巴西出售20億美元ESG債券，承諾保護亞馬遜-彭博報道

從巴西馬納庫雷市飛往亞馬遜州馬瑙斯市的飛機上拍攝的亞馬遜雨林航拍照片，拍攝於2022年6月10日。

攝影師：MAURO PIMENTEL/AFP巴西是亞馬遜雨林的60%所在地，該國首次發行了可持續債券，標誌着一項備受期待的交易，旨在支持盧拉總統的環境和社會議程。

拉丁美洲最大的經濟體定價了到2031年到期的20億美元債券，收益率為6.5%，相比之下，據一位知情人士透露，初始定價約為6.8%，該知情人士要求匿名，因為他們未獲授權發表言論。據該人士稱，投資者提交了近60億美元的訂單。

根據一份文件，這些債券的收益將用於該國新批准的可持續債券框架下的綠色和社會項目。

該國在ESG債券市場的首次亮相已經籌備多年，華爾街急切希望在財政部長費爾南多·阿達德稱讚其“非凡”接待後評估該交易的成功。儘管知情人士曾表示政府準備在10月初就開始這筆交易，但由於美國利率的重新定價使新興市場資產動盪，這筆交易並未完成。

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位於巴西貝洛蒙特附近巴拉州南部亞馬遜雨林。來源：彭博社隨着盧拉政府承諾降低巴西的温室氣體排放量並加強該國的福利計劃，這一發行活動也隨之而來。這也是該國早期追趕其他新興市場（包括智利和墨西哥）ESG債券計劃的一步。

該發行的可持續標籤有望吸引更廣泛的投資者羣體，這一舉措使一些債券發行人能夠獲得所謂的綠色溢價——在ESG市場借款時可能獲得的價格優勢。

瑞士瑞銀資產管理公司的基金經理Thierry Larose表示，這筆交易“可以提高巴西應對其巨大環境挑戰的能力”。此外，該國外部投資者的更大多樣化對“主權債務管理產生積極影響”。

巴西的ESG承諾

在與全球投資者舉行的一系列會議中，巴西官員宣傳可持續債務作為幫助政府在未來幾年實現一系列ESG目標的途徑。

預計巴西將很快發佈年度影響報告，詳細説明債券收益將如何使用。然而，官員們已經提到，根據最近投資者宣傳中使用的演示文稿，到2028年根除非法砍伐和減少温室氣體排放是可以通過ESG融資推進的目標之一。

根據財政部網站上指示的分配範圍，50-60%的資金將用於綠色項目，而40-50%將用於社會問題。

綠色分配超出預期，這是積極的，因為“社會問題可能會因為Bolsa Familia支出而壓倒分配”，倫敦abrdn的投資總監Viktor Szabo表示。“希望巴西將成為一個已建立的標記債券發行者，而不是一次性的。”

根據文件，摩根大通銀行，桑坦德銀行和伊坦聯合銀行安排了巴西的債券發行。