《華爾街日報》：俄克拉荷馬州難與摩根大通和貝萊德"分手"

圖片説明：Alexandra Citrin-Safadi/WSJ插畫；地圖：iStock與美國大型銀行和資產管理公司切斷關係，説起來容易做起來難。

在俄克拉荷馬州，一項新法律要求該州停止與"抵制"石油和天然氣行業的金融公司開展業務，官員和養老金僱員在試圖遵守該法律時遇到了障礙。

在一個案例中，該州第二大公共養老金髮現，將其資金從被列入黑名單的兩家公司——貝萊德和道富銀行管理的基金中撤出，將耗費1000萬美元。在另一個案例中，州財政部長辦公室表示，終止與摩根大通和美國銀行的銀行業務關係是不切實際的。雙方都在尋求新法律的豁免。

俄克拉荷馬州是最近通過針對金融公司立法的幾個保守州之一，這些公司採用了ESG——即環境、社會和治理——投資原則。但沒有一個州像俄克拉荷馬州這樣迅速執行廣泛的金融公司黑名單，這為華爾街和其他州提供了一個密切關注的研究案例。

“坦率地説，其他發佈抵制名單的州在設計時可能至少部分是為了避免像俄克拉荷馬州名單那樣對其經濟造成重大系統性影響，”專門研究養老金和福利法規的律師事務所Ropes & Gray的合夥人約書亞·利希滕斯坦表示。

俄克拉荷馬州州長凱文·斯蒂特去年簽署了《能源歧視消除法案》，責成州財政部長制定一份州政府不應與之開展業務的金融公司名單。一名退休州政府僱員已提起訴訟質疑該法律，州政府正尋求將此案移交聯邦法院。

無論切斷商業聯繫面臨何種實際挑戰，俄克拉荷馬州法律及得克薩斯州、肯塔基州等地的類似法規都提高了限制可持續投資運動的關注度。就在幾年前還風靡華爾街的ESG（環境、社會和治理）投資，如今遭遇了令人失望的回報和日益強烈的反彈，使其成為政治攻擊目標。現在，資產管理公司正在悄然減少對該運動的宣傳力度。

俄克拉荷馬州黑名單採用廣泛的納入標準，但一個共同點是企業加入了致力於實現淨零排放目標的全球氣候聯盟，例如《巴黎協定》。富國銀行和Climate First銀行是這份六家公司名單上的另外兩家銀行。

摩根大通 一位發言人表示，該行在2021至2022年間為俄克拉荷馬州40家油氣領域企業提供了超過20億美元的融資及其他服務，同時它也是全球化石燃料和清潔能源的最大融資方之一。美國銀行發言人表示，該行服務於"包括俄克拉荷馬州眾多企業在內的油氣行業廣泛客户羣"。

貝萊德集團發言人表示：“我們在全球公共能源公司投資約3190億美元，其中在俄克拉荷馬州註冊的公共能源公司投資超過150億美元。“道富集團則拒絕置評。

根據美國石油協會估算，油氣產業貢獻了俄克拉荷馬州超過四分之一的GDP，支撐着該州約15%的就業崗位。

面對需要從貝萊德和道富集團管理的指數基金中撤資69億美元的局面，俄克拉荷馬州公共僱員退休系統委員會於8月以9:1的投票結果通過了受託豁免決議，決定維持現有資產配置。

在向其他指數基金管理人徵集報價後，Opers工作人員估算轉換資產管理機構將產生1000萬美元的交易成本、手續費及税費支出。唯一投反對票的州財政部長託德·拉斯隨後致信董事會，表達對該決議的不滿。

拉斯在接受採訪時表示，徵集其他資產管理人報價的流程過於倉促，且1000萬美元的成本預估存在虛高。他強調其核心關切是確保養老金管理符合法律規定——該法律僅允許為保護資產價值損失而申請受託豁免，不包括交易成本。

“任何商業行為都必然存在管理成本和交易成本，“他説道，“他們刻意誇大這些支出，聲稱’可能高達1000萬美元’，這不過是個便於搪塞的數字。”

奧珀斯公司代表及其董事會成員未回應置評請求。

財政部長辦公室自身在嘗試與黑名單企業切斷關係時也遭遇困難。截至9月底，該辦公室持有約5億美元的摩根大通貨幣市場基金，並使用美國銀行信用卡服務。

拉斯辦公室選擇申請豁免以繼續使用這兩家銀行。拉斯表示，負責支付賬單和州政府日常運營的財政部門交易量巨大，難以輕易更換銀行。

“所有諮詢對象都表示接管業務需要18至24個月，其中多數坦言無法承接如此大規模的業務量。“他説道。

俄克拉荷馬州財政部長託德·拉斯表示，他正致力於確保養老金體系符合法律規定。圖片來源：道格·霍克/《俄克拉荷馬人報》/美聯社俄克拉荷馬州退休公務員、前州公共僱員協會主席唐·基南於11月起訴州政府及拉斯，試圖以違憲為由阻止《能源歧視消除法案》實施。基南獲得了代表該州公務員和教育工作者組織的聯盟支持。

“我們絕不允許託德·拉斯用公務員和退休人員的資金進行政治操弄。“俄克拉荷馬公共僱員協會執行董事託尼·德夏在訴訟聲明中表示。

雙方目前正就該案應在州法院還是聯邦法院審理展開爭論。基南的代理律師拒絕置評。

一些觀察人士指出，無論法律挑戰結果如何，這些法案已成為反ESG運動象徵性的勝利。

“我的感覺是，即使所有州都立即取消抵制規則，紅州總體上仍已實現了他們的目標，“羅普斯與格雷律師事務所的利希滕斯坦表示，“這減緩了ESG的發展勢頭。”

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本文發表於2023年12月15日印刷版，標題為《俄克拉荷馬州銀行業關係難以切斷》。