加密巨頭基金在比特幣激增中捲土重來，新的交易流量-彭博報道

風險投資家大幅削減了投資，去年加密初創公司的融資額暴跌至95億美元。

攝影師：Erhan Demirtas/Bloomberg在上一次加密牛市期間，少數投資公司籌集了價值至少10億美元的大規模數字資產基金，激發了人們對區塊鏈的樂觀情緒和炒作。

但加密行業的市值在混亂中蒸發了數萬億美元，給這些投資者帶來了重大挑戰。風險投資家大幅削減了他們的投資，去年加密初創公司的融資額暴跌至95億美元，不到2022年的三分之一。

FTX Ventures，FTX的投資部門，曾籌集了20億美元的加密基金，隨着這家加密交易所的驚人倒閉而關閉。在剩下的擁有鉅額基金的參與者中，只有一家公司，Andreessen Horowitz，進入了PitchBook去年的前10名交易商名單，引發了關於這些公司對行業的承諾以及他們如何處理自己的龐大資金庫的疑問。

現在，隨着行業慶祝比特幣價格創下新高和初創公司獲得新的融資交易，Andreessen Horowitz、Haun Ventures、Electric Capital和Hivemind Capital Partners，根據他們的員工的訪談，仍然全力投入加密。Paradigm去年因為暫時更新網站而刪除加密提及而備受批評，但據報道正在籌集新基金，對此事拒絕置評。

“在熊市中，每個人都感到沮喪，加密貨幣再次死了，”Electric Capital的聯合創始人Avichal Garg説道。“我們只是慢慢但確定地繼續部署。”

保持冷靜

儘管Electric去年沒有成為PitchBook領先的加密交易商之一，但根據Garg的説法，這並不意味着該公司在遠離加密貨幣。他表示，公司參與了一些較小的交易和天使投資，這些可能不會反映在數據平台上。他指出，Electric去年籌集的4億美元和6億美元基金中已有70%被投入使用，但該公司通常不會公開其投資。

“任何曾經做過創始人的人在看到風險投資公司佔據主導地位時都會有點不舒服，”他説。

PitchBook的一位發言人在一份聲明中表示，只有在風險投資公司提供資金以換取公司股權時，才會跟蹤其在加密項目中的參與情況，但指出圍繞籌款的語言“在加密領域可能含糊不清和/或未披露”，並表示仍會盡力包括那些可能缺乏明確性的輪次數據。該公司還表示，它並不專門跟蹤風險投資公司對流動代幣的投資。

主要風險投資者面對加密市場低迷

來源：PitchBook

根據Garg的説法，Electric對加密基礎設施初創公司、使用加密鐵路的金融科技平台以及利用區塊鏈的社交媒體項目感興趣。他指出，在加密風險投資領域，更多的普通合夥人和有限合夥人正在建立與美國境外的關係，因為美國的加密監管環境不確定。“這在某種程度上對美國起到了一種制衡作用，”他説。

加爾格拒絕就公司在美國證券交易委員會提交的一份文件中提到正在籌集的3億美元基金的進展發表評論。提交自2021年9月以來。

對於Haun Ventures來説，該公司在2022年3月為加密投資籌集了15億美元，數字資產的繁榮和衰退並沒有引起恐慌，合夥人克里斯·安表示。“我們非常冷靜，因為我們以前見過這些情況，”他説。

當被問及為什麼該公司的交易數量沒有使其躋身頂級加密風險投資者之列時，安表示，Haun去年每個季度都花費了資金。

“有很多團隊會投入大量資金，但一旦他們這樣做了，他們就會消失在背景中，而我們希望做出不同的事情，”安説。

他指出，在市場下行期間，曾經標誌着加密行業的天價估值已經收縮，但最近開始再次上升。他拒絕評論15億美元中有多少已經被分配出去，但據報道，截至2023年8月，Haun Ventures已經投資了約30%的資金。

交易增長

安德森一直在積極部署於2022年5月籌集的創紀錄45億美元基金，據普通合夥人阿里安娜·辛普森表示。她説她目睹了加密風險投資的關鍵變化，包括完成大額融資輪次、早期初創企業的交易速度加快以及條款表變得更具競爭力。

“這表明這個空間正在發揮作用，”她説。“其他投資者應該對此感到興奮。”

就像 Haun 和 Electric 一樣，這家公司繼續進行代幣和股權投資。辛普森表示，行業面臨的一個挑戰是區塊鏈基礎設施仍然領先於應用程序，指出像非同質化代幣這樣的資產，行業在可能的用例方面剛剛“觸及表面”。她拒絕評論 Andreessen 從其 45 億美元基金中部署了多少資金。

Hivemind 已經花費了 2021 年推出的旗艦 15 億美元基金的一半左右，創始人張濤在接受彭博社採訪時談到了該公司計劃籌集一支 5000 萬美元的 NFT 基金。

“這是一個艱難的兩年週期，”他説。“但與我們很多同行相比，我們設法度過了許多這些挑戰。”