瑞士信貸前明星交易員Hamza Lemssouguer的對沖基金飆升32% - 彭博報道

 Hamza Lemssouguer 

攝影師：Chris J. Ratcliffe/Bloomberg前瑞士信貸明星交易員Hamza Lemssouguer去年帶領他的對沖基金取得兩位數的收益，使其成為表現最佳的信用資金池之一。

據知情人士透露，他的27億美元Arini Credit Master Fund回報率為32%。該人士稱，他於去年5月啓動的5.44億美元Arini Structured Credit Equity Fund收益率為26.7%，由於相關細節屬於私人信息，該人士要求匿名。

相比之下，彭博跟蹤的信用對沖基金去年平均回報率約為8%。總部位於倫敦的該公司發言人拒絕置評。

Arini的收益主要來自於對在寬鬆貨幣時代籌集資金的借款人的押注，認為在過去一年各國央行加息以遏制通脹後，這些借款人將難以及時再融資。全球約7100億美元的垃圾債券將在2024年至2026年到期，為願意承擔風險的對沖基金提供了有利可圖的交易機會。

“即將到期的債務和基本挑戰可能會繼續為我們的多空投資提供機會，”Lemssouguer在12月的一封投資者信中寫道，該信件被彭博新聞看到。他補充説，感興趣的行業包括消費品、醫療保健、化工和旅遊。

年末助漲

歐洲高收益債券在2023年末大幅上漲

來源：彭博巴尼歐高收益指數

2023年，歐洲高收益債券市場取得了強勁的回報，得益於年底的反彈，11月和12月的表現提升，因對更早降息預期的樂觀情緒飆升。

33歲的Lemssouguer在瑞士信貸銀行以大膽的高收益債券和信用違約掉期交易獲得了卓越回報而聲名鵲起，他於2022年創立了Arini Capital，最初從Squarepoint Capital等投資者那裏獲得了約10億美元的資金。公司總資產目前已增長至37億美元。

Arini此前表示計劃增加所謂的修訂和延長交易的頭寸，這種交易允許需要一些迴旋餘地的借款人調整交易條款並延長到期日。資金管理人渴望抓住這樣的交易機會，因為借款人在未來兩年將面臨鉅額到期債務。

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Arini信用主基金也遇到了一些挫折。根據投資者信函，11月份，它將兩個處於困境的頭寸幾乎標記為零，並在月底下跌了3.2%，然後在12月反彈，

Lemssouguer的公司是Signa Development債券的最大持有者之一，Signa Development是陷入困境的房地產公司Signa Holding GmbH的子公司，彭博新聞在11月報道。這家對沖基金是持有這筆債務約1.5億歐元（1.64億美元）的集團的一部分。

筆記在去年底大部分失去了價值，因為越來越有可能，商業大亨雷內·本科（Rene Benko）的Signa集團的關鍵支柱將陷入破產。根據彭博社編制的數據，這些債券的報價幾乎是歐元的6分之1，儘管Arini以遠低於面值的價格買入了許多債券。

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Arini是以Lemssouguer飼養的鸚鵡命名的，他還在歐洲發展抵押貸款債務證券化業務，並計劃開設兩個新的CLO倉庫，這是一種用於購買槓桿貸款並將其重新打包成債券的信貸線。

在瑞士信貸銀行工作期間，出生於摩洛哥的Lemssouguer創造了38%的年化總回報，包括2019年的81%和2020年的44%，根據之前的Arini基金文件。