俄羅斯原油出貨在延遲的OPEC+會議之前反彈-彭博社

俄羅斯上週通過其港口每天運送了324萬桶原油。

來源：DEA / C. SAPPA/De Agostini Editorial在OPEC+石油部長會議延遲的背景下，俄羅斯每週海運原油出口出現反彈，該集團內部就個別產量目標存在分歧。

據彭博社監測的油輪跟蹤數據顯示，截至11月26日的一週內，俄羅斯港口每天運出約324萬桶原油。儘管黑海油輪裝載受風暴干擾，但這比11月19日期間修訂後的數據增加了37萬桶/天。四周平均流量有所下降。

由俄羅斯和沙特阿拉伯共同領導的OPEC+石油生產國集團將於11月30日通過視頻會議設定明年上半年的產量目標。在一些非洲成員國反對6月份強加給他們的較低產量目標後，該集團不得不推遲了原定的會議。沙特阿拉伯目前要求OPEC+聯盟中的其他國家進一步 減少石油產量配額，以支撐全球市場，據知情人士透露。

莫斯科在8月初表示，將以每天減少30萬桶的速度延長出口限制，直到年底，這一政策 本月初得到確認。如果全部由原油承擔，這將意味着每天海運出328萬桶。但副總理亞歷山大·諾瓦克上個月告訴Interfax，減少分佈在原油和精煉產品上。政府在9月實施了臨時燃料出口禁令，使得對俄羅斯是否履行承諾的評估變得複雜。

海上原油

俄羅斯的海上原油出貨量

來源：彭博監測的船舶追蹤數據

不太波動的四周平均流量連續第三週下降，因為10月最後一週的出口激增不再計入計算。按照這個指標，出貨量從修訂後的11月19日期間的每日約316萬桶下降了約10萬桶，降至12周以來的最低水平，但仍比8月20日期間的出貨量高約27萬桶，當時莫斯科的原油出口削減最為嚴重。

俄羅斯的石油加工量在11月22日當週升至自8月中旬以來的最高水平，因為煉油廠結束了季節性維護，政府放寬了燃料出口限制。

克里姆林宮每週從石油出口税收中獲得的收入反彈，恢復了上週的大部分下降。從一月份開始，俄羅斯的石油生產商將支付更高的產量税以資助增加的下游補貼，這些補貼在10月份恢復，上個月減半。出口税將在今年年底作為俄羅斯長期的税收改革計劃的一部分被廢除。希臘的油輪所有者在美國財政部 縮減了運輸俄羅斯原油的數量，此前美國財政部 給船公司發了信，稱其可能違反了七國價格上限對莫斯科石油交易的規定。這可能會引起克里姆林宮的官員們的警惕，因為俄羅斯仍需要外國船舶運營商的幫助來將所有原油運往全球市場。

目的地的原油流向

俄羅斯在截至11月26日的四周內的海運原油流量下降到每日316萬桶。這比截至11月19日的期間修訂後的每日326萬桶有所下降。這些裝運量比4月至6月間激增期間的平均水平低約每日42萬桶。

俄羅斯的海運原油

按目的地劃分的俄羅斯四周平均原油裝運量

來源：彭博監測的船舶追蹤數據

所有數據均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。這些是哈薩克斯坦KazTransoil JSC通過俄羅斯轉運至諾沃羅西斯克和波羅的海烏斯特盧加港出口的貨物，不受歐盟制裁或價格上限的約束。

哈薩克斯坦的原油與俄羅斯原油混合，形成統一的出口級別。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以區別於俄羅斯公司的貨物。

• 亞洲

觀察到截至11月26日的四周內向俄羅斯亞洲客户的裝運量，包括那些沒有最終目的地的貨物，下降到每日263萬桶，低於截至11月19日的期間修訂後的每日274萬桶。這遠低於5月份約每日360萬桶的峯值。

截至11月26日的四周內，每日約123萬桶原油裝上了駛往中國的油輪。中國的海運進口還有約每日80萬桶原油通過管道直接從俄羅斯運輸，或者通過哈薩克斯坦間接運輸。

船舶在印度的目的地信號平均約為每天87萬桶，截至11月26日的四周。

隨着目前未顯示最終目的地的船舶的卸貨港變得清晰，中國和印度的數字都將上升。

大約48.5萬桶/天的相當數量的原油運載於埃及的蘇伊士港或蘇伊士運河，或者預計將從韓國的饒州港轉運到另一艘船上。這些航行通常以印度或中國的港口為終點，在下面的圖表中顯示為“未知亞洲”，直到最終目的地變得明確。

