中國恒大尋求法院批准債務重組計劃投票 - 彭博報道

中國恒大集團獲得法院批准，將於下個月就其離岸債務重組計劃進行投票，這是一項重大的程序性進展，現在取決於這家違約的開發商能否贏得更多債權人的支持。

恒大的一名律師在週一的聽證會上表示，公司計劃於8月23日和24日在香港舉行所謂的方案會議。在這些聚會上，該計劃將正式進行投票。法院同意於9月5日和6日舉行裁定聽證會，以批准會議的投票結果。

接下來還有在本週在開曼羣島舉行的聽證會，也是為了獲得法院批准舉行債權人投票。

恒大在4月披露，超過77%的A類債權人，涉及170億美元的債權，包括一羣債券持有人，已同意重組支持協議。而在C類債權人中，涉及近150億美元的債權，包括保證金貸款和回購義務，同意比例為“超過30%。”這還不到每個債權人組需要的75%，以通過安排方案進行重組，而公司預計會這樣做。

建築商已為債權人準備了新的信息，包括德勤進行的恢複分析，根據恒大的律師説。他説，恒大票據的平均恢復率將為22.5%，而如果公司被清算，恢復率將為3.4%。

“這些是依賴於假設的估計，”律師在回答法庭關於德勤如何得出這些數字的問題時説。這些預測包括恒大未來有能力產生現金流，並且作為重組的一部分發行的債務的所有本金和利息都得到全額支付。

“最終沒有人知道未來會發生什麼，”他説。“因此，基於我們提供的信息，每個債權人都可以決定如何投票。”

恒大在2021年12月首次違約了一筆美元債券，此前數個月一直存在關於其償債能力的不確定性。這開始了預計將是中國最複雜債務重組之一的過程。

該公司的困境幫助引發了對中國房地產行業的初步擔憂，該行業去年新房銷售暴跌，美元債券違約率達到歷史新高。銷售疲軟最近再次出現，因為該國經濟放緩，開發商首次出現了最近上升的債務違約情況。

重組計劃於三月發佈，提議恒大信用投資者獲得到期為10至12年的新票據，或者是新債務和與其物業服務部門、電動汽車部門或建築商本身股票掛鈎的工具的組合。

恒大，其中國內的簽約銷售排名今年迄今已回升至第18位，上週宣佈了2021年和2022年共計810億美元的虧損。披露這些長期拖延的結果是恢復股票交易的一個標誌，這將幫助債權人評估建築商股權的最新市值。

在交易發生之前，香港證券交易所表示，開發商需要撤回或駁回一份清盤申請。該案件的下一次聽證會定於7月31日舉行。