美國銀行調查顯示投資者對美國科技股的漲勢全力支持 - 彭博社

Sagarika Jaisinghani

2024-02-13

科技公司今年已經將美國股市推向歷史新高。

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社根據美國銀行的一項調查顯示，投資者對全球增長的樂觀情緒達到了兩年來的最高點，他們正在“全力以赴”投資於美國科技股。

基金經理的全球調查顯示，對科技股的配置現在達到了自2020年8月以來的最高水平。與此同時，由於宏觀風險的減輕，對美國股票的配置也有所增加，投資者將現金水平從一月份減少了55個基點。

策略師邁克爾·哈特內特在一份備忘錄中寫道，以前現金水平的下降往往會在接下來的三個月內帶來約4%的股市漲幅。

來源：彭博社科技公司通常受益於較低的利率，今年已經將美國股市推向歷史新高，納斯達克100指數將迎來第四個連續月的漲勢。但這一漲勢使標普500指數進入了所謂的超買區域，一些市場參與者認為這是未來下跌的前兆。

哈特內特在2月13日的備忘錄中表示，投資者過度樂觀的持倉狀況正日益成為風險資產的逆向風。

週二，美國將公佈消費者價格的月度數據，這可能會給漲勢注入更多動力。根據彭博經濟學，預計數據將顯示服務業通貨緊縮，這將進一步支持央行的降息立場。

美國銀行的調查顯示，大多數受訪者預計通脹率將下降，只有7%的人預測價格上漲壓力會增加。約65%的投資者預測經濟會出現軟着陸，而硬着陸的可能性降至11%。約41%的參與者表示他們預計大盤成長股將推動股市，而18%的人表示收益將由小盤成長股推動。

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調查的其他亮點，該調查在2月2日至2月8日進行，共有209名參與者，管理資產總額達5680億美元：

在人們急切等待的通脹數據發佈前，美國股指期貨在謹慎交易中下滑，這些數據可能提供有關美聯儲降息時機的線索。國債和美元持穩。

通貨膨脹報告預計將顯示自2021年3月以來首次出現低於3%的年同比總通貨膨脹率，這可能還不足以證明更快速地轉向貨幣寬鬆政策。

美國的就業、製造業和經濟增長出乎意料地好，對於一代人中最快速的利率上漲表現出了韌性。

“儘管預計CPI稍後將低於3%，但我們仍認為市場對於首次降息的時間過於樂觀，” 摩根大通私人銀行全球投資策略負責人格雷斯·彼得斯在接受彭博電視採訪時表示。

決策者繼續向市場傳遞降息賭注已經過度誇大的信息。里士滿聯邦儲備銀行行長托馬斯·巴金週一警告説，美國企業習慣於近年來提價，可能會繼續推動通貨膨脹。花旗集團的策略師週一警告説，市場正在忽視寬鬆週期後利率上漲的風險。

“我們的基本情況是六月。我們不需要催促聯邦儲備系統過早行動，” 彼得斯説。“他們正在等待獲得堅實的數據基礎，這樣做是正確的。”

債券交易員已經將2024年的降息賭注減少到僅有四次，而去年年底預測為七次，略多於決策者預計的三次。

在通貨膨脹報告發布前，標普500和納斯達克100的合約下跌至少0.3%。

英鎊在英國工資增長在第四季度放緩幅度低於預期，突顯英國央行在降息前需等待。貨幣市場減少了對英國央行寬鬆政策的押注，交易員預計2024年降息幅度為71個基點，低於週一的78個基點。

與此同時，亞洲股市連續四天上漲，日本股市領漲。日經225指數自2022年11月以來漲幅最大，科技股領漲，東京電子公司提高全年營收和利潤預期。中國、香港、台灣和越南因農曆新年假期休市。

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市場主要走勢：

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