渴望人才的對沖基金被視為推動2024年Pod店併購的動力-彭博社

去年表現不佳的規模較小的多元化對沖基金面臨失去客户或被更大公司吞併的風險。

整合是投資者在2024年關注的頭號主題之一，因為行業中最大的參與者正在尋找快速獲取人才的途徑，他們在最近幾年已經增加了數百億美元的資產。

“並不是説這種模式行不通，但它已經過度飽和，這可能導致整合，”對沖基金研究公司PivotalPath的負責人喬恩·卡普利斯説。

截至年中，有55家所謂的Pod店鋪（多策略和單一策略），管理着3680億美元資產，其中約一半由五家最大的公司控制，根據高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）9月份的報告。這一數字比2018年的29家公司管理的合計1490億美元有所增加。

對於這些擁有在各種市場上打賭的團隊的公司來説，2023年是艱難的一年。PivotalPath多策略指數去年僅上漲了5.6%，屬於表現最差的策略之一。Balyasny資產管理和Schonfeld戰略顧問表現不佳，回報率均不到5%，而Millennium管理和堡壘投資則逆勢而行，分別回報10%和15.3%。

德米特里·巴利亞斯尼（Dmitry Balyasny）的公司管理着210億美元，他在10月份表示，對沖基金將需要收購外部交易團隊，以便擁有足夠經驗的員工來進入新領域。他在多倫多的一次投資者會議上表示，儘管內部培養人才至關重要，但這還不夠。上個月，曼集團（Man Group Plc）表示，隨着公司擴展到各種信貸策略，它願意收購業務。

2023年各策略對沖基金的表現

選股者是表現最好的

來源：PivotalPath

擁有約100億美元資產的Schonfeld去年曾與Izzy Englander的Millennium進行交易談判，但最終在兩年表現平平後找到了一些願意投資的投資者後放棄了這些談判。

這至少是兩家公司進行的談判以沒有達成交易告終的第二次。幾年前，Millennium還接觸過Nick Maounis的Verition Fund Management，據知情人士透露，後者至今沒有過下滑的年度。

以下是一些其他對沖基金的回報：