最富有的對沖基金經理由伊齊·英格蘭德和肯·格里芬領導-彭博報道
Matthew Griffin, Katherine Burton
比爾·阿克曼
攝影師：Jeenah Moon/Bloomberg宏觀和股票對沖基金今年押注日本，預計央行將在負利率持續八年後調整政策。
日本的藍籌股指今年飆升，接近1989年的峯值。儘管該國意外陷入衰退可能會推遲加息，但投資者仍然預計如果通脹加速，負利率很快就會結束。
“東京可能是世界上唯一處於長期牛市的市場，”宏觀基金Key Square Capital Management的負責人斯科特·貝森特表示。他預計日本銀行將在3月或4月提高利率，推動股市上漲並加強日元。
貝森特告訴投資者，儘管利率上漲通常會降低炙手可熱的經濟，但日本銀行這樣做可能會無意中刺激經濟增長。
據貝森特介紹，利率上調可能會促使日本銀行放貸，併為一直以來承受超低或負利率的現金充裕家庭帶來意外收益。貝森特是前索羅斯基金管理投資主管。看好能夠刺激日本經濟的加息，貝森特還建立了利率互換頭寸，押注一年和十年期收益率上升。
股票經理們也預計日本股票將繼續受益，因為投資者已經從中國和香港股票中撤出資金。
公開交易的日本股票的長期前景“是我們投資生涯中最好的之一，”Indus Capital Partners首席執行官詹姆斯·香農説。
Indus的泛亞洲對沖基金超過一半的淨敞口暴露在日本，而2020年1月這一比例為19%。該基金在中國和香港的投注在四年前佔據了淨敞口的一半，但由於中國股市持續低迷，這一比例已經降至零。
香農表示，日本經濟去年出現了轉折點，出現了可能推動通脹的工資增長跡象。公司處於強勁位置，正在更多地部署資本，同時增加股息和股票回購。
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強勁的工資數據可能會推動日本央行在3月或4月結束負利率，並繼續加息，Maniyar Capital Advisors創始人達梅什·馬尼亞爾説。
這家離岸宏觀基金持有固定收益頭寸，並押注日元波動，以從利率變動中獲利。它還使用期權來捕捉股票的上漲。
去年，許多宏觀基金已經在押注加息和隨後日元升值，這一交易導致了鉅額損失，因為日元兑美元貶值了7%，成為G10貨幣中表現最差的貨幣。
Zachary Squire，Tekmerion Capital Management的首席投資官，一家系統性宏觀基金，表示他的公司去年通過對沖交易賺了錢。
“去年，我們對銀行的舉動持懷疑態度，”Squire説，並補充説，央行明確表示除非通貨膨脹達到或超過2%並持續一段時間，否則不會收緊貨幣政策。
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儘管央行可能將目前的負利率提高到零，Squire並不指望很快進行重大收緊。經濟並未過熱，低利率有利於股票表現和長期債務。
儘管去年日元貶值，Maniyar的公司仍然在日本的投資中賺了錢。
“在過去的15到18個月裏，我們一直在日本抓住機會，”他説。“我們相信日本市場在未來兩年內將繼續提供重大的投資機會。”
或許沒有其他對沖基金經理像Bill Ackman那樣完美地讓他們的資金在他們睡覺時——或者發推特時——為他們工作。
Pershing Square Capital Management創始人去年賺了6.1億美元，幾乎沒有動他僅有的10只股票組成的投資組合。這一總額使Ackman登上彭博年度最高薪酬對沖基金創始人榜單的第7名，這是他有史以來的最高排名。他在2022年未能進入前15名。
這一收穫驗證了阿克曼兩年前從大膽的股東活動家轉變為採取“更為低調的方式”，並引入一位首席投資官來幫助管理他的基金。在美國股市飆升的一年中，他的八人投資團隊持有大公司股票的穩健方法取得了26.7%的收益。其中包括谷歌母公司Alphabet Inc.——投資組合中唯一的新頭寸，以及Chipotle Mexican Grill Inc.和希爾頓環球控股公司。
比爾·阿克曼攝影師：Jeenah Moon/Bloomberg這超過了包括Citadel的主要惠靈頓策略（15.3%）和Millennium Management（近10%）在內的對沖基金的回報，儘管他們的創始人賺取的遠遠超過阿克曼。Millennium的Izzy Englander以28億美元排名Bloomberg薪酬榜首，而Citadel的Ken Griffin以26億美元排名第二。
對沖基金財富
