美國國税局凍結了一項重大税收抵免，但未能完全阻止資金流出——《華爾街日報》

美國國税局（IRS）已暫停處理員工留任税收抵免（ERC）的退税申請，但這並未阻止金融公司試圖從這項疫情期間廣受歡迎的税收減免政策中獲利。

信貸基金、小型企業貸款機構以及ERC處理公司紛紛向等待退税的小企業提供過渡貸款和現金預支服務。自9月國税局暫停ERC項目以來，此類融資業務顯著增長。

馬薩諸塞州米德爾頓建築公司老闆胡安·卡卡莫從今年初就開始等待ERC退税。國税局叫停項目後，他以15%的折扣將預計28.8萬美元的税收抵免額度出售給一家金融公司。

“我實在等不起了，“卡卡莫表示。他將這筆資金用於補充其公司NMTI General Contractors的現金儲備，“現在我能留住更多員工，保住更多項目。“他補充道：“如果國税局處理速度夠快，我本不必支付這15%的費用。”

國會設立員工留任税收抵免（ERC）旨在獎勵疫情期間維持員工薪資的企業和非營利組織。這項税收減免政策已成為國税局的棘手難題，同時為幫助小企業主申請抵免的公司帶來意外之財。

9月，國税局宣佈暫停處理新申請，並將對超過60萬份待審抵免申請進行嚴格審查。該政策已導致政府支出至少2300億美元，約為早期預估的三倍。國税局表示，大量可疑或欺詐性退税申請令其深感擔憂。

自美國國税局（IRS）加強審查以來，部分融資公司因擔憂為可能被駁回的申請提供資金，已收緊放貸標準，或通過提高定價來反映更長的等待週期。另一些機構則將漫長等待轉化為營銷機遇。

“若您急需資金且不願等待流程重啓，可考慮員工留任税收抵免（ERC）過渡貸款”，Omega融資解決方案公司的宣傳語如是寫道。這家位於加州爾灣的公司拒絕置評。

目前尚不清楚有多少僱主獲得了基於ERC的融資，這類資金主要來自傳統銀行體系之外。無論是採用貸款形式還是抵免額度收購模式，此類融資方案成本高昂，且對僱主和資金提供方均存在風險。最核心的風險在於：若IRS駁回退税申請，借款人仍需償還已獲取的融資款項。

“當所有這些申請都被拒絕時會發生什麼？“為多家會計事務所審核ERC申請的會計師拉里·格雷質疑道，“這隻會加速企業倒閉。”

IRS警告納税人不要為預期中的ERC退税提前借款。該機構表示，ERC的激進營銷"已傷害善意經營的企業”，並建議"納税人應就這項税收抵免及任何相關融資安排諮詢可信賴的税務專家，而非營銷公司”。

提供ERC融資的企業則表示，他們正在滿足那些現金流緊張且融資渠道有限的僱主需求。即使在IRS暫停處理前，該機構審核週期有時也長達九個月甚至更久。

“這源於市場的需求，”ERC Advance Funding的總裁馬特·哈特利表示，該公司運營着一個1億美元的貸款基金，併為卡卡莫提供了融資。“如果國税局能快速處理ERC申請，就不會有這種需求。”

這家融資公司是Stenson Tamaddon的關聯企業，後者是一家負責準備ERC申請的公司。由於國税局加強了審查，該公司收緊了其承保標準。“我們在這裏是用自己的錢冒險，”Stenson Tamaddon和ERC Advance的聯合創始人埃裏克·斯滕森説。

國税局提醒納税人不要為了預期的ERC退税而提前貸款。照片：Ting Shen為《華爾街日報》拍攝查蘭·達利瓦爾在中西部擁有28家必勝客特許經營權，去年他利用自己的ERC退税作為抵押，從Biz2Credit獲得了50萬美元的貸款，Biz2Credit是一個為小企業提供服務的在線融資平台。Biz2Credit表示，它將ERC作為貸款的增量抵押品。

達利瓦爾為這筆貸款支付了2%的發起費和每月1.5%的利息，貸款用於購買披薩烤箱。“傳統銀行花費了太多時間，”達利瓦爾説，他在三個月後償還了貸款。

高昂的費用會增加借款成本。替代金融提供商eProdigy Financial旗下的Venture Debt收取的月利率高達3%，外加4%的發起費和約1500美元的鎖箱費，用於接收國税局的退税支票。

風險債務公司表示已發放超過3億美元的ERC過渡性貸款。該公司正考慮為可能面臨更長退税等待期的借款人重組12個月期限的貸款方案。

其他公司以最高20%的折扣收購退税債權，待美國國税局發放退税款時收取款項。紐約金融公司Raistone發言人表示：“在我們看來，ERC就是應收賬款。“該公司收購這些債權後轉售給機構投資者。

德克薩斯州愛丁堡的Odyssey初級家庭護理公司去年申請了ERC預付款。這家護理機構向提供預付款的基金支付了32.5萬美元退税額度的10%，另支付9,700美元諮詢和承銷費。資金用於支付護士工資及購買遠程監護設備。

“我們當時不斷流失護士，“Odyssey健康管理員達莉亞·莫利納説，“我們需要某種激勵措施。”

貸款經紀人、税務顧問等合作伙伴通過ERC轉介可獲得豐厚佣金。部分貸款機構通過重新核保ERC索賠來降低風險。

收購ERC債權的Marblegate資產管理公司表示，他們會審核ERC申請材料，經外部專家評估後才批准預付款。該公司稱許多申請未達標，並透露今年夏末已放緩收購ERC債權。

這種方式並非萬無一失。Marblegate今夏起訴加州弗雷斯諾科技公司Bitwise Industries，因該公司未償還ERC預付款，聲稱尚未收到退税款。欠款近640萬美元的Bitwise數月後申請破產清算。Marblegate表示這是唯一被起訴的ERC客户，且已全額收回欠款。

Valiant Capital首席執行官盧·岡薩雷斯表示，美國國税局加強審查雖提升了員工留任税收抵免（ERC）資金的需求，但也增加了獲取難度。該公司與多家ERC融資機構合作。“我們觀察到僱主申請數量有所上升，“他説道，同時投資者對潛在風險的擔憂也在加劇。

理查德·魯賓對本文亦有貢獻。

聯繫作者露絲·西蒙請致郵：[email protected]

本文刊登於2023年12月5日印刷版，標題為《新冠疫情退税延遲催生貸款機構補位》