傑米·戴蒙為何改變對歐洲的看法 - 《華爾街日報》

倫敦——不久前，摩根大通 首席執行官傑米·戴蒙還堅稱這家華爾街巨頭絕不會涉足歐洲的零售銀行業務。

如今，他已全力投入。

該行全球戰略主管薩諾克·維什瓦納坦表示，摩根大通正準備在未來兩年內，在多個歐洲國家中首個推出純數字化的消費者銀行。同時，它正在擴大在英國初具規模的零售業務，這是兩年前為進軍該地區設立的橋頭堡。

維什瓦納坦稱，目標是獲得數千萬新客户和數百億美元的存款。

摩根大通正大舉進軍國際零售銀行業，而其他大型銀行如花旗集團和滙豐控股卻在收縮戰線。它寄望於自身品牌和數字銀行業的崛起——這使得家庭更容易更換銀行——以在全球一些最大的消費市場分得一杯羹。

“世界是開放的，”維什瓦納坦説。

摩根大通的海外零售業務嘗試，旨在顛覆美國銀行在外的既定等級。長期以來，花旗一直是海外業務規模最大的美國銀行，但近年來它試圖縮減這一業務。摩根大通雖然在海外投行業務上實力雄厚，但國際業務範圍相對有限。

在摩根大通內部，這一舉措不乏質疑者。知情人士透露，高管們質疑這項耗資巨大的擴張計劃將多年消耗現金，並公開懷疑其能否持久。部分人認為美國市場仍有發展空間，該行已成功將分行網絡拓展至新州郡，獲得了可觀回報。

摩根大通正在英國擴張其初具規模的零售業務圖片來源：西蒙·道森/彭博新聞該業務在英國每年虧損約4.5億美元。大通銀行正投入重金開發軟件和IT基礎設施、投放廣告，並通過存款激勵措施和相對較高的利率吸引新客户。目前大通尚未推出能產生利息的貸款或其他產品。

2018年摩根大通曾嘗試通過針對年輕消費者的數字銀行Finn拓展美國數字銀行業務，該項目於2019年終止。

“他們對新進入的市場缺乏深刻認知，相當於從零開始，“古德博迪分析師約翰·克羅寧表示，“他們在信貸決策方面的經驗可能無法直接移植到歐洲市場。”

作為美國零售銀行業龍頭，摩根大通在戴蒙領導下長期因實體網點租賃和人員成本問題迴避海外市場。

“在零售業務方面，我們一直表示不會在海外開展零售業務，”戴蒙在2018年的一次會議上説。“基本上你後半輩子都會在虧損中度過。”

是什麼改變了戴蒙的想法？數字銀行大幅降低了進入新市場的成本。

在美國，十分之八的摩根大通客户使用數字銀行。到2018年，該公司開始研究其他市場以擴展數字銀行業務，包括拉丁美洲、歐洲和英國。

2021年，它收購了巴西初創數字銀行C6 Bank 40%的股份。同年，在英國，它收購了數字財富管理公司 Nutmeg Saving and Investment，並推出了Chase數字銀行，最初通過應用程序提供支票賬户服務。

四大銀行——巴克萊、滙豐、勞埃德銀行集團和NatWest集團——長期以來主導着英國零售市場。隨着一批初創企業以及摩根大通的進入，它們的控制力有所減弱。

根據政府監管機構金融行為監管局的數據，截至2021年的三年間，四大銀行在英國支票賬户中的份額從68%降至64%。

摩根大通和Nutmeg合計擁有超過200萬英國客户，150億英鎊（相當於180億美元）的存款和50億英鎊的管理資產。

9月，英國政府宣佈了一項重大規則變更，為摩根大通的擴張鋪平了道路。官員們表示，他們將放寬所謂的“圍欄規則”，該規則要求存款超過250億英鎊的銀行將零售銀行業務與投資銀行業務分開。新規則將把門檻提高到350億英鎊。

摩根大通首席執行官傑米·戴蒙此前表示，考慮到租賃和員工分支機構的成本，他不會建立一家零售外資銀行。照片：艾米麗·埃爾科寧/彭博新聞維什瓦納坦表示，大通英國一直專注於通過應用程序吸引客户，並將在明年推出信用卡，隨後不久將推出個人貸款——這些產品將帶來收入。銀行尚未決定是否提供抵押貸款。

大通和其他新興銀行正從更高的利率中受益，這使得家庭更願意將儲蓄轉移到能獲得更高利息的賬户中。

根據英國活期賬户切換服務（一個允許消費者無縫切換銀行的計劃）的數據，截至9月的一年中，有140萬英國活期賬户更換了銀行，比前一年增加了55%。

根據摩根大通去年向投資者展示的報告，英國數字銀行的公司文件顯示，他們的每位客户成本大約是英國四大銀行的一半到三分之一。

大通在英國從零開始，為這一業務創建了一個全新的應用程序和基於雲端的平台。大通聘請了總部位於倫敦的初創公司10X Banking（由前巴克萊銀行首席執行官安東尼·詹金斯領導）以及其他供應商，幫助開發支持大通英國應用程序的數字平台。

巴克萊、滙豐、勞埃德銀行集團和國民西敏寺集團這四大銀行長期主導英國零售市場，但它們的控制力已有所鬆動。圖片來源：祖馬通訊社摩根大通表示，隨着獲得新客户並推出個人貸款和信用卡等產品，該合資企業將實現盈利。摩根大通估計，當其在英國擁有500萬客户時將達到收支平衡，預計將在2027年或2028年實現這一目標。

過去一年，該銀行在柏林招聘了50多名員工——從軟件開發人員到客户服務代表——為進入多個歐洲國家做準備，儘管該銀行尚未具體説明是哪些國家。

“他們是資金最雄厚的競爭對手，”總部位於倫敦的Veritum Partners的創始合夥人西蒙·塞繆爾斯表示，該公司為英國和歐洲銀行提供諮詢。“如果這在他們面前爆炸，摩根大通可以承受，因為這真的只是大象背上的一隻蒼蠅。”

請寫信給喬希·米切爾，郵箱：[email protected]和大衞·伯努瓦，郵箱：[email protected]

刊登於2023年11月3日的印刷版，標題為《戴蒙轉變策略，瞄準歐洲消費者》。