俄羅斯海運石油出口在干擾減輕後激增-彭博社
Julian Lee
兩艘油輪在希臘拉科尼亞灣轉運俄羅斯石油。
攝影師：Laurent Laughlin/Bloomberg俄羅斯海運原油出口從兩週的中斷中強勁反彈，該國主要出口港口的原油流量創下了歷史記錄。 十一艘油輪在太平洋的科茲米諾港完成了對該國ESPO原油的裝載，從上週的風暴導致出口減半的情況中恢復過來，並與之前的最高水平相匹敵。上個月末的維護工作削減了來自波羅的海烏斯特盧加港的原油流量，而普里莫爾斯克的出貨量則與上週的記錄持平。
這一反彈使得每週平均出貨量激增約88萬桶，達到了今年的最高水平。這使得出口量每週比莫斯科對其歐佩克+夥伴在第一季度承諾的水平高出40萬桶，儘管在四周的衡量中低於該目標10萬桶，這有助於平滑短期因素。
在美國製裁加劇後，俄羅斯出口商不得不更多地依賴該國自己的油輪和老化船隊，希臘所有者退出了俄羅斯原油貿易。彭博社編制的船舶跟蹤數據顯示，希臘擁有的運輸莫斯科原油的油輪數量在一月份下降到了去年五月水平的五分之一。
海上原油
俄羅斯的海上原油出貨量（2022年至2024年）
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
俄羅斯表示將在第一季度將石油出口量削減到5月至6月平均水平以下的每日50萬桶，此前歐佩克+集團的其他成員同意進一步削減產量。俄羅斯的削減將分攤在原油出貨量上，每日減少30萬桶，以及精煉產品。
儘管也門胡塞叛軍對商船發動襲擊，但俄羅斯原油貨船仍在南紅海航行。胡塞叛軍向俄羅斯和中國保證該組織“願意確保他們的船隻在紅海的安全通過”。然而，據報道，遭到也門襲擊的兩艘油輪都裝載着俄羅斯原油。12月23日，運載烏拉爾原油的賽巴巴號在也門遭到無人機襲擊，而上個月遭到導彈襲擊並起火的馬林羅安達號裝載着俄羅斯石腦油。
俄羅斯仍在努力銷售其蘇科爾原油。約1100萬桶的16批貨物停留在似乎毫無去向的油輪上。另外還有3批70萬桶的貨物等待從從薩哈林島運輸它們的穿梭油輪上轉移。兩艘船已返回印度，而另外四艘已前往中國。
俄羅斯自兩年前入侵烏克蘭以來，已經失去了所有歐洲海運原油市場。保加利亞——莫斯科在該地區的最後一個客户——自2023年底以來就沒有購買任何原油。
俄羅斯原油出口的總價值從2月4日的七天內的17.9億美元增加到上週的13.2億美元。這是三個多月以來的最高值。與此同時，四周平均收入增加了8600萬美元，達到每週14.9億美元。
目的地流向
俄羅斯在截至2月4日的四周內的海運原油流量增至319萬桶/日。這比1月28日前的時期的309萬桶/日增加。裝運量比5月和6月的平均水平低約40萬桶/日，或者比俄羅斯第一季度的目標低約10萬桶/日。每週裝運量達到了五週來的最高值，達到368萬桶/日。
四周平均值繼續受到風暴的影響，該風暴導致科茲米諾在1月28日前的一週關閉了五天，以及烏斯特盧加的裝運中斷，這是由於無人機襲擊了鄰近的凝析油精煉廠，隨後進行了數天的維護。
約180萬桶俄羅斯原油正駛往加勒比地區的一艘超大型原油船，並計劃於2月18日抵達該地區的未指明目的地，這是根據該船的導航信號顯示的。
第四批貨物正駛往加納的泰馬，那裏由中國投資者建造了一座新煉油廠，已經開始精煉原油。該工廠最初將加工每天4萬桶，到2025年底完成第二階段後將提高到10萬桶。
俄羅斯的海運原油
根據目的地劃分的俄羅斯原油四周平均出貨量（2022-2024年）
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
所有數字均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。這些是哈薩克斯坦KazTransoil JSC通過俄羅斯轉運並通過諾沃羅西斯克和烏斯季盧加波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的
蘇科爾的幾批後續貨物已經運抵中國港口。該國通常每月運走一兩批貨物，而通常有九批貨物被裝載。到目前為止，已經運走了一月份裝載的四批貨物，而另外兩批貨物正在等待從用於從德卡斯特里出口碼頭運輸貨物的穿梭油輪轉運。
“其他未知”數量在2月4日前四周達到約每天27萬桶，這些是指沒有明確目的地的油輪上的貨物。這些貨物大部分起源於俄羅斯的西部港口，然後經過蘇伊士運河，但也有一些可能最終運往土耳其。其他貨物可能會從一艘船轉移到另一艘船上，目前大多數這種轉運都發生在希臘海岸附近的地中海。
希臘拉科尼亞灣的原油船對船轉運在數月的停滯後有所增加。VLCC利格拉號，攜帶約180萬桶原油，正在從兩艘較小的油輪上裝載貨物後前往加勒比地區 裝載貨物。第二艘超級油輪阿凱洛斯號正在撰寫時正在裝載貨物。
俄羅斯的亞洲客户
從所有俄羅斯港口運出的原油貨物的四周移動平均值（2022-2024年）
