巴西在創紀錄的美元債券發行中利用全球債券市場 - 彭博報道

巴西正在發行到期日為2034年的25億美元債券，以及到期日為2054年的25億美元票據。

攝影師：Mario Tama/Getty Images巴西在不到三個月的時間裏第二次進入債券市場，進行了創紀錄的債券發行，並加入了一大批在年初出售新票據的發展中國家。

拉丁美洲最大的經濟體提供了到期日為2034年的25億美元票據，以及到期日為2054年的25億美元債券，分別以6.35%和7.15%的收益率發行，據知情人士透露，這些人要求不透露身份，因為他們沒有獲得授權討論此事。

這一發行行為發生在幾個發展中國家 借款人 匆忙發行硬通貨票據之際。僅在週一，沙特阿拉伯主權財富基金就 出售 了三筆美元計價債券，而科特迪瓦開始了 歐元債券 的營銷過程。墨西哥、智利和匈牙利等新興市場主權國家已經在2024年進入市場，儘管投資者在重新定價美國利率預期和中國令人失望的數據出現之際紛紛拋售風險資產。

一月份新興市場全球債務發行活動加速

來源：彭博社

注：截至2024年1月19日的數據。

“巴西是一個機會主義的賣方，它正在利用利差收窄和投資者對新發行債券的需求。”紐約西班牙比利亞銀行的分析師威廉·斯尼德（William Snead）表示。

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截至年初，巴西2033年到期債券的利差已經收窄了三個基點以上，這在更廣泛的範圍內反映了投資者對發展中國家政府以美元計價債券的額外收益要求的收窄。

ESG計劃

巴西上一次國際債務發行是在2023年11月，當時該國發行了首筆可持續債券，旨在支持總統路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦（Luiz Inacio Lula da Silva）的環境和社會議程。該交易定價20億美元的2031年到期債券，收益率為6.5%。去年，巴西還出售了225億美元的2033年到期債券，交易吸引了高投資者需求，收益率為6.15%。

巴西總統路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦在2023年12月1日迪拜舉行的第二天高級別會議上發表講話。攝影師：Hollie Adams/彭博社據知情人士透露，政府計劃每年發行ESG債券，並補充稱下一次銷售將在國庫發佈首次銷售影響報告後進行。預計這將在三月之後發生。

ESG債券將與常規主權發行一起出售，這表明巴西將更頻繁地在2024年利用國際市場，據一位要求匿名的人士透露，因為這個問題還不是公開的。

根據財政部的説法，巴西已經有足夠的美元來支付所有2024年到期的債務。今年常規債券銷售的收益將用於支付2025年的承諾，總額在70億美元至80億美元之間。