去年，15位最賺錢的人賺取了150億美元
來源：由彭博社編制的數據
注：收入估計基於每家公司主要基金的表現、SEC文件和彭博社報道。數字四捨五入到最接近的1000萬美元。
這兩位億萬富翁經營多策略對沖基金，僱傭數千名交易員交易各種資產，並在近年來受到了普遍歡迎。雖然該羣體中的許多人在2022年的市場暴跌中表現優異，但他們去年的表現則較為平淡。
對於阿克曼來説，他2023年收入的大約三分之一來自於他公開交易的Pershing Square Holdings基金的股價上漲。他的私人基金的業績收益和向客户收取的費用佔據了其餘部分。去年，阿克曼主要是在邊緣上調整股票敞口，儘管他大幅削減了對Lowe’s Cos. Inc.的六年押注。
進行相對簡單的操作使57歲的阿克曼有足夠的時間在商業世界之外的目標上訓練他的戰鬥技能。他因經常在X上發佈尖鋭的批評和具有爭議的觀點而獲得了120萬粉絲和大量惡名。
彭寧投資基金的股票投注
來源：監管文件，投資者文件
注：不包括彭寧投資基金在房利美和房企的持股，這些股份是通過優先股持有的。
阿克曼領導了成功的努力，罷免了哈佛大學的第一位黑人校長克勞丁·蓋伊，因為她對校園上的反猶主義的回應。上個月，他發誓要建立一個“思考和行動小組”，將積極地繼續對美國大學校園上的反猶主義和多樣性、公平和包容政策進行審查。幾周後，彭寧投資基金公佈了計劃，將為零售投資者成立一隻名為彭寧投資基金美國的新基金，該基金將在紐約證券交易所上市交易。
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至少還有一位基金經理去年也因押注少數股票而贏得了大筆資金，儘管與阿克曼不同的是，他一直遠離公眾視線。
TCI基金管理公司的克里斯·霍恩賺取了近10億美元，持有10家美國股票。其中只有兩個頭寸——通用電氣公司和加拿大國家鐵路——就佔據了這些頭寸的四分之一以上。該基金去年增長了33%，可能還持有美國以外的其他投資。
總而言之，彭博社榜上的15位經理共賺取了150億美元。
對沖基金經理們的收入更高——包括阿克曼在內。2020年，他排名第九，賺取了13億美元，而前15位經理共賺取了232億美元。當年榜單上收入最低的經理是Melvin Capital Management的蓋布·普洛特金，他在接下來的一年被一羣Reddit零售交易者擊倒，賺取了8.46億美元。
前15名的回報
以下是這些經理基金在過去三年的表現。
來源：彭博社編制的數據
就像前15位經理在2023年收集的錢一樣，一些重返榜單的人在前一年賺得更多。格里芬比他在2022年少賺了15億美元，D.E.肖創始人大衞·肖少賺了4.62億美元，Point72資產管理公司的史蒂夫·科恩少賺了約3億美元。
去年的排名：對沖基金老闆海達爾以193%的增長加入最高薪酬榜單
一些經理儘管在2023年取得了巨大收益，但由於在艱難的2022年遭受早期損失，他們並未進入榜單。
企圖復甦的公司包括Tiger Global Management、Perceptive Advisors、Lone Pine Capital和D1 Capital Partners。
所有公司的代表都拒絕置評或未回覆尋求評論的消息。
方法論
該名單使用美國證券交易委員會的申報、公司網站和新聞報道來確定資產管理情況。這些數字是截至2023年初的，不包括去年的資產流入和流出。
費用細節來自監管申報和報道。在沒有披露的情況下，彭博社假設管理費為2%，績效費為20%。管理費不包括在利潤中。
一些公司運營數十個個別基金和策略。彭博社的分析僅包括投資公司內規模最大、最重要的對沖基金和做多基金。
某些對沖基金經理持有傳統對沖基金活動之外的大量資產，包括私募股權、風險投資或低費率策略，這些也不包括在分析中。
每個對沖基金所有者投資了多少資金的信息來自於美國證券交易委員會的申報、報道以及之前為彭博億萬富翁指數做的計算。公司所有權百分比基於監管申報和報道。公司的幻影股權利益可能意味着所有權被誇大。
毛績效費數字是根據先前報告的基金年度回報數據和申報估算的。在大多數情況下，彭博社假設績效費的一半分配給員工並重新投資到公司，所有者收取另一半。
從以前的年份中收回的損失在計算經理個人投資回報時被排除在外，績效費用的計算考慮了預估的高水位標。今年表現最佳的幾隻對沖基金沒有出現在名單上，因為它們尚未收回之前年份中遭受的損失。還有一些大型對沖基金公司沒有可用的回報數據。
對沖基金必須為外部客户管理資金才能被列入名單。