債務發行浪潮預示着拉丁美洲企業的好年景 - 彭博社

一波拉丁美洲企業債券銷售在本週表明了一年來企業債務發行的復甦，這是根據在該地區領導發行的桑坦德銀行的説法。

僅在週二，巴西Cosan公司、智利銅礦商Codelco和墨西哥電信公司America Movil重返全球市場，這是根據彭博社編制的數據顯示，這是兩年多來拉丁美洲企業發行活動最為繁忙的一個月。

借款人們利用美國降息的前景，降低了美國國債市場的波動性和融資成本，重新啓動了之前推遲的債券發行計劃。桑坦德銀行的全球企業債務主管Conor Hennebry表示，今年可能會有大約440億美元的銷售額翻倍。

“對於拉丁美洲來説，頭號風險是美國的通貨膨脹和利率”，他在接受採訪時説。“如果美國的利率開始下降，這對拉丁美洲的債券將非常有利。”

桑坦德銀行是該地區主要的外幣和本幣債券承銷商，去年佔據了12%的交易份額，預計該地區的銀行將會積極參與債務發行以增強資本水平。本月，墨西哥BBVA出售了大約9億美元的債務，而BTG Pactual宣佈了對一些在流通中的美元債券的贖回。

交易發生在新興市場和發達市場債券銷售的廣泛復甦之際。在歐洲，債券市場經歷了有史以來最繁忙的一月，巴西政府在國際市場上發行了創紀錄的債券。更活躍。

墨西哥可能是個例外，企業可能會利用本幣的強勢發行以墨西哥比索計價的債券，墨西哥Santander銀行的企業和投資銀行部門負責人Alejandro Capote表示。

“歷史上在本地市場不活躍的公司現在可能會成為潛在的活躍者，”他在另一次採訪中説。

墨西哥央行可能會是該地區最後開始降低高利率的央行，這意味着比索可能會繼續成為套利交易者的首選貨幣。

國際市場對於投資級公司（如億萬富翁Carlos Slim的America Movil）和投機級公司都是開放的。

哥倫比亞國家石油公司Ecopetrol以18.5億美元的投機級債券。巴西3R Petroleum宣佈計劃發行到2031年到期的5億美元的美元債券。廢物管理公司Ambipar與投資者進行了會議，以出售以美元計價的與可持續性相關的債券。

一切跡象表明，2023年將是一個“糟糕的市場”反轉的一年，經歷了前一年更糟糕的情況。

“2022年的企業債券發行可能是有史以來最糟糕的，”Hennebry説道。“如果市場繼續保持現狀，債券發行將大幅增加。”