存儲芯片歷史性下滑，韓國存儲雙雄業績暴跌、出口遭重挫
【文/觀察者網 呂棟】
手機、個人電腦等終端消費疲軟，給電子產業鏈上游帶來的打擊正迅速顯現，這兩天國內外CPU、面板、射頻、圖像傳感器等供應鏈廠商相繼披露業績大跌。存儲芯片作為關鍵電子零部件，也難以在半導體下行週期中倖免，韓國存儲巨頭三星、SK海力士等業績也紛紛暴跌。
受半導體市場影響，甚至韓國對外貿易也遭到重挫。2月1日，韓國產業通商資源部發布的數據顯示，今年1月，韓國貿易收支出現126.9億美元逆差，創單月最大逆差紀錄，對華出口額下滑31.4%，連跌8個月。作為韓國出口額最大的產品，半導體1月出口額同比驟減44.5%。
韓國企業生產的內存條
今天早上（2月1日），SK海力士向觀察者網發來的財報信息顯示，該公司2022年四季度經營業績由盈轉虧，淨虧損3.5萬億韓元（約合人民幣192億元），淨損失率為46%。這是SK海力士自2012年第三季度以來首次出現季度營業虧損，也是該公司有史以來最大的季度虧損。
全球存儲芯片行業市佔率第一的三星，業績同樣“寒氣逼人”。1月31日披露的財報顯示，2022年四季度，三星以存儲芯片為主的半導體業務的營業利潤為2700億韓元，同比下降96.9%，當季半導體業務收入同比下降23.6%，至20.07萬億韓元。
彭博社評論稱，韓國芯片製造商一直在努力應對存儲芯片價格的歷史性下跌，在新冠疫情帶來的消費電子產品需求導致產能擴張後，宏觀因素又導致了需求迅速疲軟，芯片廠商的庫存堆積如山，迫使市場價格出現兩位數下滑，相比2022年高點，內存價格已下跌超過50%。
存儲芯片目前可以大致分為兩類：閃存和內存，其中閃存主要有NAND Flash、NOR Flash，內存主要是DRAM。從2022年下半年起，隨着存儲芯片需求減少，產品價格開始大幅下跌。
CFM閃存市場發佈的數據顯示，2022年三季度，全球NAND Flash市場規模環比下跌23.3%至138.25億美元，DRAM市場規模環比下跌29.2%至178.13億美元。同時，三季度存儲市場規模環比大跌26.7%至316.38億美元，創10個季度新低。
目前，韓國企業在存儲芯片行業佔據主導地位。截至2022年三季度，在NAND Flash市場，三星（31.4%）和SK海力士（18.4%）合計佔據49.8%的份額；在DRAM市場，三星（39.7%）和SK海力士（29.5%）合計佔據69.2%的市場份額。
2022年三季度，各原廠DRAM營收排名 圖源：CFM閃存市場
在此背景下，存儲芯片市場下滑對韓國出口的影響顯而易見。根據韓國官方數據，韓國1月出口同比減少16.6%，進口同比減少2.6%，創單月最大逆差紀錄。這是繼1995年1月至1997年5月之後，韓國時隔25年首次出現連續11個月貿易收支逆差的局面。
“世界經濟增長不斷放緩，重創作為出口主力的半導體行業，導致出口連續4個月下滑。韓國上次出口連跌4月是新冠爆發不久的2020年3到8月。”韓聯社評論稱。
市場雪崩之下，不止韓國廠商，排名存儲芯片行業前五的美國企業美光科技也遭到重挫。
雖然尚未公佈最新業績，但美光科技上個月公佈的2022年10-12月的財報顯示，當季營收40.9億美元，同比下降47%，市場預期為41.3億美元；淨虧損為1.95億美元，上年同期淨利潤為23.06億美元。
美光科技CEO桑賈伊·梅洛特拉彼時表示，存儲芯片行業正遭遇13年來最嚴重的供需失衡，由於存儲芯片供應大於需求，導致該公司持有更多庫存，並失去定價權。未來一年，內存行業將很難盈利。為了降低成本，美光將進行裁員、暫停回購、削減高管薪酬。
“三星電子及其競爭對手在他們生產的每一塊芯片上都在虧損。他們今年的集體經營虧損預計將達到創紀錄的50億美元。庫存——內存芯片需求的一個關鍵指標——增加了兩倍多，足以供應三到四個月需求。”彭博社日前的報道寫道。
為了儘快改變供需失衡的情況，減產成為存儲芯片廠商的重要動作。SK海力士已透露，今年的投資規模將同比減少50%；美光科技去年11月透露將減產2成，2023財年的設備投資將同比減少30%；日本存儲芯片廠商鎧俠也於去年10月啓動了10年來的大規模減產。
但三星仍在堅持逆週期投資的策略。該公司在發佈最新財報時透露，2023年的資本支出將和2022年保持一致，即使市場暴跌，三星也沒有減產的計劃。在外界看來，三星這一舉動將給存儲芯片市場定價帶來更大的壓力，而三星可能是想借此打擊其他規模較小的競爭對手。
彭博社報道截圖
剛剛過去的2022年，全球智能手機出貨量連續四個季度下降，市場整體下降12%，中國智能手機市場出貨量時隔10年再次回落到3億以下市場大盤。與此同時，全球個人電腦市場表現低迷，第四季度台式機和筆記本電腦的總出貨量下降29%，全年出貨量同比下降16%。
這也決定了產業鏈上受影響的肯定不止存儲芯片。以CPU行業為例，英特爾以20多年來最糟糕的業績數據告別了2022年，全年調整後的營收同比下滑16%，淨利潤同比下滑65%。同行AMD的表現要好一些，營收同比增長44%，淨利潤下滑58%，但四季度淨利潤同比下滑98%。
受此影響，英特爾日前表示，正計劃削減整個公司的管理層薪酬，CEO基辛格的基本薪酬將調降25%，執行領導團隊的基本薪酬將調降15%。此外，高層管理人員減薪10%，中層管理人員減薪5%。基辛格直言“第四季度很艱難”，今年一季度將繼續出現虧損。
再看面板行業，京東方預計2022年淨利潤同比下滑70%-71%，TCL科技預計2022年淨利潤同比下滑96%-97%；LG Display去年四季度營業虧損約50億元人民幣，創歷史紀錄；三星顯示則由於面板價格持續下降，去年6月徹底關停了液晶面板業務。
總的來説，消費電子產業鏈企業過去一年的業績大多都不理想。眼下，2023年的春天已經來到，但消費電子產業鏈的冬天似乎還沒有過完。1月31日，市場調研機構Gartner發佈的數據顯示，預計2023年全球個人電腦和手機出貨量將會連續第二年下滑，其中手機出貨量將下滑至十年來的最低點。
但積極的信息是，2023年的下滑幅度可能沒有2022年大，而且市場有可能在2023年下半年出現復甦。根據Gartner數據，預計2023年全球設備（包括PC、平板和手機）出貨量為17億台，同比下降4.4%，而2022年全球設備出貨量同比下降了11.9%。
三星、英特爾、SK海力士等企業均在發佈財報時提到，在中國經濟復甦和下游需求改善的情況下，2023年下半年半導體市場可能會出現反彈。但就全年而言，市場仍然可能會同比下滑。
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