今日股市：美聯儲利率、中東戰爭、七俠傳、中國放鬆 - 彭博社

攝影師：Daniel Roland/AFP via Getty Images早上好。美聯儲將維持較長時間的高利率，中東地區出現新的緊張局勢，七大能源公司的開局並不樂觀。以下是人們正在討論的內容。

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高利率將持續一段時間

上個月，美聯儲政策制定者們一致認為維持一段時間的緊縮立場是合適的，同時承認他們可能已經達到了峯值利率，並將在2024年開始降息，根據週三發佈的12月12-13日聯邦公開市場委員會會議記錄。與此同時，僅僅幾天前還在大舉押注美聯儲今年將進行六次以上的降息的債券交易商似乎已經 三思。

燃燒起來

原油 小幅上漲，在週三上漲超過3%後，第二天再次上漲，因利比亞的供應中斷和中東地區的襲擊加劇了這一關鍵原油生產地區的緊張局勢。全球基準布倫特原油價格上漲至每桶約79美元，而西德克薩斯中質原油價格在每桶73美元左右。中東地區最近的緊張局勢重新威脅着為原油重新引入衝突溢價。

不那麼壯觀

去年推動整體市場的最大科技股正在2024年迎來一個不那麼樂觀的開局。所謂的“壯麗七子”，包括蘋果、亞馬遜、谷歌母公司、微軟、Meta平台、特斯拉和英偉達，連續四個交易日下滑，這是一個月來最長的跌勢，根據彭博壯麗七子價格回報指數。這表明投資者對於2023年的漲勢持疑慮是有道理的。

中國的寬鬆預期

隨着經濟數據疲軟，中國政府債券收益率跌至三年多來的最低點，因為對進一步貨幣寬鬆的預期加速。去年底，隨着央行的流動性支持以及主要銀行三次下調存款利率，這波漲勢開始。這激發了市場對於北京將在不久的將來繼續實行寬鬆貨幣政策以促進增長的預期。

即將發生的事情…

歐洲股市有望迎來平淡的開局，因為投資者繼續評估貨幣政策前景。意大利總理喬治亞·梅洛尼將在羅馬舉行預計將是馬拉松式的年度新聞發佈會。聯合國發佈今年的世界經濟形勢和展望報告。即將公佈的數據包括德國CPI和英國按揭批准情況。Next發佈交易更新。

我們一直在閲讀什麼

這是過去24小時引起我們注意的事情。

• 地震提高了日本央行結束負利率的障礙 利率。
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• 英國促進投資的税收優惠未能贏得企業的支持 企業。
• 貝恩正在探討出售10億歐元的Centrient Pharma Centrient Pharma。
• 空頭賣家瞄準世界頂級電動汽車製造商，競爭加劇 競爭加劇。
• 希臘總理米佐塔基斯開始2024年進行 部長改組。

最後，這是Wes今天早上感興趣的事情

國債威脅顛覆全球金融市場。

收益率上升的威脅使股票、公司債券和房地產等資產面臨風險。2024年收益率已經在上升，跡象表明經濟表現相當不錯。這意味着美聯儲不必像一些投資者預期的那樣大幅降息，收益率將上升。以下是一些危險：

• 股票將因擔心較高收益率抑制增長而下跌
• 企業債券在定價了2024年美聯儲迅速和激進的寬鬆政策後，對不斷上升的收益率變得越來越敏感。更優質的債券具有較長的期限，意味着在利率暴跌時藍籌債券將遭受嚴重損失
• 隨着上升的國債收益率吸引外國投資者，美元有望獲得收益
• 比特幣和黃金容易受到影響，因為它們不支付利息，這使它們在債券收益率上升時變得不那麼有吸引力
• 房地產將受到影響，因為較高的抵押貸款成本將帶來壓力

以下是突顯一些最大風險的三個圖表：

股票和債券收益率正在相互反向移動，展示了股票對債券市場的敏感性。它們的90天相關性為-0.3。這使股票在錯誤的時機面臨風險 — 正當投資者正湧向股票ETF時。

去年大部分信貸收益來自第四季度收益率的急劇下降。高評級和垃圾債券都被定價為完美，利差微乎其微，使它們容易受到美聯儲寬鬆政策帶來的失望的影響。

最後，美元與收益率同步變動。週三，美元走強幫助推動大多數G-10貨幣走低，其中日元下跌了0.9%。持續的美元走強也威脅着將資金從新興市場中流出。

韋斯·古德曼是彭博新聞駐紐約市場直播團隊的編輯。

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