歐洲銀行的創紀錄年度將難以重複 - 彭博社
Nicholas Comfort
歐洲銀行去年創紀錄地實現了利潤，這要歸功於利率迅速上漲。這是許多人將難以重複的壯舉。
彭博調查的分析師預計，歐洲11家最大銀行的綜合淨收入將從2023年的565億歐元（615億美元）下降6.3%。這仍將是近20年來的第二高紀錄。
這些數字不包括幾家意大利和法國大型銀行，以及瑞士的瑞士銀行集團，它們將在下週公佈財報。
歐洲銀行利潤可能已經達到峯值
預計去年來自利率上漲的收入提振將減弱
來源：彭博智庫，分析師估計
注：2024年的估計截至2月1日由彭博編制
隨着歐洲央行快速加息，銀行受益，他們可以提高貸款利率，同時支付相對較少的存款利率。隨着通貨膨脹放緩，歐元區利率趨於穩定甚至下降，預計今年這股順風將減弱，特別是那些在本國市場嚴重依賴貸款的銀行將受到重創。
“我們約80%的收入與利率掛鈎，這在歐洲標準下也非常高，”荷蘭國際集團NV首席執行官Steven van Rijswijk在上個月的一次採訪中表示。“我們需要多樣化。”
ING在週四暴跌，創下近一年來的最大跌幅，因為這家荷蘭銀行警告稱，隨着將更高的利率轉嫁給存款人，其主要收入來源將會減弱。這一打擊可能會在今年達到約6億歐元，超過了這家荷蘭銀行預計從貸款增長中獲得的2億多歐元。
儘管包括德意志銀行和西班牙的西班牙對外銀行在內的銀行面臨着類似的困境，它們一直在努力在地理上實現多樣化，或者增加其他收入來源。例如，德意志銀行提高了中期收入預期，因為它押注交易活動的反彈將提振手續費收入，並且標誌着交易業務在年初的強勁開局。
歐洲銀行依賴利息收入
2023年銀行的手續費收入仍然被其儲蓄貸款業務所掩蓋
來源：彭博智庫
在BBVA，來自手續費和佣金的收入高於預期，有助於抵消上個季度利息收入的放緩。其本地競爭對手桑坦德銀行也承認，歐洲利率上漲所帶來的提振可能會減弱，但表示它有其他業務可以依靠。
“今年我們在全球所有業務上都實現了非常高的增長，歐洲也有很多順風車，”董事長Ana Botin在週三的一次採訪中説道。“我們看到的是，2024年將會更好，我們將會有一個非常不同的引擎，更多地是在消費者業務方面，即歐洲和美國，以及在南美洲。”
去年利息收入的繁榮的一個例外是法國的銀行，那裏的本地規定使得提高貸款利率更加困難。BNP Paribas SA在週四調低了其對於利率上漲所帶來的收入益處的預期，理由是歐洲央行決定停止向機構支付最低準備金的利息，以及比利時出售政府債券吸引了一些存款流出銀行。
即使今年來自升息的提振效應減弱，歐洲銀行仍然預計將實現比上一個十年更高水平的盈利能力，因為它們正在替換在利率創紀錄低點時期發放的貸款。
“我們在很大程度上處於固定利率抵押貸款環境中，”法國巴黎銀行首席財務官拉斯·馬謝尼爾週四對分析師表示。“重新定價是存在的，但需要時間。”