伊利諾伊州警察官員養老金將開始投資貸款、私人信貸 - 彭博社

芝加哥警察。

攝影師：斯科特·奧爾森/蓋蒂圖片社伊利諾伊州地方警察養老基金，如果通過法院挑戰將管理約110億美元，正尋求聘請資金管理人幫助其開始購買槓桿貸款，並表示計劃最終投資私人信貸。

伊利諾伊州警察養老基金計劃將約3億美元配置到槓桿貸款中，將資金從垃圾債券指數基金轉移，根據一份文件。該基金的工作人員將在12月向董事會推薦一家管理人和分配，該基金的首席投資官肯特·卡斯特爾（Kent Custer）表示。

“一切都是關於在適當風險水平下獲得回報。我們正在儘可能賺取更多的錢，”卡斯特爾在接受採訪時説。“銀行貸款是多樣化收入投資的一種非常適當和謹慎的方式。”

槓桿貸款表現優異

自2022年以來，美國槓桿貸款的回報率超過了垃圾債券

來源：Morningstar LSTA指數數據，彭博社

注：2023年的數據截至目前

從長期來看，該基金還計劃開始私人信貸借貸，將債務佔其持有資產的約5%，並開始投資私募股權，將其轉移到資產的7%，根據一份文件發佈於週一。卡斯特爾表示，其私人市場投資計劃仍在制定中。

該基金正在加大其在固定收益資產中的持有，這些資產在投資者中變得越來越受歡迎，但庫斯特表示，基金決定進行多元化是一項長期策略，而不是對今年這些市場和證券表現的回應。他説，基金的偏好將傾向於其投資組合中的優質資產。

美國的槓桿貸款今年已經上漲了10%，而美國大多數固定利率債券的回報率在2%左右或更低，甚至出現虧損。

曾經被迴避的貸款現在成為市場寵兒：信用週報

而私人信貸在全球範圍內已經增長到1.5萬億美元的市場規模，2010年底僅為3000多億美元，根據金融數據提供商Preqin的數據。跟蹤私人信貸領域一部分的Cliffwater直接貸款指數今年已經上漲約5.6%。

將資金轉移到私人信貸和槓桿收購基金等替代投資中，已經成為公共養老金基金在過去二十年中越來越普遍的做法，因為它們尋求提高回報。根據波士頓學院退休研究中心的數據，2022年，34%的州和地方養老金資產投資於替代資產，而2001年這一比例為9%。根據

面對訴訟

該基金目前正在要求槓桿貸款經理為其業務競標，並表示願意在其貸款策略中接受有限的抵押貸款義務和垃圾債券。它不確定會僱傭多少經理，並願意考慮單獨管理的賬户、混合基金、交易所交易基金或其他工具，它説。選擇經理的時間表包括在12月中旬最終批准，但時間表可能會有變化。

該基金是由2019年的法律創建的，旨在合併該州除芝加哥外的地方警察部隊的資產，以降低成本並提高績效。它現在已經整合了約94億美元的資產。但大約有十幾個計劃，其15億美元的資產將被整合到更大的基金中，他們正在起訴以阻止這一舉動，伊利諾伊州最高法院預計將就此案作出裁決。

該州最高法院目前正在接受雙方的簡要陳述。它可能在11月14日聽取此案。

原告認為該法律剝奪了他們對退休金資產做出決定的權力，並要求養老金受益人承擔轉移成本。伊利諾伊州州長J.B.普里茨克是此案的被告之一，他曾倡導將約650個下州和郊區消防員和警察養老基金合併為兩個基金。他希望解決多年來困擾伊利諾伊州州和地方養老金系統的長期資金不足問題。

資產彙集的截止日期是2022年6月30日。消防基金已完成合並，警察基金也接近完成。

“我們正在基本上與法院案件同時推進合併的實施，”基金的執行董事理查德·懷特在接受採訪時説道。“我們的董事會已經決定繼續進行投資計劃，並進行長期資產配置。”