截至11月26日的四周，每天約有2.6萬桶的“其他未知”容量，這些原油運載於沒有明確目的地的油輪上。其中大部分貨物起源於俄羅斯西部港口，然後經蘇伊士運河轉運，但也有一些可能最終抵達土耳其。另一些貨物可能從一艘船轉運到另一艘船，目前大多數這樣的轉運發生在地中海，靠近希臘的海岸。

俄羅斯的亞洲客户

來自所有俄羅斯港口的原油出貨的四周移動平均值

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口前往蘇伊士運河的船舶。未知包括沒有明確目的地的船舶以及已將貨物轉運到未知船舶的船舶。

• 歐洲和土耳其

自俄羅斯海運的原油出口到歐洲國家自2022年2月莫斯科軍隊入侵烏克蘭以來已經大幅下降。來自波羅的海、黑海和北極出口港的短途海運原油，每天約150萬桶的市場幾乎完全喪失，被更加昂貴和耗時的亞洲遠程目的地所取代。

俄羅斯對歐洲和土耳其的原油出貨

俄羅斯原油的四周平均出貨量

來源：彭博監測的船舶追蹤數據

注：來自所有俄羅斯港口的原油出貨的四周移動平均值。

在截至11月26日的四周內，沒有俄羅斯原油運往北歐國家或地中海國家。

流向保加利亞的出口，目前是俄羅斯原油在歐洲的唯一市場，在最近的四周期間下降到約每天83,000桶。

到11月26日的四周內，向土耳其的出口增至約每天420,000桶。它們仍比7月和8月份高出兩倍多。

船舶追蹤數據與港口代理報告以及其他信息提供商（包括Kpler和Vortexa Ltd.）報告的流向和船舶運動進行交叉核對。

出口收入

克里姆林宮的原油出口税收入在截至11月26日的七天內反彈至8100萬美元，而四周平均收入基本保持在7800萬美元。每週收入恢復了上週損失的90%。

出口收據

克里姆林宮從俄羅斯原油出貨的出口税收入

來源：彭博使用俄羅斯財政部和船舶追蹤數據的數據進行計算

注：2023年1月1日引入了一個新的公式，將出口税率減半

11月的税率已設定為每桶3.57美元，基於計算期間9月15日至10月14日的烏拉爾原油平均價格為83.35美元。在同一期間，這比布倫特原油低了約7.70美元每桶。11月的税率創下了今年的另一個新高。

12月的費率將根據計算期間10月15日至11月14日的烏拉爾平均價格為79.23美元，每桶3.37美元。這比同期的布倫特價格低了約9.39美元每桶。

原產地到目的地的運輸

以下表格顯示了離開每個出口碼頭的船隻數量。

根據船舶跟蹤數據和港口代理報告，截至11月26日的一週內，共有30艘油輪裝載了2270萬桶俄羅斯原油。這比上週修訂後的數字增加了約260萬桶。

諾沃羅西斯克只有一艘貨輪出貨，風暴使得該港口的活動再次受阻。

目的地基於船隻在撰寫時所信號的方向，隨着航行的進行，一些目的地幾乎肯定會發生變化。所有數字均不包括被確認為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。

在俄羅斯碼頭裝載原油的油輪

29艘油輪在11月26日的一週內裝載了俄羅斯原油

來源：彭博跟蹤的船舶數據

注：基於貨物裝載完成日期。不包括裝載哈薩克斯坦KEBCO級別貨物的船隻。

在該周內，諾沃羅西斯克和烏斯季盧加沒有裝載KEBCO的貨物。

注

注：本故事是追蹤俄羅斯出口碼頭原油裝運和俄羅斯政府從中獲得的出口税收的每週系列報道的一部分。每週從週一到週日。下一次更新將在12月5日星期二。

注意：所有數據均不包括哈薩克斯坦的KazTransOil JSC公司擁有的貨物，這些貨物經由俄羅斯轉運，並從諾沃羅西斯克和烏斯秋加運往KEBCO級原油。

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