五件你需要知道的事情來開始你的一天：亞洲 - 彭博社

美國聯邦儲備委員會主席傑羅姆·鮑威爾在2024年1月31日星期三的華盛頓特區召開的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議後舉行新聞發佈會。

攝影師：Al Drago/Bloomberg早上好。美聯儲對3月降息的賭注進行了反擊，國債收益率下跌，波音的老闆道歉。以下是市場的動態。伊莎貝爾·李

鮑威爾的反擊

美聯儲按預期將利率保持穩定第四次會議。主席傑羅姆·鮑威爾打消了投資者對官員們將在3月開始任何政策寬鬆的希望，儘管他暗示央行最終可能會削減借貸成本。他説：“根據今天的會議，我告訴你，我認為委員會不太可能在3月會議之前達到信心水平。” 鮑威爾承認迄今為止通脹的戲劇性進展，但重申需要看到“更多”數據來證實這一趨勢。美國股市在自3月以來最大的美聯儲決策日下跌，標普500指數下跌約1.5%，科技股在下跌中處於先鋒地位。

國債收益率下跌

鮑威爾的反擊使一些人稍作停頓，但最終未能阻止週三國債收益率的暴跌。在勞動力市場成本放緩的數據公佈後，國債收益率最初受到下壓，這加強了對央行降息的預期，而在紐約社區銀行的糟糕業績之後，對美國地區銀行的擔憂再次加劇。作為去年地區銀行陷入困境並倒閉的贏家之一，該銀行的股價在意外的季度虧損後暴跌超過三分之一，一些投資者擔心這可能預示着整個行業前景更糟。投資者紛紛湧向避風港，將債券收益率進一步壓低，儘管在鮑威爾露面後部分行情有所回升，但大部分期限的收益率當天下跌了超過10個基點。

波音公司道歉

波音公司的領導人為一系列質量失誤道歉，這些失誤導致了阿拉斯加航空公司一架737 Max飛機的機身幾乎爆炸。CEO戴夫·卡爾霍恩在週三的電話會議上表示：“問題是我們造成的。”儘管對一月份的事故正在進行調查，但他強調最終責任在波音公司。這家飛機製造商還在緊急進行關鍵工程修復，以便獲得對其737 Max客機最小版本的認證。與此同時，該公司打破了傳統，拒絕提供盈利預測，但有跡象表明中國可能成為該公司的潛在亮點。中國的航空公司正在加快交付737 Max客機，如果這種情況持續下去，對波音公司來説可能成為一筆重要的現金來源。

芯片陷入困境

作為全球最大的智能手機處理器銷售商，高通警告稱，儘管行業開始復甦，但一些客户仍在處理芯片庫存過剩問題。與此同時，由於預測不佳，先進微設備的股價遭受重創，儘管首席執行官Lisa Su發表樂觀評論後，股價有所回升。

即將發生…

在亞洲，宏觀交易員將密切關注中國財新製造業指數，此前中國物流與採購聯合會的另一項指標顯示工廠部門持續收縮。在歐洲，歐元區的消費價格通脹數據將成為週四的焦點，同時還有英國央行的決定。在美國，所有人都將關注大型科技公司的盈利情況。Meta Platforms、Amazon.com和Apple都計劃發佈財報，投資者的反應將至關重要，尤其是在微軟和Alphabet的財報反應平平之後。此外，美國還將關注1月份的ISM製造業指數和最新一批周失業救濟申請。

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最後，這就是加菲爾德今天感興趣的內容

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在最新的中央銀行會議結束時對美國經濟表示樂觀，但從市場情況來看，你不會知道這一點。股市下跌，創下了今年以來最大的跌幅，而火熱的債券市場反彈使得大部分期限的收益率下降了10個基點或更多。

這在一定程度上要歸功於令人失望的科技股收益和對新一輪銀行業動盪的擔憂。但市場也至少在思考政策錯誤的可能性。鮑威爾對於降息的確定性比市場預期的時間更晚可能被一些人解讀為，美聯儲可能會因為行動過慢而錯失降息的時機，就像當通脹飆升時它行動過慢一樣。

看起來越來越可能的一件事是，債券市場將會經歷更多已經成為2024年頭一個月特點的波動。一個關鍵的指標是10年期美國掉期期權——衡量交易者對收益率波動預期的關鍵方式——再次從大約100的水平反彈。這個水平一直是掉期期權的非常強勁的支撐位，因此這一行動告訴我們要準備迎接國債波動的激增。

隨着波動性底部保持，債券可能會變得更加令人興奮

掉期期權在本週期第六次從100區域反彈

來源：彭博社

加菲爾德·雷諾茲 是彭博新聞社亞洲地區的首席利率記者，駐地悉尼。