台積電削減2023年展望，美國旗艦項目延遲 - 彭博報道

台灣半導體制造公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)削減了其年度收入預期，並推遲了其標誌性亞利桑那項目的生產開始時間至2025年，這是這家芯片製造龍頭企業面臨地緣政治緊張局勢和市場低迷的雙重挫折。

TSMC在2023年收入預測上的意外削減向投資者發出了警告，表明全球電子行業的低迷可能會持續一段時間，儘管人工智能發展蓬勃。而美國的延遲——既是美國缺乏熟練工人又是成本膨脹的後果——凸顯了儘管華盛頓堅持要減少對亞洲設施的全球依賴，但在美國生產芯片的困難。

作為蘋果公司(Apple Inc.)和英偉達公司(Nvidia Corp.)的主要芯片製造商，TSMC預計今年銷售額將下降10%，而之前的指導是單位數下降。高管們還警告投資者要降低對用於訓練AI模型的芯片需求激增的預期，稱目前尚不確定在ChatGPT之後的需求激增是長期的還是可持續的。包括TSMC主要設備供應商之一的ASML Holding NV在歐洲的股價下跌。

“關於AI需求的短期狂熱絕對不能被延伸到長期，”董事長劉德音在電話會議上告訴分析師。“我們也無法預測明年突然的需求會如何持續或趨於平穩。”

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TSMC 在發佈四年來首次季度利潤下滑後提出了展望，突顯全球智能手機和個人電腦需求下滑的程度。它報告稱淨利潤下滑23%，至新台幣1818億（約合55億美元）。高管表示，資本密集度——衡量 TSMC 購買或投資資本設備的速度——未來幾年將放緩。

週四，高管表示他們還推遲了新亞利桑那工廠產能預期開始時間至2025年。喬·拜登總統的政府已將發展國內芯片生產作為首要戰略重點，並得到《芯片和科學法案》的補貼支持，金額可能超過500億美元。隨着美國與中國的衝突，美國政客一直擔心台灣的脆弱性，北京聲稱台灣是其領土。

為了緩解客户對台灣海峽地緣政治不確定性的擔憂，TSMC 正在多元化其製造基地。它正在投資400億美元在亞利桑那州建立兩個晶圓廠，並在日本建造一個價值86億美元的設施，得到政府的財政支持。該公司仍在與東京就第二個設施的補貼進行討論，該設施可能位於其目前位於熊本的工廠旁邊。

然而，亞利桑那州的問題引發了質疑，TSMC 能否像在國內一樣高效地在海外生產芯片。

“我們正在通過派遣台灣的技術工人前往美國來改善這一點，”劉説。

投資者仍在押注台積電成為全球下一代人工智能發展競賽中的重量級選手。

頂級客户英偉達的芯片對ChatGPT、自動駕駛和新一代人工智能產品至關重要。由於華爾街對生成式人工智能的痴迷，這家美國公司的估值今年曾短暫超過1萬億美元，支撐了台積電和其他為訓練人工智能模型提供基礎設施的電子公司的財富。

“儘管其較低的營收指引和亞利桑那州晶圓廠的推遲是一些負面因素，但我們認為收益基本觸底，因為該公司準備積極推進3納米節點線的擴張，”Asymmetric Advisors的Amir Anvarzadeh表示。“鑑於台積電是唯一可行的人工智能芯片生產商，並擁有正確的封裝技術，我們看到在下一個季度尤其是從下一個季度開始，收入和收益有巨大的增長空間。”

更直接地説，iPhone芯片製造商正在努力維持智能手機和麪向消費者的業務的利潤率和增長，這一業務隨着全球后新冠疫情經濟衰退而萎縮。

目前跡象表明這種低迷何時可能結束。台積電預計本季度銷售額為167億至175億美元，低於預期。高管表示，中國後新冠疫情經濟復甦速度較慢，也比預期的軟化。公司重申，2023年的資本支出應該在之前預測的320億至360億美元的範圍的較低端。

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三星電子本月報告稱，其自2009年以來季度營收出現了最糟糕的下滑。研究公司Canalys估計，全球智能手機出貨量在4月至6月期間下降了11%，這是第六個季度連續下降。

但未售出手機的積壓庫存正在減少。而本週，ASML 透露，在需求增加後，第二季度其芯片製造機器的訂單有所增加。

Canalys的分析師Le Xuan Chiew表示：“智能手機市場正在發出復甦的早期信號。智能手機庫存已經開始清理，因為智能手機供應商優先削減舊型號的庫存，為新產品的推出騰出空間。”

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