富達科技基金預計韓國芯片股將繼續上漲 - 彭博社

韓國最大芯片股的漲勢可能已經暫停，但富達國際（Fidelity International）一隻價值180億美元的科技基金的經理看到了新一輪的漲勢即將到來。

“存儲器週期接近或可能已經觸底，與人工智能相關的投資可能推動強勁的需求復甦，”富達在倫敦的全球科技基金經理Hyun Ho Sohn在接受採訪時表示。他説，弱勢收益已經被定價，管理層的積極指引可能開始再次推動股價上漲。

全球半導體股票的漲勢在7月稍作停頓，因為公司面臨盈利現實檢驗，一些投資者獲利了結。看漲者表示，自三星電子發佈令人沮喪的初步收入報告以來，最糟糕的時期可能已經過去，因為電子公司正在處理過剩的存儲芯片庫存。

從黑石集團（BlackRock Inc.）到摩根大通資產管理公司（JPMorgan Asset Management）的投資者繼續湧入半導體股，吹捧人工智能的前景。Sohn表示，他對人工智能的承諾更“現實”，但指出一些全球芯片股仍在接近賬面價值交易，“這使得估值前景具有吸引力。”

富達基金今年上漲了24%，超過了45%的同行，而在過去五年中表現優異。該基金在五月增加了對三星和其韓國同行SK海力士的持股。

三星和SK海力士的股價本月有所下滑，使它們2023年的漲幅分別降至27%和50%。儘管有所增長，但這兩家公司的股價仍低於其賬面價值的1.3倍，而美國芯片股的估值為5.3倍，這些股票的估值在人工智能主題上膨脹。

全球最大的存儲芯片製造商將在本週報告他們第二季度的全年收益。

除了存儲芯片製造商，Sohn表示他的基金正在押注於包括數據基礎設施公司在內的“被低估”的人工智能受益者。成功將取決於“企業必須滿足成本、合規性和監管障礙以利用人工智能應用”，他説。

以下是採訪中的其他要點：

• 在監管打壓有所緩解並得到北京對私營企業更多支持的跡象後，Sohn對中國科技股“更為樂觀”。根據彭博社編制的數據，該基金在第二季度增加了對騰訊控股有限公司的持倉。
• 由於“一般上估值較低”，他對美國持有“低配”倉位。他補充説，儘管納斯達克100指數今年上漲了41%，但由於技術需求更多樣化，超越互聯網企業，這種增長“最終可能比2000年更具可持續性”，