黑色星期五消費強勁人們如何支付禮物正在顛覆零售商- 華爾街日報

零售商們不僅在本季難以説服消費者購買毛衣和其他節日商品，商店信用卡的銷售也變得更加困難。

這些通常限於特定連鎖店使用的信用卡，在商品銷售放緩時曾是零售商的重要收入來源。但隨着美國人持卡量減少，並越來越多地通過先買後付服務進行消費，這一收入流正在枯竭。分析師指出，部分零售商信用卡利率超過30%的情況更是雪上加霜。

支付方式的轉變加劇了許多零售商在這個假日購物季面臨的挑戰，他們既要清理庫存又要保持利潤。

目前有跡象表明美國消費者正在為禮物和其他商品掏腰包。第三方分析公司數據顯示，與去年相比，今年黑色星期五期間更多消費者光顧了實體店，線上消費也有所增長。

根據追蹤線上線下銷售的萬事達卡SpendingPulse數據，美國黑色星期五零售額同比增長2.5%。珠寶服飾類消費以及體育賽事和餐廳支出的增長推動了這一結果。零售客流分析機構RetailNext數據顯示，美國零售商客流量增長2.1%，其中健康美容類品牌同比實現兩位數增長。

美國零售聯合會預計，從感恩節到網絡星期一期間，約有1.82億人將通過線上線下渠道購物。

從內曼·馬庫斯到塔吉特等零售商提供的商店品牌信用卡（有時也被稱為自有品牌信用卡），因多年來向電子商務的轉變以及新冠疫情期間門店的暫時關閉而遭受打擊。這是因為大多數顧客是在實體店的收銀台開設此類賬户的。

根據消費者金融保護局的數據，去年自有品牌信用卡的髮卡量與2015年相比下降了37%。在此期間，通用信用卡的髮卡量增長了33%。自有品牌信用卡和通用信用卡的循環餘額呈現出類似的變動趨勢。

消費者金融保護局在最近的一份報告中得出結論，自有品牌信用卡髮卡量的下降可能是由於消費者需求減少所致。

利率上升使得商店信用卡——其利率往往高於傳統信用卡**——**對消費者來説更加降低吸引力。根據個人理財網站Bankrate.com的數據，零售信用卡的平均利率為28.93%，而所有信用卡的平均利率為21.19%。

“流通中的商店信用卡數量急劇下降，”Bankrate的高級行業分析師泰德·羅斯曼表示。

零售商正準備應對信用卡收入的進一步打擊。消費者金融保護局已提議一項規定，將逾期付款的滯納金上限設定為8美元，而目前為41美元。據消費者金融保護局稱，如果該規定獲得通過，每年可為美國家庭節省高達90億美元的滯納金。該規定將適用於所有信用卡，而不僅僅是商店信用卡。

科爾士百貨(Kohl’s)首席財務官吉爾·蒂姆(Jill Timm)本月向分析師，該零售商正在想辦法減輕滯納金減少帶來的影響。科爾士百貨最近與第一資本金融公司(Capital One Financial)聯合推出了一張聯名卡，消費者除了在科爾士百貨使用外，還可以在許多其他商家使用。她説，這張聯名卡更多地依賴於循環餘額產生的利息。

零售商一直在努力讓他們的商店卡更具吸引力，將信用卡的使用與積分掛鈎，併為持卡人提供其他優惠，如免運費。12月1日至12月24日期間，在實體店使用JCPenney信用卡消費250美元的購物者可以選擇在六個月內分期免息支付這些購物款項。該公司表示，參加科爾士百貨忠誠計劃的購物者使用科爾士卡支付，每次購物可獲得多50%的獎勵。

許多零售商已將信用卡應收賬款出售給銀行，但仍從利息費用和其他費用中獲利。SW Retail Advisors的總裁史黛西·維德利茨(Stacey Widlitz)表示，信用卡收入利潤豐厚。她説：“每減少一點收入都是痛苦的。”

與過去相比，忠誠度的吸引力有所下降，尤其是在物價上漲的情況下。麥肯錫(McKinsey)最近的一份報告顯示，2022年，隨着消費者尋求價值，轉向其他零售商的美國消費者數量比疫情開始以來的任何時候都多。

與去年相比，今年黑色星期五有更多購物者光顧實體店。圖片來源：Victor J. Blue/Bloomberg News25歲的公關專員艾瑪·福圖娜表示，她沒有辦理任何商店信用卡，因為她在單一零售商的消費額不足以讓這些卡片物有所值。這位北卡羅來納州夏洛特市居民選擇"先買後付"服務進行線上服裝採購，其他消費則通過Visa信用卡集中累積獎勵積分。

塔吉特最近季度的信用卡業務收入同比下降10%。科爾士百貨包含信用卡業務的其他收入下滑6%。梅西百貨信用卡收入驟降31%。

梅西百貨首席執行官傑夫·金奈特接受採訪時表示，僅少數客户使用"先買後付"服務，近期信用卡收入下降主要源於逾期率回升至疫情前水平。他強調整體信貸組合仍保持健康。

服裝品類銷售增長推動美國黑色星期五零售額同比上升。圖片來源：Rachel Wisniewski for The Wall Street Journal儘管"先買後付"仍處於發展初期，但其增長勢頭顯著。這種模式是對傳統分期預付的現代改良，允許消費者立即獲取商品，並在六週內分四期免息還款。

零售商非但無法從持有商店信用卡餘額的顧客身上獲利，反而需向提供"先買後付"服務的金融科技公司（如Klarna Bank、Affirm Holdings和Afterpay）支付費用。總體而言，這類服務在消費支出中佔比仍較小，1月至10月期間僅佔在線銷售總額的7.6%。

包括Michaels Stores、Burlington和Academy Sports + Outdoors在內的部分商店信用卡年利率超過30%。Bankrate分析師羅斯曼指出，由於對用户信用質量篩選較寬鬆，商店信用卡往往收取更高利息。他補充説，30%的年利率曾是多數髮卡機構不敢逾越的紅線。

Michaels Stores、Burlington和Academy Sports未就置評請求作出回應。

隨着美國家庭信用卡債務首次突破1萬億美元，部分立法者呼籲將年利率上限設定為18%。信用卡髮卡機構團體表示，18%的利率上限將限制部分消費者獲得此類信貸。

31歲的房地產投資者亞歷克斯·卡波佐洛持有家得寶、Target和Crate & Barrel的商店信用卡，但他不願再申請新卡。“這些賬單太難管理了，“我可不想冒險逾期還款，背上高額利息。“這位聖地亞哥居民説道。

聯繫記者：蘇珊娜·卡普納（[email protected]）和伊瑪尼·莫伊斯（[email protected]）

本文發表於2023年11月27日印刷版，標題為《消費者放棄商店信用卡，零售商壓力加劇》