Vanguard採用人工智能管理130億美元的量化基金-彭博社

先鋒標誌在一台筆記本電腦上，2023年11月在紐約。

圖片：Gabby Jones/Bloomberg

先鋒是全球第二大資產管理公司，以其對創新的抵制而聞名 比如加密貨幣，它悄悄地在總資產達130億美元的股票基金中使用機器學習。

這家投資巨頭大約一年前在四個基於因素的基金中引入了人工智能，當時ChatGPT的狂熱席捲全球市場。這是一種賭注，認為新的語言和數據分析能力將幫助系統性策略適應經濟和市場條件的變化。

“我們想要做的是代表我們相信的過程，一個基於基本面的定量過程，” 先鋒因素策略主管Scott Rodemer説。“由於可能影響股票的無數因素，這種策略自然適合於機器學習過程。”

現在還為時過早，傳統模型尚未被淘汰。但對於這家資產管理公司來説，初步跡象是令人鼓舞的。

價值78億美元的 先鋒戰略股票基金在2023年超過了其基準指數和大多數同類產品，同樣價值15億美元的 先鋒戰略小盤股票基金，根據彭博編制的數據。價值4.91億美元的 先鋒市場中性基金也取得了12%的回報，也高於類似產品。在第四個基金中，量化股票組是該公司多個團隊之一，為該策略做出了貢獻。

Scott Rodemer來源：Vanguarda集團這四種策略已經融入了機器學習派生的交易見解，同時保持了基於因素的主要方法。這涉及根據歷史上顯示出預測出色表現的特徵來選擇股票，比如低價格倍數或利潤增長加速。

這些模型使用相同的數據，但引入了一組新的經濟和市場變量。通過一種稱為神經網絡的架構——也用於圖像識別和聊天機器人等人工智能應用中——該模型可以對股票進行更復雜的預測，至少是這樣的想法。