巴克萊重建碳交易部門，結束了長達十年的休整期 - 彭博社

英國沃金的巴克萊銀行分行。

攝影師：Jason Alden/Bloomberg巴克萊銀行正在重建其在一個多餘十年前撤出的市場中的存在：碳交易。

總部位於倫敦的該銀行任命了殼牌公司的資深人士奧利弗·莫寧來負責運營，據熟悉招聘過程的人士透露，他們不願透露姓名，因為他們未經授權討論不得公開的工作變動。

作為巴克萊銀行碳和環境產品交易主管，莫寧將帶領公司進入一個讓對沖基金經理、私募股權公司和銀行家們爭相湧入，希望獲得鉅額利潤的市場。

“就在不久前，巴克萊希望擺脱任何帶有實物商品氣味的東西，所以這次聘用代表了一次巨大變革，”曾在巴克萊和摩根大通公司的碳部門擔任職位的菲利普·哈德威克在接受採訪時表示。

巴克萊銀行的發言人拒絕置評，而試圖通過電話、IB-chat和LinkedIn聯繫莫寧的努力未獲回應。

碳交易在大宗商品交易部門的崛起是金融市場形勢變化的又一個指標。新的、日益嚴格的氣候法規迫使公司削減其碳足跡。隨着它們沒有時間實現真正的減排目標，許多公司正在轉向碳信用等外部槓桿來實現淨零排放目標。

“碳市場和高質量的信用越來越被視為加速零淨排放轉型的最有效方式之一，”BeZero Carbon的首席財務官兼Women in Carbon網絡的聯合創始人Camille Petre表示。 “但碳信用是一種風險工具，碳信用質量是一個光譜。”

這些風險對企業來説越來越難以應對，這為金融行業創造了機會。

在碳市場中有兩個主要市場：合規市場和自願市場。對於銀行來説，成為自願市場中未受監管的中介可能具有最大吸引力，Hardwick表示。

2022年碳抵消最大買家

來源：BloombergNEF、Verra、Gold Standard、American Carbon Registry、Climate Action Reserve。

注：圖表包含四個主要註冊表上公開披露的數據，可能不完全代表市場。一個抵消 = 一公噸CO2當量。

交易碳可能幫助巴克萊獲取信用以減少自身排放。但現任Hardwick Climate Business Ltd.首席執行官的Hardwick表示，對於該銀行來説，更重要的是它將擁有工具來滿足不斷增長的企業對零淨排放途徑的需求。

波士頓諮詢公司Bain & Co.表示，碳市場為銀行提供了多種商機。最近進入該市場的行動包括瑞士銀行集團、加拿大帝國商業銀行、法國巴黎銀行等六家銀行為一家碳信用初創公司提供種子資本的 交易。

但是進入市場的人並不總是會留下來。

巴克萊是許多主要銀行之一，曾與碳交易有過斷斷續續的關係。摩根大通試圖建立存在，但像巴克萊一樣，在2010年代碳價格暴跌，以及2008年後金融監管變得更加嚴格時，最終選擇退出。

2011年，摩根大通退出了對ClimateCare的股份。一年後，巴克萊出售了其對總部位於斯德哥爾摩的碳信用公司Tricorona AB的興趣，然後摩根大通退出了另一項碳資產，EcoSecurities。

1,000家公司的減排目標軌跡

符合全球變暖2攝氏度的淨零途徑

來源：彭博新能源財經

注：該圖表基於約1,000家公司公開披露的目標。總排放量指公司在使用抵消措施之前的排放量，通過直接減碳方法減少。剩餘排放量指在總排放量完全減少後仍然存在的任何剩餘排放量。

進入自願市場的銀行家將不得不應對越來越多的風險堆積，這要歸功於一波綠色洗牌醜聞，氣候活動家和學者在其中揭露了大量誤導性聲明。這一發展已經讓一些世界上最大的大宗商品交易公司蒙受損失。

今年早些時候，特拉菲格拉集團，碳減排積分交易量排名第一的交易商，表示正在等待對背後森林項目進行調查結果，因此暫停了一批抵消量。其他人也面臨擱淺資產風險。去年，荷蘭交易商ACT Commodities Group BV和ACT Financial Solutions，這兩家公司都是SMS Holding BV的子公司，報銷了約150萬個積分。

儘管存在這些障礙，彭博新能源財經估計，自願碳市場最終可能達到1萬億美元。“大多數，如果不是全部”制定淨零目標的公司“將需要碳抵消來幫助他們實現目標並達到淨零目標”，彭博新能源分析師萊拉·坎法爾表示。

因此，“碳抵消的需求預計將在現在和本世紀中葉之間增長35倍，”她説。

將全球變暖限制在工業化前水平以上1.5攝氏度“需要大幅減少碳排放”，碳管理公司Carbon Direct在其年度報告中表示。自願碳市場“是將二氧化碳解決方案推廣的重要工具，”它説。

愛德華·漢拉漢（Edward Hanrahan）是一位碳市場老手，他在2008年將ClimateCare出售給摩根大通（JPMorgan），幾年後又買回來。他表示，現在很難想象在沒有碳信用的情況下實現淨零排放的途徑。

“我認為我們必須接受碳市場作為解決方案將變得越來越重要，”他説。

“我們不太可能看到政治意願強制對碳定價並迫使公司對殘留排放負責，”他説。“因此，在此期間，自願市場將努力彌合差距，而大型市場參與者如銀行將希望建立並進行交易。”