Instacart IPO：雜貨送貨公司設定了價值6.16億美元的上市條件 - 彭博社

Instacart及其支持者為首次公開募股做準備，可能會將這家雜貨配送業務的估值提高至93億美元，這比Covid-19大流行期間的價值低了四分之一。

該公司希望在今年的首次公開募股中籌集高達6.16億美元，這可能仍然是今年最大的首次公開募股之一，可能會在美國上市的市場在這個時候一直波動。

預期的估值較上一輪融資（2021年）大幅下降，當時該初創公司的估值高達390億美元。當時，Instacart是大流行期間備受寵愛的公司，幾乎被視為一項幫助被封鎖在家中的人們獲取食物的基本服務。從那時起，Instacart的核心配送業務增長急劇放緩，初創公司的估值也普遍下降，因為利率上升，使得風險投資變得不那麼吸引人。

前五大公司中的兩家將在一週內上市來源：彭博社美國最大的在線雜貨配送公司將以每股26至28美元的價格提供1410萬股新股，該公司在週一的一份文件中表示。現有股東以相同價格出售790萬股。

包括授予員工的股票期權和其他因素，根據彭博新聞的計算，該公司的全面攤薄估值為86億至93億美元。這個價值尚未最終確定，根據投資者需求，仍可能上升。

“在一個不確定的市場中推出路演的保守定價是一種謹慎的做法，”PitchBook的美國風險投資研究分析師Kyle Stanford説。他表示，一個“過於激進”的初始價格最終可能會傷害公司。

Instacart和Klaviyo Inc，一家營銷和數據自動化公司，即將上市，也需要對他們即將進入的市場保持現實。這並不是我們見過的最好的上市時機，但如果他們能夠適當定價，並吸引人們對他們業務的興趣，他們仍然可以在公開市場上有一個表現良好的入場。

成立於2012年，Instacart多年來一直在準備上市，希望利用其在美國雜貨配送領域的疫情明星地位和領先地位。然而，隨着病毒的減退和投資者權衡更高利率、通貨膨脹和潛在經濟衰退的前景，Instacart去年將其內部估值三次削減至約$130億。

首席執行官Fidji Simo在2021年取代了Instacart聯合創始人Apoorva Mehta，她將不得不説服投資者她的戰略，將公司轉向專注於雜貨技術而不是雜貨配送，利用其收集的大量消費者數據幫助雜貨店銷售更多商品。她重新調整了公司的商業模式，優先考慮企業產品，並相應地擴大了Instacart可以向雜貨店銷售的產品組合：分析軟件、履行服務、15分鐘交付和廣告平台。

Fidji Simo，Instacart首席執行官。攝影師：David Paul Morris/Bloomberg閲讀更多： Instacart首席執行官在IPO之前爭取投資者，懷疑雜貨商

通過與Kroger Co.和Wegmans等實體超市達成電子商務技術協議，再加上Instacart在線業務的現有基礎，Simo打賭公司將增長，無論人們是在家裏瀏覽應用程序還是在商店裏手工挑選西紅柿。

該公司還探索了利用新的收入來源，如為託兒所和企業辦公室等小型和中型企業提供餐飲和食品儲備，以及通過醫院、醫療提供者和保險公司提供食品和營養計劃的醫療關注。

公司表示，在2022年，Instacart平台上的訂單增長了18%，達到近2.63億，但在2023年上半年與去年同期相比幾乎持平，公司在監管文件中表示。去年，Instacart得以實現盈利，部分得益於廣告銷售的提振，這現在佔公司總收入的近三分之一。

總部位於舊金山的Instacart，註冊為Maplebear Inc.，並以該名稱進行註冊，稱其收入在截至6月30日的六個月內增長了31%，達到約15億美元。上半年淨收入為2.42億美元，而去年同期為7,400萬美元的虧損。

盈利能力對於Instacart可能是一個好兆頭，因為市場情緒已經轉變，投資者現在不太可能再對那些不惜一切追求增長的初創公司的虧損視而不見。

Instacart的上市可能有助於解決那些計劃上市但被自2009年金融危機以來美國上市最長停滯所阻礙的公司的積壓問題。其中最大的公司是由SoftBank Group Corp.擁有的半導體設計公司Arm Holdings Ltd.，該公司計劃在本週晚些時候籌集多達48.7億美元。這也是大幅減少自SoftBank在文件中給予該業務的640億美元以及Arm此前尋求的高達700億美元的估值。

自去年初以來，美國IPO市場基本關閉

在國內交易所上市的公司數量寥寥無幾

來源：彭博社

已經提交IPO申請或正在追求IPO的其他公司包括總部位於越南的互聯網初創公司VNG Ltd.和鞋類製造商Birkenstock。

與Instacart的IPO同時，PepsiCo Inc.正在購買其1.75億美元的優先可轉換股票。該公司考慮定價於9月19日上市，交易將於第二天開始，據彭博社此前報道。

Instacart最大的投資者包括Sequoia Capital和D1 Capital Partners，根據文件顯示。其他投資者包括Tiger Global Management和Coatue Management，根據PitchBook的數據。

IPO 由高盛集團和摩根大通領導，同時還有美國銀行、巴克萊銀行和花旗集團等15家承銷商參與。該公司計劃在納斯達克全球精選市場以代碼 CART 進行交易。

Instacart 計劃將大部分收益用於履行與結算授予員工的限制性股票單位相關的義務。截至六月底，該公司總現金及現金等價物約為 19 億美元。