銀行被提醒有關財產損失的痛苦，摩根士丹利的威爾遜表示 - 彭博社

紐約社區銀行 - 其單位包括大西洋銀行 - 通過削減股息在市場上引起了寒意。

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“特異”和“消化不良”

首先讓我們澄清一點：今天早上的監控節目中沒有人呼籲再次圍繞社區銀行的存在產生存在主義困擾。

但是，由於紐約社區銀行和日本銀行青空銀行有關最近的房地產損失，存在一些更廣泛的擔憂。摩根士丹利的邁克·威爾遜説得很好，“這不是一個系統性問題。這是信貸增長的負擔。”

威爾遜一直在指出商業房地產對銀行的拖累是一個重要的宏觀問題。商業房地產貸款集中在較小的放貸機構，而不是較大的機構，損失積累是不可避免的，這將使借款變得更加困難。

“依賴這種資金的公司將會發現這對他們來説是個累贅，”威爾遜説。

“特殊的”是這個節目的關鍵詞。布隆伯格智庫的陳赫曼説，“消化不良”也是一個關鍵詞，指的是2023年紐約銀行收購Signature Bank部分股份後所面臨的困境，Signature Bank是地區銀行困境的典型代表之一。

“最終的核銷率會比去年低得多，”詹尼蒙哥馬利斯科特的克里斯·馬里納克説。“但我認為問題的認知仍在發生。”

作為節目的特邀主持人之一的Citizens Financial Group Inc.首席執行官布魯斯·範桑對他的銀行和整個行業更加樂觀。他説：“我可以説，大部分問題現在都已經成為過去了。”他説。“事情開始感覺更正常了，所以紐約銀行昨天的公告有點讓人吃驚。我認為那是個例外情況。”

他還對紐約市表示樂觀；預測一些銀行監管機構提出的最嚴苛的資本規則將會被放寬；並且在贊同人工智能的同時，對摩根大通首席執行官傑米·戴蒙的觀點表示懷疑，戴蒙認為這項技術可能意味着美國人將來只需要工作3天半。

“有時候傑米只是説一些有趣的事情，”範桑説。“我不認為他真的認為那會發生。這個國家有很高的職業道德。我們是非常勤勞的人。”

美聯儲的“倔強貓”和英國央行的分歧

兩家央行，一個共同主題，兩種非常不同的情況。這是美聯儲和英國央行在兩次保持利率不變決定後所處情況的簡要概況。美聯儲和英國央行在兩次保持利率不變決定後所處情況的簡要概況。

英國央行今天守住了陣地，Abrdn的Sreekala Kochugovindan看到了一些積極因素（工資增長放緩，頭條和核心通脹放緩），但也有麻煩，包括紅海航運中斷可能更持久——並且通脹。

“這些都可能是一些成員決定的因素，”她在英國央行宣佈後説，這是首次提出2024年可能降息的前景。值得注意的是，貨幣政策委員會在利率設定上出現了三分裂。

美國的通脹也在逐漸緩和，但增長要強得多，這使得重新加速的問題仍然存在。而昨天從美聯儲公開市場委員會沒有出現分歧的跡象，儘管State Street的Marvin Loh暗示鮑威爾主席的表現暗示了表面下的分歧。

“對我來説，鮑威爾主席似乎已經準備好降息了。他真的很喜歡這些數據，” Loh説道。“很多時候這就像是引導FOMC的貓。我覺得這些貓很固執，它們四處亂跑，只是時間的問題。”

當政策與政治發生衝突

美國企業和家長可能會獲得780億美元的税收優惠。或者不會？根據雷蒙德詹姆斯的Ed Mills稱，2024年的競選給通過眾議院的法案增加了一層不確定性。

我們黨派之間的僵局可見一斑，甚至對於一項受歡迎的、兩黨支持的法案——眾議院以357-70的壓倒性票數通過——在參議院面臨風險也存在討論。但這就是2024年競選全面展開的情況。

“對於共和黨人來説，他們並不怎麼願意在明顯有另一位候選人的情況下讓拜登總統得到勝利，” Mills提到了共和黨前總統唐納德·特朗普。他認為這項税收法案“有超過50%的機會”。Mills補充説，眾議院議長邁克·約翰遜在移民問題上沒有太多的操作空間，因為特朗普反對。

“如果參議院通過了邊境協議，而議長將其提請眾議院討論，他將成為前議長約翰遜，” Mills説。

一個Surveillance的嘉賓接連表示，市場不會因為選舉而交易，稱這只是噪音而非信號。但State Street的Loh表示，拜登或特朗普的連任對華爾街的討論和定位產生了影響。

貿易，例如，“顯然是上一屆特朗普政府的變化之一。墨西哥是否會成為風暴中心，就像上次那樣，”洛説。特朗普對全面關税制度的要求也是如此：“對所有物品徵税的整體計劃，以及與此相關的通貨膨脹因素。上次我們試圖對所有物品徵税時，通貨膨脹實際上上升了。對此有一些避險措施。我認為這些是我們目前的討論內容。”

關注科技巨頭

以下是今天收盤後亞馬遜公司、Meta平台公司和蘋果公司的財報的一個衡量方式：這三家公司佔標普500指數市值的約12%。彭博智庫的曼迪普·辛格分享了一些值得關注的觀點：

• 亞馬遜：關注亞馬遜網絡服務的增長數字，即雲業務。
• Meta：人工智能是焦點（之前也聽過），在元宇宙轉型失敗後。但元宇宙運營仍然是一個拖累，所以還有另一個問題需要解決。
• 蘋果：一切都關乎iPhone製造商的出貨量增長（我們之前也聽過），關注服務業務，蘋果的搖錢樹應用商店正面臨壓力，以及公司迄今為止對大型語言人工智能模型的沉默。

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