Capital One（COF）Discover（DFS）交易：更大並不總是更好 - 彭博社

Erin Lowry

談到銀行業務，規模並不總是最重要的。

攝影師：Angus Mordant/Bloomberg

Capital One Financial Corp.宣佈計劃收購Discover Financial Services，這是美國消費者重新評估與銀行的關係的又一個機會。當他們這樣做時，他們可能會意識到美國金融業最被低估的特點之一：美國人有大量選擇。監管機構應努力保持這種狀態。

在討論銀行時，往往會提到四大銀行：摩根大通公司、美國銀行、富國銀行和花旗集團。這些銀行是根據總資產而言最大的。但根據美聯儲的數據，美國有2000多家銀行是受保險的、美國特許的商業銀行，其合併資產至少為3億美元。這還不包括全國的4645家信用合作社，擁有近1.39億會員，也受到聯邦保險保障。

Bloomberg觀點ETF承諾100%收益率的致命弱點汽車製造商亨裏克·菲斯克再次陷入困境一個好的腳註勝過百萬CPI猜測抱歉，盧拉。總統們不能再經營巴勒公司了當然，並非所有美國人都能夠使用信用合作社，而如果你搬到地區之外，地區性銀行也不方便。這就是為什麼大型全國性銀行可能更具吸引力 — 除了它們的信用卡獎勵計劃外，這些計劃通常優於較小銀行和信用合作社的計劃。

事實上，Capital One和Discover都有着突出的信用卡業務廣告活動。創立另一家大銀行的可能性 — 以及失去Discover的優點，比如其備受推崇的客户服務 — 是政府反壟斷律師需要認真權衡的事情。本週，一些民主黨國會議員要求監管機構 阻止這筆交易。

可以提出一個觀點，允許Capital One擴張並更具侵略性地與JPMorgan、摩根大通和美國銀行競爭對消費者有利。然而，從歷史的角度來看，金融行業的合併和收購並沒有帶來更好的客户體驗。

考慮一下美國第二大資產銀行美國銀行的情況。今天的美國銀行是在1998年NationsBank收購美國銀行後建立的龐然大物，後者採用了更為熟悉的美國銀行名稱。後來收購FleetBoston Financial進一步壯大了該銀行，2005年收購信用卡發行商MBNA則幫助建立了現代的美國銀行卡服務部門。

當涉及到消費者時，美國銀行並不以其卓越的聲譽而聞名。其最最近的公開違規行為 — 非法收取垃圾費用，開設虛假賬户，以及扣留信用卡獎勵 — 導致向消費者金融保護局和美國貨幣監理辦公室支付了1.5億美元的罰款，另外還向受害消費者支付了1億美元。

客户服務的另一個方面是網絡安全。隨着針對大銀行的黑客攻擊增加，這個問題變得更加關鍵。雖然大型銀行可能更容易成為目標，但它們也在防禦方面投入了大量資金。因此，在轉向較小的銀行或信用合作社之前，消費者瞭解其在欺詐或黑客事件後如何全額賠償客户的政策，以及他們可以採取哪些措施來保護自己的賬户是很重要的。

這是一筆鉅額信貸

如果 Capital One 收購 Discover 成功，它將成為該行業中最大的參與者

來源：彭博社，公司收益

最後，還有信用卡市場的問題，這促成了這項價值 350 億美元的交易：Capital One 渴望 Discover 的支付網絡。如果這筆交易完成，這將是需要對信用卡利率設定上限的又一個原因。一個更大的 Capital One 並不會更有可能降低利率；事實上，根據 CFPB 的研究，較大的金融機構更有可能收取更高的利率。Capital One 已經在其一些面向信用中等的卡上收取30.74% 的年利率。增加市場份額如何激勵 Capital One 降低其利率？

那些反對Capital One-Discover交易的人當然可以自由行使他們作為消費者的權利，選擇不向任何一家銀行提供業務。對於那些不喜歡四大銀行之一的人，無論是基於歷史還是當前的政策、費用或行為，也同樣適用。然而，這種自由只有在消費者有選擇的情況下才有意義。

現在，他們有選擇。聯邦監管機構需要確保他們有充足的選擇——決定轉向較小銀行或信用合作社的消費者應該謹慎進行盡職調查。

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