華爾街的ESG狂熱正在消退——《華爾街日報》

華爾街在短短幾年前還爭先恐後地擁抱可持續投資。如今由於回報率令人失望導致投資者撤資數十億，金融機構正悄然關閉基金或清洗相關名稱。

這一急轉彎發生在監管收緊、清潔能源股遭重創的利率上升時期，以及使環境、社會和公司治理（ESG）投資成為政治攻擊目標的反彈之後。

“這確實是太多基金經理試圖利用人們對ESG投資意識與需求提升來牟利的結果。”卡拉莫斯投資公司高級副總裁託尼·圖裏施表示。

晨星數據顯示，第三季度出現首度逆轉——清算或從投資實踐中剔除ESG標準的可持續基金數量超過了新增數量。這與不久前的情形截然相反，當時企業紛紛對錶現不佳的基金進行品牌重塑，以吸納湧入可持續投資產品的數百億美元資金。

2021年，哈特福德基金將其核心債券產品名稱加入“可持續”字樣後吸引了1億美元投資。但在去年未能達成業績目標後，該公司再次轉向。

根據公司文件，本月晚些時候該債券基金將更名為核心固定收益基金，在轉向傳統投資策略時可能出售部分曾使其符合可持續標準的持倉。哈特福德拒絕就基金更名原因置評。

根據晨星公司和《華爾街日報》彙編的數據，今年至少還有五隻基金宣佈將放棄其ESG授權，另有32只可持續基金將關閉。

晨星數據顯示，這一撤退發生在投資者今年從可持續基金撤資超過140億美元之後，使這些基金的資產降至2990億美元。傳統基金也出現了虧損，但由於高利率和其他因素的打擊，氣候和其他主題產品受到的衝擊更為嚴重。

太平洋金融公司營銷副總裁羅恩·賴斯表示，勞工部允許退休基金管理人考慮ESG因素的規定引發的法律糾紛，可能影響了他公司可持續產品的受歡迎程度。

“我們發現，與退休計劃參與者合作的金融專業人士對ESG投資的需求比我們預期的更為有限，”他説。

今年早些時候，太平洋金融公司從三隻共同基金的名稱中刪除了“可持續性”字樣，當時這三隻基金持有超過1.87億美元。賴斯表示，此後這三隻基金的管理資產均出現躍升。

政治壓力也可能是這些變化的一個因素。共和黨總統候選人維韋克·拉馬斯瓦米一直是ESG的直言不諱的批評者。去年，佛羅里達州表示將撤出由貝萊德管理的20億美元資產，部分原因是該公司支持ESG。

與此同時，美國證券交易委員會（SEC）正加強對這一領域的監管，近期通過了一項旨在防止命名誤導的新規。根據規模不同，基金公司需在2至3年內完成合規調整。

SEC已開始強化監管力度。去年9月，德意志銀行旗下投資部門DWS投資管理美洲公司同意支付1900萬美元和解調查，該公司被指控在ESG數據如何影響投資決策方面存在誇大宣傳的"漂綠"行為。

本月底，DWS將清盤一隻2019年更名為ESG的互惠基金。

DWS表示已與SEC就相關事項達成協議，清盤決定基於該基金規模過小。

加拿大一處風電場。今年投資者從環境、社會和公司治理（ESG）基金撤資數十億美元。圖片來源：James MacDonald/彭博新聞社儘管多隻基金關閉，新的ESG產品仍在湧現。根據公司文件，伊利諾伊州內珀維爾的Calamos投資公司去年關閉了表現持續落後基準的400萬美元可持續股票基金。

今年早些時候，該公司又推出兩隻ESG新基金，沿用已關閉基金的投資策略，但冠以NBA巨星揚尼斯·阿德託昆博的名號。

“雖然目前尚未見效，但我們預計長期來看它將為戰略增添價值，”卡拉莫斯的圖裏施表示。

聯繫謝恩·希夫萊特，郵箱：[email protected]

刊登於2023年11月20日印刷版，標題為《社會投資熱潮消退，受低迴報拖累》。