畢馬威審計阿伯丁40年已足夠，謝謝-彭博社

位於英國愛丁堡喬治街的abrdn Plc辦公室，2021年11月11日星期四。根據這家資產管理公司的聲明，abrdn正在就收購投資平台Interactive Investor Ltd.進行談判。攝影師：Jonne Roriz/Bloomberg在其客户與Standard Life合併之前，KPMG LLP為Aberdeen Asset Management進行了32年的審計。現在，這家四大會計師事務所已經在這家有着厭惡元音的資產管理公司Abrdn Plc上服務了第八年。

兩個工作之間的短暫插曲並沒有改變這家資產管理公司在審計師獨立性這個嚴肅問題上樹立了一個不好的榜樣的印象。

這家總部位於愛丁堡的公司的最新年度報告比以往任何時候都更透明地闡明瞭這段長期關係。KPMG從1983年客户成立開始一直擔任Aberdeen的審計師，直到2015年。當時還是一個獨立公司的Standard Life在2016年決定聘請KPMG進行審計。Standard-Aberdeen的合併發生在2017年。董事會認真考慮了KPMG之前的工作是否會損害其獨立性，並得出結論，沒有。

Bloomberg觀點美聯儲祝您度過一個更長久的好星期五大谷翔平在公關方面失手，但他並非日本第一個科技巨頭正在吞噬聊天機器人之王土耳其的埃爾多安處境困難，但不要忽視他儘管這在合併後不久已向股東解釋，但敍述並未明確表示KPMG的關係可以追溯到上世紀80年代，直到今年也沒有進一步提及這個話題。

常識對於長期審計期限持謹慎態度。審計師應該挑戰他們的客户管理層。與被審計方之間形成親密關係的風險只會隨着任期增加而增加。反對意見是，大型或複雜企業的投資者受益於擁有長期的審計團隊，真正瞭解企業的運作機制。

今天的英國金融監管旨在通過要求像Abrdn這樣的大公司每10年進行一次審計招標，並將連續服務限制在20年來取得平衡。失敗的硅谷銀行近30年來一直有同一家審計師（巧合的是KPMG）幾乎可以説並不是對美國允許更長期限的一個很好的廣告。

Abrdn定期審查情況並感到滿意。它指出，KPMG在完成對合並前的阿伯丁的工作後的一年多才成為公司現在形式的審計師。它表示：“從那時起，我們一直嚴格確保審計師的適當獨立性得到維護，提供了關於這個問題的全面披露，並明確表示我們將遵循相關準則，並在規定的10年期限結束時審查該安排。”

KPMG同樣審查了其獨立性，得出結論稱“其客觀性沒有受到影響。”嗯，它應該知道。

Abrdn審計委員會的觀點，自2022年以來有了新面孔：KPMG的任期始於2016年而不是1983年。這個立場在技術上當然是正確的。是的，合併後的公司與之前的情況不同。但情況的實質是，客户-審計師關係——核心問題——已經存在幾十年，KPMG為阿伯丁和現在的Abrdn提供服務的間隔非常短。

一筆失蹤的100億英鎊

自2017年成立以來，Abrdn的市值急劇下降

來源：彭博社

如果Abrdn容易受到批評，那麼它在推動其投資組合公司進行治理改進方面的權威就會受到削弱。此外，審計師的關鍵功能——質疑數字，不怕惹惱可能是主要付費者的人——在公司表現不佳時變得更加重要，就像在這裏一樣。斯坦達德-阿伯丁交易旨在幫助解決廉價被動基金和對沖基金以及私募股權等替代投資策略對一側的威脅，這是所有主動管理者面臨的挑戰。然而，它已經成為該行業併購的公認缺陷的典範，客户撤資，高管們努力使兩種不同文化融合。

比替代方案更好？

Abrdn在新CEO的領導下的表現已經提升

來源：彭博社

注：自Stephen Bird於2020年9月就任Abrdn首席執行官以來的總股東回報率。

C級高管層正在發生變化，後併購主席Douglas Flint和首席執行官Stephen Bird。然而，給市場帶來好消息的壓力仍然一如既往地巨大。Flint曾是畢馬威合夥人並沒有改善整體形象。

Abrdn的下一次審計招標計劃於2026年進行。畢馬威將有資格再爭取10年。雖然選擇不多，但必須有替代方案，而不是讓畢馬威的運營延長至半個世紀。英國金融報告委員會主席理查德·莫里亞蒂上週告訴議員們，由於武器比其他監管機構少，他只是“半個郡的警長”。當公司遵循規則的字面意義而不遵循規則的精神時，你就會明白他為什麼需要充分的武器庫。

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