美國政府為何持有50億美元比特幣——《華爾街日報》

插圖：Alexandra Citrin-Safadi/WSJ繪製美國政府是全球最大的比特幣持有者之一，但與其他加密貨幣巨鯨不同，它並不在意這種數字貨幣的價值漲跌。

這是因為美國官方持有的約20萬枚比特幣是從網絡犯罪分子和暗網市場收繳而來。這些比特幣主要離線存儲在由司法部、國税局或其他機構控制的加密硬件錢包中，這些設備受密碼保護。

聯邦政府如何處理其比特幣長期以來一直是加密貨幣交易者關注的話題，因為任何出售行為都可能影響價格或在價值1萬億美元的數字資產市場引發連鎖反應。

美國在將比特幣轉換為美元方面的行動遲緩是出了名的。它並非在進行加密貨幣術語"HODL"（意為"死守不放"且無意出售），也不是在等待比特幣價格"一飛沖天"以獲取鉅額利潤。相反，這一大堆比特幣更像是漫長法律程序的副產品，而非戰略規劃的結果。

“我們不參與市場操作。我們的行動基本上是由程序時間表決定的，“國税局網絡與取證服務部門執行主任Jarod Koopman表示，該部門負責監督所有針對網絡犯罪的活動。

根據加密貨幣公司21.co對公開文件的分析，僅最近三次沒收行動就為政府金庫增加了超過20萬枚比特幣。分析顯示，即便已出售約2萬枚比特幣，美國政府持有的比特幣價值仍超過50億美元。政府持有的比特幣總量可能遠不止於此。

從查獲非法比特幣到最終獲准將代幣變現，法律程序可能耗時數年。在某些情況下，由於加密貨幣價值飆升，這種延遲反而對政府有利。

例如2016年加密貨幣交易所Bitfinex遭定罪科技企業家伊利亞·利希滕斯坦入侵時，比特幣交易價格約為600美元。待到2022年利希滕斯坦與妻子希瑟·摩根被捕，司法部宣佈查獲約9.5萬枚比特幣（創下其史上最大規模金融沒收記錄）時，比特幣已飆升至4.4萬美元。目前其價格徘徊在2.7萬美元左右。

希瑟·摩根去年因涉比特幣犯罪被捕。圖片來源：ELIZABETH FRANTZ/REUTERS美國政府並未在高調曝光的FTX交易所崩盤事件中沒收任何加密貨幣，但確實接管了價值數億美元的資產，這些資產主要由現金和經紀公司Robinhood Markets的股票組成。Robinhood於8月從美國法警局回購了被沒收的股票。FTX的加密資產屬於其破產財產的一部分；預計該公司最終將利用這些資金來填補客户資金中80億美元的缺口，或重啓交易所。

當政府機構控制加密資產時，美國政府並不會立即擁有該資產。只有在法院發佈最終沒收令後，政府才會取得所有權，並將代幣移交給主要負責清算沒收資產的美國法警局。

在案件審理期間，政府將比特幣作為犯罪證據或犯罪所得持有。自2013年關閉在線毒品市場"絲綢之路"以來，司法部一直將沒收的比特幣存儲在硬件錢包中。近年來，該機構沒收了69,000枚比特幣，這些比特幣曾屬於"絲綢之路"創始人羅斯·烏布利希，以及從一名佐治亞州男子處沒收的50,676枚比特幣，該男子對從該市場盜竊代幣表示認罪。

卡內基梅隆大學計算機科學教授尼古拉斯·克里斯汀表示：“政府處置這些資產的行動通常非常緩慢，因為他們需要進行大量盡職調查，案件往往很複雜，而且有很多繁文縟節。”

法警局的清算流程隨着加密貨幣行業的發展而演變。在加密貨幣早期，該機構通過拍賣直接將加密貨幣出售給感興趣的買家，其中許多人至少在賬面上獲得了可觀的利潤。

司法部一直將沒收的比特幣存儲在硬件錢包中。圖片來源：Ting Shen/《華爾街日報》通過加密貨幣投資發家的風險投資家蒂姆·德雷珀在2014年通過兩次拍賣從政府手中購買了超過3萬枚比特幣。在一次拍賣中，他以每枚632美元的價格購入，當時市場價為618美元。當比特幣跌至約180美元時，他在另一次拍賣中以每枚約191美元的價格購入。高頻交易公司DRW的加密貨幣部門Cumberland同年在一場拍賣中贏得了2.7萬枚比特幣。

2021年1月，法警局首次決定通過加密貨幣交易所清算部分沒收的數字貨幣庫存。歷史上，該機構會分批出售加密資產而非一次性拋售，以避免大額賣單對市場造成不利影響。按照現行做法，該機構採取了額外措施來確保市場不受負面影響，包括延長加密貨幣的清算時間窗口。

其中一次出售發生在三月，政府通過Coinbase平台售出了9,861枚比特幣。美國法警局確認了這筆交易。Coinbase拒絕置評。

“我們的目標是以公平市價及時處置資產，”該機構代表表示。

多數情況下，政府拍賣所得會用於賠償受害者。Bitfinex公司七月透露，他們從國土安全部獲得了超過30萬美元現金及6.917枚比特幣現金（當時價值約1,900美元）。調查日益複雜犯罪案件的政府機構也可申請用這部分資金支付開支，比如加密貨幣追蹤軟件的授權費用。

“我們很難快速適應，”美國國税局的庫普曼坦言，“加密貨幣領域不到十年內發生的變化，傳統金融行業花了100年才達到同等程度。”

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本文發表於2023年10月16日印刷版，標題為《美國國庫囤積50億美元比特幣》。