本科的債權人成為焦點，Signa開始進行扭轉努力 - 彭博社

Rene Benko攝影師：Marcel Kusch/picture alliance/Getty Images

當Rene Benko讓位給一位重組專家來審查他價值230億歐元（250億美元）的龐大房地產帝國時，他的貸款人正密切關注新計劃的影響，這些新計劃正在制定中以拯救該集團。

瑞士信貸已成為瑞士百貨商店5.5億瑞士法郎（6.1億美元）貸款的主要支持者，據知情人士透露，信貸對沖基金Arini是2026年到期的Signa債券的主要持有人。他們都是包括來自中東和泰國的投資者在內的廣泛羣體的一部分，還有德國、奧地利和瑞士的地區銀行，它們已經提供了數十億歐元用於資助跨越紐約克萊斯勒大廈和倫敦Selfridges百貨商店的房地產帝國。

Benko的Signa Holding GmbH的複雜結構可能會使本週被聘用來取代億萬富翁創始人的重組專家Arndt Geiwitz努力在11月底前準備一項扭轉計劃變得更加複雜。這也意味着債務減記可能會波及許多機構。

例如，以Benko投資瑞士Globus奢侈百貨商店連鎖為例。Signa於2020年購買了50%的股份，其餘股份由泰國的Central Group持有，這是一位已經與這位奧地利人達成了幾筆類似交易的投資者。

瑞士嘉利士集團有限公司 最初為這筆交易提供了一筆過渡貸款。據熟悉條款的人士透露，這筆貸款在2021年由瑞士信貸蘇黎世分部安排的債務進行了再融資，蘇黎世的Globus旗艦店作為抵押物。這些人表示，瑞士信貸保留了這筆融資的35%，當時價值約1.9億瑞士法郎。其餘部分被分包給了超過半打瑞士較小的貸款人，包括幾家州立銀行。

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總部位於盧森堡的投資實體的備案文件支持貸款交易，但沒有列出銀行的名稱。這些備案文件還顯示，該物業在去年年底估值為7.57億瑞士法郎，負債約5.44億瑞士法郎。

雖然現在由 瑞士聯合銀行集團 擁有的瑞士信貸正在密切關注這一情況，但據一位知情人士稱，這筆貸款尚未進行重組。瑞士嘉利士不再持有任何原始債務，該人士表示。

瑞士信貸和瑞士嘉利士拒絕置評。Signa未回應置評請求。

Signa是歐洲商業地產低迷的中心之一。在過去20年的激進擴張中，Benko收購了包括歐洲各地主要零售商店在內的優質物業。不斷上升的利率和暴跌的估值如今正威脅着這個帝國，他的Signa Prime部門去年錄得了11.6億歐元的重估損失。

Globus佔據蘇黎世、伯爾尼和其他城市的黃金地段，其歷史可追溯到19世紀。該品牌是Benko瑞士房地產投資組合的一部分，包括八項資產，其中包括蘇黎世的一家四星級酒店。

根據公司文件，瑞士銀行Julius Baer最初幫助融資Signa與Central Group收購英國百貨公司Selfridges，提供了3億英鎊的多幣種貸款額度。據其他知情人士透露，Central Group於8月份通過一筆約3.6億歐元的六個月股東貸款為該貸款進行了再融資。文件顯示，該貸款將通過現金或股權轉換償還。

由Chirathivat家族擁有的Central Group自至少2015年以來一直與Signa合作，當時它收購了KaDeWe Group的多數股權，後者是Signa在德國經營的三家奢侈百貨商店，包括柏林的同名商店。

一些與Benko有關的大型貸款人已被歐洲央行要求減記或提取準備金，知情人士在8月份告訴了Bloomberg。並非所有貸款人都面臨此類行動，而且據知情人士稱，對收益的任何衝擊可能不足以侵蝕銀行的資本儲備。

“Signa Prime投資組合的質量非常出色，” Geiwitz在週五發表聲明時評論了Signa Holding管理委員會的新任命。