軟銀的Arm尋求在預期的IPO中籌集高達487億美元 - 彭博報道

軟銀集團的Arm控股有限公司計劃在芯片設計公司備受期待的首次公開募股中籌集多達48.7億美元，這標誌着一項最初預計將籌集大約兩倍金額的IPO的雄心已經降低。

Arm將以每股47至51美元的價格提供95.5萬股美國存托股份，公司在週二向美國證券交易委員會提交的文件中表示。根據彭博新聞的計算，該交易將使Arm的估值最高達545億美元。承銷商有權購買多達700萬股額外股份。

儘管Arm此前曾計劃籌集80億至100億美元，但這一目標至少在一定程度上被降低，因為軟銀決定購買其願景基金持有的25%股份，然後持有公司更大比例的股份。在IPO之後，軟銀仍將控制Arm約90%的股份，公司在文件中表示。

即使在股票發行範圍的最低端，這次IPO仍將是今年全球最大的一次，超過了強生公司消費者健康分拆公司Kenvue Inc.43.7億美元的上市。Arm的上市還可能成為數十家科技初創公司和其他計劃在美國上市但因2009年金融危機以來最嚴重、最長時間的上市低谷而陷入困境的公司的IPO的催化劑。

自去年初以來，美國IPO市場大多處於關閉狀態

在國內交易所上市的公司數量有所增加

來源：彭博社

在線雜貨配送公司 Instacart Inc.、營銷和數據自動化提供商 Klaviyo、總部位於越南的互聯網初創公司 VNG Ltd. 和鞋類製造商 Birkenstock 都已經提交了或正在追求IPO。

Arm是芯片供應鏈的關鍵部分，設計的半導體被大多數世界智能手機採用，此前曾希望在IPO中估值為600億至700億美元。根據Arm的文件，軟銀願景基金的交易將Arm估值超過640億美元。

該公司可能根據路演中投資者的需求籌集更多或更少的資金。該公司正在考慮在 9月13日 定價股票，股票將於第二天開始交易。

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Arm的十大客户包括 蘋果公司、 Nvidia Corp.、 Advanced Micro Devices Inc.、 Alphabet Inc.旗下的 谷歌、 英特爾公司、 聯發科技股份有限公司、 台積電合作有限公司、 Synopsys Inc. 和 Cadence Design Systems Inc. — 已同意成為該公司發行的基石投資者，表示有興趣購買高達7.35億美元的股份。 台灣半導體制造公司 董事長劉德音告訴台北記者，該芯片製造商仍在 考慮是否投資，並將於本週做出最終決定。

Arm還與蘋果簽訂了一項長期協議，使該協議延續至2040年以後，根據文件顯示。芯片設計公司表示，這一舉措將繼續“我們與蘋果長期合作的關係以及蘋果對Arm架構的訪問權。”

這項協議代表着在其他客户對一種競爭標準表現出興趣的時候，一家最大的技術公司對Arm的承諾。高通公司，NXP半導體公司和其他芯片製造商一直在開發一種名為RISC-V的技術，這可能會減少該行業對Arm的依賴。

Arm的發行由巴克萊銀行，高盛集團，摩根大通公司和瑞穗金融集團領導，24家其他承銷商位於該頂級之下。Arm計劃在開始在納斯達克全球精選市場交易之前將其更名為“Arm控股有限公司”，交易代碼為ARM。

Arm的成功首次公開上市將為軟銀創始人孫正義帶來鉅額收益，其願景基金去年創下了300億美元的紀錄虧損。

軟銀集團董事長兼首席執行官孫正義有望從Arm的首次公開上市中獲得鉅額收益。攝影師：Kiyoshi Ota/BloombergArm的目標估值反映了一種信念，即它將受益於人工智能芯片和生成式人工智能的蜂擁而至 — 這種產業轉變已經幫助英偉達獲得了1.2萬億美元的估值。

儘管Arm的技術幾乎被用在每部智能手機上，但在消費者中並不為人所熟知。Arm出售設計微處理器所需的藍圖，並許可被稱為指令集的技術，這些技術規定了軟件程序如何與這些芯片進行通信。Arm技術的功耗效率有助於使其在手機上無處不在，而在手機上，電池續航時間至關重要。

去年接任Arm首席執行官的Rene Haas正在努力拓展超越智能手機市場，這個市場近年來一直停滯不前。他把目光投向更先進的計算，特別是數據中心和人工智能應用的芯片。該市場的處理器是行業中成本最高、利潤最豐厚的產品之一。

Rene Haas，Arm首席執行官，正在尋求拓展到人工智能應用領域之外的市場攝影師：I-Hwa Cheng/Bloomberg為了跟上人工智能的發展，公司將需要適合運行復雜軟件的正確芯片。Arm表示，它設計的每個處理器都將加速其幫助驅動的人工智能和機器學習技術。它的處理器已經運行這些技術，並且公司已經開始添加新功能，以使算法運行更快。

整個芯片行業仍在應對銷售低迷，這一情況由庫存過剩加劇。

Arm的營收在截至3月31日的財政年度中下降了約1%，根據其文件顯示為26.8億美元。該公司的淨收入在2022財年從3.88億美元躍升至5.49億美元，但今年又下降至5.24億美元。

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Arm成立於1990年，是Acorn Computers、蘋果和VLSI Technology之間的合資企業。Arm正在重返公開市場。它曾於1998年至2016年在倫敦證券交易所和納斯達克上市，後來被SoftBank以320億美元收購。

SoftBank此前曾試圖以400億美元的價格將Arm出售給英偉達，這將是芯片行業迄今為止最大的收購交易。但這項收購面臨監管機構和Arm自己的客户的反對，英偉達去年放棄了這項交易。SoftBank隨後着手進行了IPO計劃。

Arm的上市計劃將成為自2021年10月電動汽車製造商Rivian Automotive Inc.的137億美元發行以來美國最大的一次。這次IPO也將成為科技行業有史以來規模最大的之一，儘管仍遠低於兩項最大的交易：阿里巴巴集團控股有限公司於2014年的250億美元發行和2012年Meta（當時稱為Facebook Inc.）的160億美元首次公開發行。