傳奇投資人查理·芒格的成功秘訣 - 《華爾街日報》

2019年，查理·芒格在洛杉磯的家中。攝影：《華爾街日報》的邁克爾·劉易斯商業和金融領袖們頻繁前往洛杉磯，聆聽查理·芒格的見解，他戴着厚厚的眼鏡，高聳的紅潤顴骨下主持着這些聚會。

參加他每週的“週五午餐俱樂部”和定期晚宴的嘉賓包括在線支付公司Stripe的創始人約翰和帕特里克·科裏森；視頻遊戲公司動視暴雪的首席執行官鮑比·科蒂克；加州大學聖地亞哥分校的校長普拉迪普·科斯拉；俄勒岡州最大公用事業公司波特蘭通用電氣的首席執行官瑪麗亞·波普；以及投資公司橡樹資本管理的聯合創始人霍華德·馬克斯。

芒格於週二去世，享年99歲。他每週的午餐賓客大多前來聆聽他談論“心智模型”的“框架”，他説這幫助解釋了他和伯克希爾·哈撒韋的成功，他在該公司擔任副主席：

“逆向思考，始終逆向”

二戰期間擔任軍事氣象學家時，芒格並未直接探究如何保障飛行員安全。相反，他思考哪些因素會導致飛行員喪命，繼而將全部精力用於預測冰雪或大霧——其他一概不理。

明確能力邊界

芒格常説，他和巴菲特會迅速將潛在投資標的歸入"太難"類別。若無法理解，便果斷放棄。

建立"愚蠢清單"並規避

芒格撰寫了長篇論文《人類誤判心理學》，系統歸納了25種認知偏差。

多維思考

芒格講述他擔任律師時，通過意識到客户資產價值不僅取決於面積，更在於海拔變化，最終使評估價值翻倍的故事。

“過、不及與精準！”

芒格指出，炮兵訓練中新兵通過先射過目標、再射不足、最後命中來鎖定目標。他估值投資標的時也採用此法：先高估、再低估，最終取中間值。

直面錯誤

“我欣賞那些承認自己蠢得像驢的人，”芒格2017年説道，“發現錯誤就直面它，這能讓我表現得更好。這是值得學習的絕妙技巧。”

‘摧毀自己最鍾愛的想法’

他在2019年告訴《華爾街日報》：“擅長這一點是‘我比大多數人稍微成功一些的部分原因’。‘當我能夠摧毀一個我長期努力構建的想法時，我感到很高興。’”

成為學習機器

“我們一開始都很愚蠢，而且都很難保持理智，你必須不斷努力，”芒格在2020年加利福尼亞州雷德蘭茲大學對觀眾説。這需要不斷閲讀——而且不僅僅是在你自己的領域。“我從來不喜歡[專業化]，”他説。“我喜歡在整個領域裏自由探索。”

賈斯汀·貝爾為本文做出了貢獻。

寫信給傑森·茨威格，郵箱：[email protected]