IPO銀行家、投資者關注聯邦利率路徑、股市浮力-彭博社

交通車輛經過華盛頓特區的馬里納S.埃克爾斯聯邦儲備委員會大樓。

攝影師：凱文·迪奇/蓋蒂圖片社今年美國首次公開上市候選人的開端已經拉開序幕。

KKR & Co.支持的BrightSpring Health Services Inc.和Amer Sports Inc.，生產威爾遜網球拍的公司，上週提交了他們的首次公開發行(IPO)申請，預計兩者至少將籌集10億美元。現在，所有人都將關注潛在發行人將從美聯儲獲得多少支持，以及穩定的市場是否能幫助一小部分申請變成一大波。

對於銀行家和投資者來説，美聯儲對降息速度的決定是首要關注的事情，此外還有標普500指數結束了近20年來最長的周漲勢後，股票市場的活躍程度。但根據行業觀察者的説法，經歷了兩年的發行荒期後，一些事情必須發生。全球上市公司市場經歷了自2012年以來的最糟糕一年，根據彭博計算，美國首次上市交易的現金籌集額僅為2012年的十二分之一。

“IPO市場的復甦仍然有些脆弱，”Renaissance Capital的高級數據分析師Avery Spear説道。“地緣政治動盪或來自美聯儲的任何發展都可能影響交易流程，但似乎投資者已經習慣了比起2021年底更能應對這些事件。”

美國IPO重返疫情前狀態，新秀紛紛湧現

市場寄希望於2024年，近年的表現遠不及2021年的高峯

來源：彭博社

待上市公司的積壓，加上市場交易距離歷史最高點僅有2%，可能會推動更多公司在未來幾周申請IPO。

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Reddit Inc.，Shein以及General Atlantic等許多公司據彭博社報道正在準備在今年儘快進行IPO。投資者將希望公司要麼盈利，要麼正在走向盈利並且在成長。其他公司可能需要等待。

“人們希望變得樂觀，但我們確實看到一些公司放慢了進程，着眼於今年晚些時候或2025年，”普華永道的IPO服務負責人Mike Bellin説道。“另一方面，有很多公司已經發展成熟，重新聚焦盈利路徑，是市場知名公司並且是行業領軍者。”

第一次測試

本週晚些時候將迎來今年的第一次測試，預計Smith Douglas Homes Corp.將定價其發行。根據文件顯示，該公司預計在18美元至21美元之間發行近770萬股。據彭博計算，該上市公司最多可能籌集1.615億美元，並獲得接近10億美元的估值。

“任何市值達到10億美元的公司都將為發行提供重要數據點，”Renaissance Capital的Spear表示。“這是一家獨特的公司——受益於預期的美聯儲降息和家居建築行業的強勁交易——但任何完成的交易都可能鼓舞其他公司。”

今年的美國總統大選增加了對公司儘快進行IPO的壓力。

對於Clifford Chance的資本市場交易重點企業合夥人Andrew Epstein來説，現在判斷市場最終將如何發展還為時過早。直到7月或8月之前，IPO可能會有勢頭。

“我們一直告訴那些考慮進行IPO的客户，你不能等到理想的條件出現然後才説‘讓我們開始’，因為市場的窗口會迅速打開和關閉，”Epstein説。“如果你考慮在短期或中期內進行IPO，現在就做好準備吧。”