高盛和摩根大通將巴塞爾3協議的爭論公之於眾-彭博報道

插圖：邁克爾·德福奇為彭博商業週刊繪製最近幾周，數十名企業家在美國國會大廈前遊行，手持標語牌上寫着“制止對小企業的壓榨”，敲響他們的代表和參議員的門。他們堅稱，正在考慮的法規將削減寄售商店、比薩店、汽車修理店等利潤。“這項提案將增加借款成本，”新罕布什爾州一家婚紗精品店的老闆Dina Akel在LinkedIn上寫道，這將使“小企業更難獲得必要的資金來僱傭更多工人，農民也更難為明年的作物貸款。” 寫道。

全球銀行業的基本規則通常不會引起紐約、倫敦和蘇黎世幾個董事會之外的人特別激動。但隨着金融界就與所謂的巴塞爾III終局有關的美國提案展開辯論——這是十多年前針對2008年金融危機而發起的國際改革——華爾街的遊説者們正在全力以赴，並試圖帶動美國公眾輿論。

這場辯論將於12月6日成為焦點，屆時包括高盛集團、摩根大通公司和摩根士丹利在內的華爾街巨頭的首席執行官將出席參議院銀行監管聽證會。他們將試圖説服議員們新規則是不必要的，會傷害經濟。“我很想知道他們真正想要實現什麼，”摩根大通首席執行官傑米·戴蒙在九月份對投資者説。“如果他們希望銀行永遠不會倒閉，這不會實現。”

如果獲得美國監管機構的批准，規定將要求大型銀行增加其資本墊 almost 20%，以確保它們能夠度過另一次危機。美聯儲和其他監管機構表示，這些變化可以幫助避免像今年中型銀行的崩潰那樣的動盪。銀行家們指出，根據近年實施的各種規定，他們現在必須持有的儲備是金融危機之前的兩倍。他們現在持有的超額資本達到了1450億美元，根據彭博智庫的數據，這些資本將被抹去，然後一些—新規定將導致這些資本被抹去，甚至更多。

新規定對超額資本的風險

來源：彭博智庫

有一個團體在NFL比賽期間播放了一則廣告，金融媒體充斥着宣稱這些提案將會造成的損害的廣告，高盛一直在向其舉辦的小型企業項目的參與者發送電子郵件，敦促他們幫助反對這些規定。許多人，包括婚紗店老闆Akel和最近幾周湧向國會的其他人，都聽從了這一號召。

爭論的核心是所謂的資本比率：這個數字決定了銀行必須持有多少資金作為吸收意外損失的墊。人們普遍認為，更高的資本要求會減少銀行通過放貸獲利，但監管機構表示，目前尚不確定這是否會實質性地提高個人借款人的利率。有一點是清楚的：華爾街正在關注一種可能減少對小企業和房主信貸的潛在影響，因為這更有可能引起華盛頓政策制定者的興趣，而不是提案最直接的初步影響—有效限制貸款人回購股份的能力。

“如果他們希望銀行永遠不會倒閉，這個提案不會實現這一目標”

銀行的最終目標是消滅或者顯著改變美聯儲、聯邦存款保險公司和美國國家銀行監督管理局在7月公佈的1,087頁提案。除此之外，他們希望推遲實施。據一位熟悉此事的人透露，監管機構已經將評論截止日期從11月底延長到明年1月中旬，而銀行和行業團體已經開始編制超過100頁的反對意見檔案。如果這一舉措失敗，他們考慮對監管機構提起訴訟。律師事務所Covington & Burling的合夥人Randy Benjenk表示：“很少見到美國大型銀行在媒體上對他們的審慎監管機構採取如此強硬的立場。這個提案對他們來説是跨越了紅線。”

美聯儲監督副主席邁克爾·巴爾最近幾個月一直在辯稱，鑑於金融危機造成的破壞，銀行確實需要繼續加強其資本狀況：六百萬家庭失去了他們的住房，一千萬人陷入貧困。他補充説，儘管他們現在必須持有額外的資本，金融公司仍然利潤豐厚。他並沒有錯：過去十年，美國六大銀行已經累積了1萬億美元的收益。

在他們試圖反對巴塞爾協議的過程中，銀行高管們專注於 對住房抵押貸款要求的擬議變更。這些規定將提高某些住房貸款的所謂風險權重，包括那些首付較少的貸款，這意味着銀行必須為這些資產持有更多的資金。

但是華爾街的巨頭很少提供那種會受到影響的低首付貸款。近年來，它們在美國住房貸款業務中的份額已大幅下降，根據行業刊物《抵押貸款內幕》的數據，沒有一家銀行持有超過3%的抵押貸款市場份額。它們已被非銀行放貸機構取代，比如聯合抵押貸款有限責任公司和Rocket Cos.，這些機構不受到與銀行相同的資本要求的約束。銀行高管對規定將如何影響它們龐大的交易和投資銀行業務表現得不那麼激烈——監管機構的提議可能會對它們的交易和投資銀行業務產生更大的影響。

還有富國銀行。直到最近，該公司是住房貸款領域的最大銀行。但即使在提議出台之前，該公司已經開始撤出這一業務，高管們對重新進入該領域並不感興趣。因此，規則的變化對該銀行的抵押貸款策略影響不大，富國銀行消費信貸部門的首席執行官克萊伯·桑托斯表示：“我認為我們的監管機構做出的特定決定，如果真的會出台的話，不會對我們在住房貸款業務上的做法產生太大改變。”閲讀下一篇：聯合信貸的金錢機器擁有100億美元重塑歐洲銀行業