美股下跌 投資者權衡美聯儲利率路徑——《華爾街日報》

美國股市週一延續跌勢，因上週強勁的就業數據提高了美聯儲進一步加息的可能性。

標普500指數下跌25.40點，跌幅0.6%，至4111.08點，上週五該指數下跌1%。道瓊斯工業平均指數下跌34.99點，跌幅0.1%，至33891.02點。以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌119.50點，跌幅1%，至11887.45點。

美國國債週一也遭遇拋售，10年期國債收益率從上週五的3.531%升至3.632%。對美聯儲利率變動更為敏感的兩年期國債收益率從上週五的4.299%攀升至4.454%，創下兩個多月來美國東部時間下午3點的最高結算水平。

收益率上升往往會損害科技股和其他投機性股票，因為持有債券更具吸引力，而對價值取決於增長前景的公司下注相對不那麼有吸引力。債券收益率隨着價格下跌而上升。

2023年初，股市大幅上漲，因押注通脹放緩將促使美聯儲從加息轉向今年晚些時候降息。但投資者表示，上週五出人意料強勁的就業報告表明，美聯儲可能認為有必要繼續加息以遏制工資增長，然後在較長時間內保持利率穩定。

Rathbones聯席首席投資官愛德華·史密斯表示：“今年似乎推動市場的因素似乎是，市場預期要麼加息次數減少，要麼在利率見頂後會出現一些相當大幅度的降息，以及或許對全球增長，尤其是歐洲和中國，持更樂觀的態度。”

他表示：“過去幾天的拋售可能讓市場意識到，尤其是在利率方面，之前的走勢有些過度。”考慮到價格快速上漲的態勢，史密斯補充道，“我們還有很長的路要走。這將阻止美聯儲實施降息。”

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將於週二接受採訪。投資者將仔細研讀他的言論，以尋找央行對就業數據反應的線索。

德意志銀行策略師吉姆·裏德指出，關鍵在於鮑威爾是否會強調央行認為利率峯值將超過5%的觀點，而目前利率區間為4.5%至4.75%。

根據芝加哥商品交易所集團的數據，利率期貨交易員認為，到9月底美聯儲目標利率仍保持在5%或以上的概率約為四分之三，而一週前這一概率還不到50%。

本週華爾街還將迎來更多企業財報。圖片來源：Michael M. Santiago/Getty Images接下來美國企業財報將迎來又一個繁忙的一週。私募股權公司KKR、凱雷集團和阿波羅全球管理公司，以及迪士尼、杜邦、百事可樂和優步科技等企業都將在未來幾天公佈業績。

標普500指數中略超半數的公司已提交2022年最後一季度的財報。FactSet數據顯示，截至上週約70%的企業每股收益超出分析師預期。但企業超越預期本是常態，而Rathbones公司的史密斯先生指出，這是過去十年來最低的超預期比率之一——他認為這一變化與即將到來的經濟衰退趨勢相符。

週一標普500指數11個板塊中有9個下跌，科技、通信和材料類股跌幅最大，而公用事業這類傳統防禦性板塊則逆勢上漲。

戴爾科技股價下跌1.28美元至40.96美元，跌幅3%，此前這家計算機制造商宣佈因市場環境惡化將裁員5%。

一系列併購消息引發部分個股異動。紐蒙特礦業下跌2.25美元至47.60美元，跌幅4.5%，這家黃金開採公司剛向澳大利亞Newcrest礦業提出約170億美元的收購要約。

自助倉儲公司Life Storage股價飆升12.47美元至123.05美元，漲幅11%，此前該公司收到競爭對手Public Storage提出的110億美元主動收購要約。

合同製造商Catalent股價大漲10.95美元至67美元，漲幅20%，此前彭博新聞報道丹納赫集團有意收購該公司。

大宗商品市場上，油價在西方對俄羅斯柴油等精煉燃料實施制裁後上漲。布倫特原油近月期貨上漲1.05美元，漲幅1.3%，至每桶80.99美元。

海外市場普遍下跌。歐洲斯托克600指數下跌0.8%，科技和房地產股領跌。中國上證綜指也下跌了0.8%。

日本是個例外。日經225指數上漲0.7%，此前有報道稱，日本央行官員雨宮正佳被提名為日本央行行長黑田東彥的繼任者。分析人士表示，雨宮正佳是最有可能延續黑田東彥寬鬆貨幣政策的主要候選人。

寫信給喬·華萊士，郵箱：[email protected]，以及亞歷山大·奧西波維奇，郵箱：[email protected]

刊登於2023年2月7日印刷版，標題為《加息預期導致股市下跌》。