ESG投資：氣候過渡基金激增至93億美元 - 彭博社

Frances Schwartzkopff, Saijel Kishan

2023-09-27

德國海納斯布呂克附近的一座褐煤火力發電廠附近的風力渦輪機。

攝影師：肖恩·加利普/蓋蒂圖片社在美國，有一個ESG基金類別正在增長，專門投資於大型二氧化碳排放企業，旨在清潔它們。

晨星公司在週三的一份報告中表示，截至6月的18個月內，所謂的氣候過渡基金的資產激增304%，達到93億美元。

最新數據為圍繞ESG遭遇政治抨擊程度的猜測增添了一些細微差別。在能源價格高企、綠色股票遭遇拋售和共和黨對ESG的攻擊背景下，總體而言，美國氣候基金的資產仍然達到創紀錄的320億美元，晨星稱。

然而，除了氣候過渡基金外，吸引新資金投入低碳、綠色債券、氣候解決方案和清潔技術等策略“並不容易” ，晨星表示。它還表示，整體基金類別的氣候在該時期僅增長了4%。

歐洲仍然是新氣候基金最大的市場，佔全球資產的84%。晨星公司表示，中國的市場份額為8%，而美國為6%。全球範圍內，過去18個月氣候基金的資產增長了近三分之一，截至6月達到5340億美元，研究人員估計。

圍繞投資以反映環境、社會和治理風險的敍事仍然被爭議和分歧所複雜化，主要受美國政治和烏克蘭戰爭後隨之而來的能源危機的推動。最近一項彭博調查發現，三分之二的金融市場參與者討厭與客户談論ESG，但承認這是投資策略中不可避免的。

在這種背景下，推出的ESG基金比清算的要多。全球範圍內，今年迄今已關閉了90只ESG基金，而開設了253只。即使在美國，開設的ESG基金也比關閉的多25只，根據晨星直接提供的數據。

高盛集團資產管理部門今年推出了歐洲市場上規模最大的氣候基金，擁有24億美元的綠色債券策略，晨星表示。

“與更廣泛的固定收益領域一樣，綠色債券投資者今年一直在轉向更長期的敞口，預計當前的貨幣緊縮週期正接近尾聲，因為通脹正在達到頂峯，”晨星表示。

轉型和低碳策略在歐洲氣候基金中實現了“最顯著的增長”，根據晨星的説法，這兩類資產在該時期翻了一番。氣候轉型策略現在佔據了歐洲氣候基金資產的近一半。

同時，目前尚不清楚ESG基金到底做了多少好事。在氣候基金方面，晨星指出，在其分析的投資組合中，沒有任何一家最廣泛持有的公司與將全球升温限制在關鍵的1.5攝氏度閾值的目標保持一致。

晨星表示：“在廣泛市場氣候投資組合中，最受歡迎的股票比那些專注氣候解決方案的投資組合中的股票更不一致，暗示的温度上升在3.3攝氏度至2.4攝氏度之間。”

根據晨星旗下的Sustainalytics，全球運營的5000多家上市公司中，有87%的公司正朝着至少2.1攝氏度的升温路徑前進。

晨星表示，截至6月份，他們確定了超過1400只以氣候為相關主題的開放式和交易所交易基金，而2018年這一數字還不到200只。