瑞典房地產危機：SBB（SBBB SS）將回購債券-彭博社

陷入困境的瑞典房東北歐SBB公司表示將利用從資產出售中獲得的收益來以折扣價回購一些債券。

根據週四發佈的文件，這次要約的價格設想為公司某些混合證券的歐元價格低至每歐元15分，到期日為2月的SBB Treasury Oyj發行的短期債券的價格為每歐元95。文件指出，SBB願意回購總值最多6億歐元（6.51億美元）的債券。

根據彭博編制的價格，最低報價水平低於許多債券當前的報價。

此舉——取決於與Brookfield的股權出售完成——是該房東為解決其日益難以應付的數十億歐元債務堆積所採取的最新步驟，這在不斷上升的利率環境下變得越來越困難。

就在幾天前，該公司的債券持有人之一，美國對沖基金Fir Tree Partners，向SBB發送了一封信聲稱其違反了一個關鍵的債務條款並要求返還資金。首席執行官Leiv Synnes表示Fir Tree的計算是站不住腳的，而且沒有其他債權人提出類似的要求。

“對證券的要約的目的，包括但不限於積極管理SBB的資產負債表，”該公司在週四的一份聲明中表示。“同時，這些要約將使SBB能夠管理其整體的批發融資水平，並更好地優化其未來的利息支出。”

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SBB並非第一家依賴折價回購來減輕部分債務負擔的公司。像Aroundtown SA和CPI Property Group SA這樣的房地產發行人也實施了類似計劃，因為在該行業，通過公開市場融資債券變得越來越具挑戰性和昂貴。

資產出售

回購將由SBB持有的其教育子公司EduCo AB 1.16%股權出售所得款項資助。該交易設想EduCo部分償還向SBB的公司間貸款。

布魯克菲爾德出售的其餘款項將用於資本支出和股息等用途，評級機構標準普爾全球評級在最近的評論中指出。

願意接受該要約的債券持有人必須在11月22日倫敦時間下午4點之前接受。該要約的結算日期定於11月27日。

SBB在本週早些時候發佈的結果中報告，截至9月底的三個月內，其房地產價值下降了10%，至1180億瑞典克朗（112億美元）。

就流動性而言，公司表示在未來12個月內有146億克朗的資本來源，以覆蓋182億克朗的支出，並預計再融資額外的50億克朗的銀行貸款。然而，公司警告稱，目前無法使用的未動用信貸額度總計35億克朗。