開始你的一天需要知道的五件事：美國 - 彭博社

早上好。本週將發佈一系列數據，這將對市場構成一次考驗，伯克希爾哈撒韋的現金儲備達到了創紀錄的水平。以下是市場的動態。 — Sam Unsted

數據大爆炸

股票期貨 在一個數據密集的週中略有下降，這將有助於確定投資者是否會繼續保持最近幾周盛行的風險偏好情緒。 議程的重點將是PCE指數，這是美聯儲首選的通脹衡量標準。預計1月份核心通脹將創下一年來最大漲幅，再次強調了將價格增長恢復到央行目標的漫長而曲折道路。

國債考驗

大量數據將 對國債市場構成一次考驗，投資者在本週初的收益率接近今年以來的高點。此外，債券市場將為月底臨近時的大規模國債和企業債發行帶來的影響做好準備。滙豐銀行全球固定收益研究負責人史蒂文·梅傑表示，目前國債的估值“相當不錯”，他對市場持“稍微看漲”的觀點。

巴菲特的現金

巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司的現金儲備達到了新紀錄1676億美元，這位資深投資者對缺乏能夠為集團帶來“驚人表現”機會的有意義交易感到遺憾。伯克希爾的利潤大幅增長，得益於其保險業務和巴菲特對日本貿易公司的支持推動了東京股市的上漲。在紐約盤前交易中，伯克希爾的股價上漲超過5%，距離1萬億美元的市值里程碑越來越近。

更廣泛的潛力

高盛的策略師表示，如果經濟前景繼續樂觀，投資者將把注意力轉向最近表現疲軟的股票，股市有望延續上週創下的歷史新高。投資者的倉位“極度”集中在所謂的七大科技股上，這為市場拓寬留下了空間。而摩根大通的策略師表示，利潤率可能已經見頂，並指出過去幾個季度標普500指數的所有利潤增長都是由這七大科技股推動的。

即將到來…

在本週稍後的PCE通脹數據公佈之前，週一將公佈新屋銷售數據和達拉斯聯儲製造業活動指數，隨着本週在住房、抵押貸款和個人收入領域的進展，還將有更多數據公佈。星期一，達美樂比薩是相對安靜的主要收益報告，軟件巨頭Salesforce、在線拍賣集團eBay和零售商百思買也將發佈財報。此外，聯邦儲備委員會將有一系列發言人，從星期一開始由傑夫·施密德。

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最後，這是Ven今天早上感興趣的內容

實體股票被圍繞科技股名義的狂熱所席捲，但標普500指數無法永遠跑贏美國經濟 —— 即使沃倫·巴菲特也找不到合理價格的股票可買。

自聯邦儲備委員會開始加息以來，股票市場已經在今年頭兩個月中累計上漲了7%，使得自這一週期開始以來的漲幅達到約20% —— 在這段期間，你會認為升息會像引力一樣拉低股票價格。隨着納斯達克100指數如同一輛不可阻擋的戰車前進，毫無疑問情緒往往比基本面更具推動力。

即便如此，值得注意的是巴菲特的伯克希爾哈撒韋在過去幾年裏一直在做些什麼：在找不到合理價格的有意義的企業投資時，積累現金和短期投資。去年年底，其現金儲備增加了約30%，達到近1680億美元 — 這清楚地表明這位傳奇投資者正在等待市場的拐點。

在週末向股東發表的年度信中，巴菲特寫道：

“在這個國家，只有少數幾家公司能夠真正推動伯克希爾的發展，它們已經被我們和其他人反覆挑選過。有些我們能夠估值；有些我們無法。而且，如果我們能夠，它們必須有吸引人的價格。”

這位最聰明的投資者之一暗示，儘管世界其他地方似乎在毫不擔憂地前進，但他無法將伯克希爾的大量現金儲備投入到有意義的規模中。

目前，納斯達克100指數的市盈率約為33倍，標普500指數也在緊隨其後。但是，當金融界一些最優秀的頭腦無法投入他們的現金時，也許是時候稍微謹慎一點了。

Ven Ram是彭博Markets Live的跨資產策略師。

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