Arm上市將成為IPO市場的轉折點，軟銀-彭博報道

Arm Ltd. 預計將在週一之前公佈其首次公開募股的申請，讓市場一窺這家芯片設計公司在被 SoftBank Group Corp. 收購七年後的財務狀況。

計劃於九月進行的首次公開募股有望成為今年規模最大的IPO，也可能是美國交易所有史以來規模最大的科技公司上市之一。儘管彭博社報道稱，Arm計劃在首次公開募股中以籌集80億至100億美元的資金來估值600億至700億美元，但由於SoftBank決定在收購Vision基金所持股份後保留更多公司股份，這一目標可能會降低。

Arm在提交給美國證券交易委員會的後續文件中將披露擬議的股票發行規模和價格。

此次上市將是自去年11月電動汽車製造商 Rivian Automotive Inc. 進行137億美元首次公開募股以來美國規模最大的一次。在那一年，超過1000家公司進行了IPO，共籌集了創紀錄的3390億美元，之後新的大型上市窗口幾乎已經關閉。

Arm的首次公開募股可能會刺激許多初創公司，如在線雜貨送貨公司Instacart Inc.和營銷數據自動化提供商Klaviyo等，推進或進一步延遲它們自己的IPO計劃。

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這也是Arm的最新變數，該公司曾與 Nvidia Corp. 達成收購協議，但去年由於客户和監管機構的反對而被叫停。此次上市可能會為SoftBank帶來一筆豐厚的收入，SoftBank在擴大初創公司投資方面遭遇波折，正在尋求一次勝利。不過，SoftBank目前還不準備與Arm分道揚鑣，彭博社報道稱，SoftBank將僅公開約10%的公司股份。

營收下降

Arm出售設計微處理器所需的藍圖，並授權技術，即指導軟件程序如何與這些芯片通信的指令集。Arm技術的功耗效率有助於使其在手機中普及，而電池續航時間至關重要。

潛在投資者將審查總部位於英國劍橋的Arm計劃如何在其移動芯片設計之外實現多樣化，這些芯片被蘋果公司和亞馬遜等科技巨頭使用。儘管Arm的影響力不斷增長，但該公司面臨芯片需求的更廣泛下滑。起草文件顯示 Arm上一財年的年度營收下降了1%。

首席執行官Rene Haas一直在引導公司簽署更多為計算機、服務器和數據中心製造芯片的客户，這是比移動市場更具吸引力的領域。

對於渴望收入的投資銀行家來説，這次上市將是一個受歡迎的事件，他們的佣金和獎金隨着今年IPO的減少而縮水。

自2009年金融危機低谷以來，今年是美國IPO市場表現最糟糕的一年，僅Johnson & Johnson的分拆公司Kenvue Inc.就佔據了自1月1日以來14.4億美元募集資金的近三分之一，根據彭博社編制的數據。

28家銀行

至少有28家銀行參與了Arm的IPO，彭博新聞報道。

Arm的上市正在借鑑之前一些備受關注的科技公司的做法。與阿里巴巴集團控股有限公司近十年前創下的250億美元美國IPO有些相似，Arm不會使用“左首”銀行，並且決定平均支付其前四名承銷商。

IPO將包括幾家戰略投資者，每家將購買約1億美元的普通股，據知情人士透露。儘管涉及較小金額，但這與2012年的一項交易類似，當時ASML Holding NV吸引了一些最大的客户 — 三星電子、英特爾和台積電 — 作為投資者。

陣容尚未確定，但Arm的客户和合作伙伴，如英特爾、英偉達和亞馬遜，都曾被報道為潛在投資者。

在創始人孫正義的領導下，軟銀自2017年以來已向虧損的初創公司投資超過1,400億美元，在新冠疫情、中國科技打壓和美聯儲加息之前，全球估值一直飆升。去年，其願景基金虧損了創紀錄的300億美元。

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