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
注：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口前往蘇伊士運河的船隻。未知包括沒有明確目的地的船隻以及已將貨物轉運到未知船隻的船隻。
歐洲和土耳其
自2022年2月莫斯科的部隊入侵烏克蘭以來，俄羅斯對歐洲國家的海運原油出口已經大幅下降。來自波羅的海、黑海和北極出口港的短途海運原油，每天約消耗150萬桶，幾乎完全喪失，被更昂貴且耗時更長的亞洲遠途目的地所取代。
到保加利亞的原油流量似乎在去年年底就已經停止，甚至早於保加利亞議會批准的結束進口的3月截止日期。這使得土耳其成為來自俄羅斯西部港口的唯一短途市場。
俄羅斯對歐洲和土耳其的原油出貨
俄羅斯原油的四周平均出貨量（2022-2024年）
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
注：來自所有俄羅斯港口的原油出貨的四周移動平均值。
到2022年2月4日的四周內，對土耳其的出口穩定在約26萬桶/天。最近的流量激增使其在2021年12月12日的四周內達到了超過44萬桶/天，但這一增長似乎已經減弱。
保加利亞的流量在最近的四周期間仍保持為零。自2023年底以來，沒有俄羅斯原油運往布爾加斯港。
在2022年2月4日的四周內，沒有俄羅斯原油運往北歐國家或地中海國家。
船舶追蹤數據經過與港口代理報告以及其他信息提供商（包括Kpler和Vortexa Ltd）報告的流量和船舶運動進行交叉核對。
出口價值
在取消對俄羅斯原油出口關税後，我們已經開始跟蹤海運原油出口的總價值，使用Argus Media的價格數據和我們自己的油輪跟蹤。
俄羅斯原油出口的總價值從2月4日的7天內躍升至17.9億美元，而上週為13.2億美元。這是三個多月以來的最高值。與此同時，四周平均收入增加了8600萬美元，達到14.9億美元每週。四周平均值在2022年6月19日的一週內達到了每週21.7億美元的峯值。去年最高值為2022年10月22日的每週20億美元。
在七國集團對俄羅斯原油出口實施價格上限的規定生效後的頭四周，海運流量的價值下降至每週9.3億美元的最低點，但很快恢復了。
出口價值
海運原油出口的總收入（2022-2024年）
來源：彭博社使用Argus Media的價格數據和船舶跟蹤數據進行計算
注：每週價值通過將每週平均Argus價格和出口量相乘來計算。波羅的海和北極出口使用烏拉爾FOB普里莫爾斯克日期倫敦收盤價中間價。黑海出口使用烏拉爾地中海阿弗拉馬克斯FOB諾沃羅西斯克日期倫敦收盤價中間價。太平洋出口使用ESPO混合FOB科茲米諾即期新加坡收盤價中間價作為代理。
上圖顯示了俄羅斯海運原油出口的總價值，以每週和四周平均為基礎。該價值是通過將Argus Media Group的平均每週原油價格與每個港口的每週出口流量相乘來計算的。對於來自波羅的海和北極港口的出口，我們使用烏拉爾FOB普里莫爾斯克日期倫敦收盤價中間價。對於來自黑海的出口，我們使用烏拉爾地中海阿弗拉馬克斯FOB諾沃羅西斯克日期倫敦收盤價中間價。對於太平洋出口，我們使用ESPO混合FOB科茲米諾即期新加坡收盤價中間價。
2023年底，作為俄羅斯長期税收改革計劃的一部分，出口關税被廢除。
離開俄羅斯港口的船隻
以下表格顯示了每個出口碼頭離開的船隻數量。
船舶跟蹤數據和港口代理報告顯示，截至2月4日的一週內，共有34艘油輪裝載了2580萬桶俄羅斯原油。這比上一週增加了約620萬桶。
創紀錄的11艘油輪在科茲米諾太平洋港完成了對ESPO原油的裝載，這是在上一週出現風暴導致出口減半後的反彈。
烏斯季盧加波羅的出口在2月4日的一週內也出現反彈，此前的維護工作導致了上一週的流量下降。同樣，有11艘油輪在普里莫爾斯克進行了裝載，創下了紀錄。
在俄羅斯碼頭裝載原油的油輪
截至2月4日的一週內，有34艘油輪裝載了俄羅斯原油
來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據
注：基於貨物裝載完成日期。不包括裝載哈薩克斯坦KEBCO級別貨物的船隻。
所有數字均不包括哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。在該周，烏斯季盧加裝載了三批KEBCO貨物。
注
注：本故事是追蹤俄羅斯出口碼頭原油運輸量和總價值的每週系列報道的一部分。每週從週一到週日。下一次更新將在2月13日星期二。
注：所有數字均不包括哈薩克斯坦的哈薩克斯坦國家石油運輸公司擁有的貨物，這些貨物經過俄羅斯從諾沃羅西斯克和烏斯季盧加出口，屬於KEBCO級別原油。
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