瑞士信貸的減記使投資者對瑞士銀行AT1債券的訂單被抹去 - 彭博報道

至少有兩位投資者的額外一級附加資本持有量被瑞士信貸集團AG的歷史性減記所抹去，他們已經為瑞士銀行集團AG的同類型證券最新發行提出了訂單。

這次銷售是市場上最受期待的之一，獲得了超過360億美元的競標，大約是瑞士銀行籌集資金的10倍。相對較高的收益率 - 以及計劃中對債權人提供進一步保護的文件調整 - 對這兩位投資者來説太誘人了，儘管他們在三月份遭受了損失。他們拒絕透露身份，因為他們沒有被授權公開談論此事。

“這些債券的結構性變化使其更有利於債權人，”ING的銀行分析師Suvi Platerink Kosonen説。

作為瑞士政府斡旋的一部分，瑞士信貸抹去了價值約170億美元的AT1債券，引起持有者的憤怒，因為股權投資者設法保留了一些價值。這也引發了一系列針對瑞士金融市場監管機構（也稱為Finma）的訴訟，這些訴訟仍在進行中。

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瑞士銀行從一項兩段式交易中籌集了35億美元。五年後可贖回的一段以9.25%的利率發行。據一位知情人士透露，長期段 - 十年後可贖回 - 也將以9.25%的價格定價。在營銷階段，兩者的利差至少收窄了75個基點。根據彭博社編制的數據，瑞士銀行現有的美元AT1債券提供的平均收益率約為9.7%，直到下次贖回日期。

除了收益外，這些票據還包含一種機制，允許將債券轉換為普通股，一旦銀行的章程被修改以提供足夠的轉換資本。這樣的舉措將緩解潛在投資者的損失。