鑽石背（FANG）的努力交易使其成為下一個石油併購目標，Tortoise表示-彭博社

Diamondback Energy Inc.的重磅交易Endeavor Energy Resources LP使該公司的股票成為投資得克薩斯州富產的Permian盆地的最佳途徑，而且從長遠來看，也是大型石油公司的主要目標，據Tortoise Capital Advisors LLC稱。

“鑑於其規模更大，Diamondback將在2025年成為收購目標，”Tortoise高級投資組合經理Rob Thummel在週二的一份報告中表示。 康菲石油公司、埃克森美孚公司和雪佛龍公司似乎是可能的收購候選公司，因為它們希望擴大在得克薩斯州的業務規模。與此同時，Thummel表示，Diamondback是“投資純粹的Permian盆地運營商的最佳途徑”。

Diamondback Energy股價週一上漲了9.1%，創下自2021年4月以來的最佳表現，這是因為總部位於得克薩斯州米德蘭的石油生產商達成協議，收購了私人持有的Endeavor，促使分析師將他們的目標股價上調至平均每股187美元，暗示着進一步上漲12%。

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交易受到分析師的廣泛讚揚。“這筆260億美元的交易延續了買方通過併購實現增長的戰略，並創造了最大、最重要的獨立國內液體生產商，”彭博智庫分析師Vincent Piazza在一份報告中表示。現在，分析師和投資者正在尋找下一個收購目標，並且看到很少有足夠大的選擇能夠吸引大型石油公司達成交易。

美國石油公司收購Crown Rock和Diamondback收購Endeavor的交易已經使得兩傢俬人收購目標退出了競爭，而此時運營商正尋求在Permian盆地擴大規模，根據Thummel的説法。還有一傢俬人公司Mewbourne Oil Co.表示不想出售。

盆地中的較小運營商包括Permian Resources Corp.，SM Energy Co.和Matador Resources Co.在埃克森、雪佛龍或康菲考慮收購它們之前，需要進行整合，他説。

這留下了Diamondback本身，該公司現在擁有“德克薩斯州石油田中最好的地產”，Thummel説。

Diamondback、雪佛龍、康菲和埃克森沒有立即回應置評請求。

Diamondback Energy Inc.同意收購同為Permian盆地鑽井商的Endeavor Energy Resources LP後，在紐約交易中股價飆升，這項交易價值260億美元，將打造出專注於西半球最繁忙石油盆地的最大勘探者。

這項協議使最近頁岩油收購的價值膨脹到約1500億美元，石油高管們爭相用未來的鑽探地點填補投資組合，並穩固現金流。這些影響將遠遠超出了德克薩斯州西部和新墨西哥州的Permian盆地，那裏狂熱的產量增長正在挑戰OPEC+聯盟的努力，以限制全球原油供應並支撐價格。

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鑽石背部的進展使其成為當天標普500指數中表現第二好的公司，這對於收購方來説是一種非典型的價格反應。鑽石背部的股價上漲了9.4%，至165.98美元。儘管一些華爾街分析師表示該公司為私人持有的恩德沃支付了全價，但該交易也鞏固了鑽石背部作為“必須擁有的Permian純粹玩法”的地位，TPH能源研究的Jeoffrey Lambujon在一份備忘錄中寫道。

這兩家公司的總部位於得克薩斯州米德蘭市的同一條街上，米德蘭市是Permian地區的事實首府，它們將每天抽取816,000桶的合併當量，使其比馬拉松石油公司和德文能源公司都要大。

這一整合標誌着長期碎片化的頁岩行業的成熟，而上市公司面臨着越來越多的投資者壓力，要求維持股息和股票回購。

鑽石背部將在一份聯合聲明中表示，該交易將由1.173億股和80億美元現金來資助。交易結束後，鑽石背部股東將擁有該公司的60.5%。

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Diamondback已經從花旗集團獲得了一項價值80億美元的橋樑融資承諾。根據一份文件，與Endeavor的交易包括14億美元的終止費用。當交易完成時，Diamondback預計將發行50億至60億美元的債務。

收購Endeavor對Diamondback來説是一個巨大的勝利。由頁岩先驅Autry Stephens創立的公司長期以來一直是Permian勘探中相對較小的所謂的家庭式經營中的巨頭。Endeavor此前曾吸引埃克森美孚公司、雪佛龍公司和康菲菲利浦公司的興趣。

Stephens在一個種西瓜和花生的農場長大，並在2008年金融危機期間不得不關閉幾乎所有的鑽井平台之前，根據彭博億萬富翁指數，他的淨資產在Diamondback宣佈收購Endeavor之前為148億美元。

Diamondback和Endeavor的資產非常互補，為合併後的公司更高效地生產原油鋪平了道路，Pickering Energy Partners的創始人兼首席投資官、頁岩能源領域的資深人士丹·皮克林説。

大型石油交易

這一舉措使Diamondback能夠在持續的併購浪潮中更好地作為一個獨立實體生存，根據彭博智庫。合併後的公司總體將部署更少的鑽井平台，但仍將在未來某個時候實現產出增長，Diamondback總裁Kaes Van’t Hof表示。

“我們的股東目前並不是為了增長而支付我們報酬，” Van’t Hof在週一與分析師舉行的電話會議上表示。“他們想要資本回報。”

分析師們已經開始將這兩家公司合併後的情況與先鋒自然資源公司進行比較，該公司曾是最大的獨立Permian純粹遊戲公司，直到去年底同意與埃克森公司合併，交易金額為600億美元。根據研究公司Enverus的安德魯·迪特馬爾的説法，Diamondback-Endeavor的合併創造了一家企業價值約600億美元的公司。

Diamondback預計該交易將在第四季度完成。

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Permian盆地是美國石油產量增長的基石。去年，美國的產量飆升至創紀錄的高位，超過沙特阿拉伯約45%，這在很大程度上要歸功於Permian地區的井比許多其他地區的井更便宜、更快地鑽井和壓裂。儘管全球正在努力轉型擺脱對石油的依賴，但石油的需求仍然很高，預計到2030年甚至更久以後都會繼續上升。

傑富瑞有限責任公司是Diamondback的首席財務顧問。摩根大通證券有限責任公司為Endeavor提供了諮詢。