巴西首次公開募股即將結束，投資銀行家表示 - 彭博報道

行人們在聖保羅巴西布爾薩巴肯股票交易所旁邊走着。

攝影師：Patricia Monteiro/Bloomberg據投資銀行家稱，巴西首次公開募股市場至少20年來最長的休市期很可能在第二季度早些時候結束。

在經歷了兩年多的乾旱後，從美國銀行到摩根士丹利的承銷商們預計，隨着美聯儲暫停加息週期的跡象以及國內利率下降，活動將會加劇。美國銀行稱，基礎設施、零售、科技和房地產等行業的公司可能會上市。

這些交易將是全球IPO和二級股票發行的期待已久的一部分，自從美國利率飆升，抑制了股票的吸引力以來，這些交易一直處於低迷狀態。現在，美國國債收益率正在回落，而巴西在增長持續的情況下脱穎而出，Banco BTG Pactual SA的股權資本市場負責人兼合夥人Fabio Nazari表示。

“這是三年來最好的環境”供那些準備進入市場的公司，Nazari在接受採訪時表示。

巴西股權銷售在交易困難的一年中下降

美國利率波動已經導致過去兩年交易的暴跌

來源：彭博社

在彭博排名中，去年巴西股權發行的頭號承銷商BTG認為，巴西股票銷售的空間可能會比去年的近400億雷亞爾（82億美元）增長多達60%。

股權暴跌

自2021年9月化肥生產商Vittia Fertilizantes E Biologicos SA首次公開募股以來，南美國家沒有進行過IPO，而同年12月，Nu Holdings Ltd.在美國進行了一筆重磅交易，成為巴西公司最新的首次公開募股。

2023年，巴西股票發行額下降了34%，至396億雷亞爾，為投資銀行費用帶來了艱難的一年。除了美國債券暴跌和增加的波動性外，當地對沖基金和股權基金在高利率的情況下繼續面臨大規模撤資，抑制了交易的熱情。

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隨着拉丁美洲最大經濟體的借貸成本降低，更多投資者將被吸引到股權等風險產品上，摩根士丹利拉丁美洲股權資本市場負責人Marcello Lo Re表示。

2W Ecobank表示已於9月與銀行展開合作，可能進行一筆交易，而電池金屬礦商Sigma Lithium表示其巴西子公司可能在納斯達克和新加坡證券交易所上市。巴西上市的水務公司Sabesp已經選擇了銀行來協調一筆可能是今年最大規模的額外股票發行。

銀行家表示，這一情景的風險包括美國經濟增長放緩超出預期以及美聯儲加息的任何延遲。目前，他們預計逐步恢復將由跟隨性發行和大宗交易引領。

“通脹得到控制、利率降低以及緩慢但可預測的增長的世界更加可靠，” 美國銀行巴西投資銀行業務聯席負責人布魯諾·薩拉瓦説道。“我們對前景的形勢感到樂觀。”