阿根廷YPF公司發行債券以籌集資金用於回購3.46億美元的債務 - 彭博社

圖片：蓋蒂

阿根廷國家石油公司YPF S.A.已向國際債券市場推出新債券，以幫助融資回購現有投資者持有的債券，知情人士透露。

據知情人士透露，預計週三將確定以出口收入擔保的七年期優先債券的價格。這些人表示，初步討論表明，債券的收益率將在10%以下的範圍內。

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據知情人士稱，該公司將從2026年7月開始償還債務本金，因此債券的加權平均期限將約為4.75年。

此次發行發生在YPF試圖回購截至2024年4月到期的高達3.46億美元的美元債券之際。該公司表示將以現金支付債券，並向在提前截止日期1月19日之前提供其債券的投資者提供溢價。

然而，對於一些投資者來説，問題是新債券的回報是否足夠高，以彌補風險，而總統哈維爾·米萊試圖在經濟領域實現一些競選承諾。

“在米萊即將在國會上演的戰鬥之前，很難分析這一點”，倫敦巴林投資服務新興市場企業債務負責人Omotunde Lawal説。

米萊表示他希望私有化國有企業，並在他的競選活動中提到YPF可能是一個潛在目標。儘管總統可以試圖通過法令私有化企業，但他可能需要在國會獲得支持，而他的黨派在國會中佔少數。

對於標普全球評級的分析師迭戈·奧坎波和阿瑪利亞·布拉西奧斯來説，目前關注的重點是YPF的債務管理策略。

“我們認為這筆交易是機會主義的”，他們在本週的一份聲明中寫道，指的是公司的回購計劃。“YPF的流動性狀況保持健康，擁有可觀的現金儲備，廣泛的國內市場準入和可管理的短期債務到期”。

根據標普的數據，該公司在九月底大約有13億美元的現金儲備。分析師們將YPF的信用評級定為CCC-，遠遠低於垃圾級別，前景為負面。 惠譽評級給YPF評級為CCC-，比違約高三級，而穆迪投資者服務將該公司評級為Caa3。

花旗集團，摩根大通公司和桑坦德銀行正在處理這項交易。

由Paulina Munita翻譯。

原始説明：阿根廷的YPF正在發行債券，以籌集3.46億美元用於回購。