全球流動性通過對降息的押注得到恢復 - 彭博社

紐約BNY Mellon大樓，2023年7月。

圖片：Michael Nagle/Bloomberg

全球金融流動正在從有記錄以來最糟糕的一年中恢復，這是在投資者為全球最富裕經濟體的降息做準備的背景下發生的，這是世界上最大的存託銀行。

根據世界最大的存託銀行紐約梅隆銀行的數據，美國和歐洲的投資者正在增加他們在境外固定收益和股票的配置。

這標誌着與去年相比的趨勢轉變，去年，由於日益升高的利率前景和經濟衰退風險，美國和歐洲投資者變得更加謹慎。但是隨着風險偏好的迴歸，他們尋求將資金投入其他市場，紐約梅隆銀行全球市場交易主管Jason Vitale表示。

“我們看到活躍投資者重返市場，資金流動性在發達市場和新興市場都在恢復，” Vitale在接受採訪時表示。美國投資者佔紐約梅隆銀行大約60%的託管賬户，其餘的在歐洲和英國。

去年，投資於短期安全和高流動性資產（如美國國債票據）的貨幣市場基金創下了歷史記錄，這是在美聯儲貨幣政策收緊的背景下發生的。與此同時，美國科技巨頭之間的人工智能熱潮也刺激了美國投資者將資金留在國內。這是自2013年紐約梅隆銀行開始記錄數據以來，跨境資金流動出現最糟糕的12個月。

2023年全球跨境股票流動性出現十年來最糟糕的一年

來源：BNY Mellon的iFlow指數

流動性評分是通過與正常情況相比的標準偏差數量來計算的

儘管標普500指數繼續上漲，在一月份創下了一個新紀錄，但最近幾個月新興市場股票也因美聯儲減息預期而出現復甦。

根據EPFR的數據，截至1月24日的一週內，新興市場股票基金吸引了創紀錄的121億美元資金流入，這是根據美國銀行的數據。

在每天交易額達7.5萬億美元的全球外匯市場上，主要資金流動導致避險活動重新興起。而BNY Mellon看到了對於幣值被低估的市場的廉價購買需求，這些市場有潛力升值。

“與2023年相比，國際重點策略、利差和宏觀投資組合的活躍程度要高得多，” Vitale説道。“我們看到客户比過去18個月更積極地採取措施來保護他們的投資組合。”