《彭博社》：薪酬新時代推動凱雷CEO超越昔日高盛競爭對手

大衞·所羅門和哈維·施瓦茨攝影師：Kena Betancur/AFP/Getty Images 和 Christopher Goodney/Bloomberg他們是高盛集團的兩顆明星，在競爭中成為首席執行官。大衞·所羅門拒絕了加入凱雷集團的邀約，並登上了投資銀行的高位，過去六年裏贏得了總價值1.89億美元的薪酬獎勵。

另一位，哈維·施瓦茨，離開了高盛，在經過漫長的間歇後出現在凱雷，自去年抵達以來，獲得了總價值2.17億美元的薪酬包。

這是華爾街薪酬的最新例證：投資銀行可能享有豐厚的聲譽，但在大型買方機構的高層，可以賺取更多的錢。在這種情況下，60歲的施瓦茨在經營一家股價落後於競爭對手、市值僅為該銀行八分之一的資產管理公司時，超越了他曾經在高盛的同行。

儘管投資銀行面臨股東和監管壓力要控制薪酬，但上市的私募股權公司正在給予他們下一代領導者機會賺取九位數和十位數的獎勵。也就是説，如果他們在幾年內達到目標。

凱雷的一些競爭對手製定了超越施瓦茨的薪酬方案。例如，KKR給予聯席首席執行官約瑟夫·貝和斯科特·納特爾激勵措施，如果他們在未來幾年達到所有目標，他們每人可能持有價值超過10億美元的股票。阿波羅給予其聯席總裁每人一份股票獎勵計劃，如果他們達到某些里程碑，目前價值接近7億美元。

替代資產管理人表示，將高管的命運與其股票和基金的表現緊密聯繫在一起，可以使他們與投資者的利益保持一致。他們願意在高管和業績突出者身上花費如此之多，已經在華爾街形成了一股引力，吸引着投資銀行的頂尖人才。

施瓦茨的大部分薪酬是去年確定的，當時凱雷披露計劃給他一個價值 $180 million 的五年股票激勵計劃。如果他能堅持足夠長的時間並提高凱雷的股價，他將獲得這筆限制性股票單位。為了讓高管的命運與股東更緊密地聯繫在一起，凱雷今年早些時候又額外增加了3000萬美元的施瓦茨的股權獎勵。

然後在週三，凱雷披露了 董事會的決定，獎勵他去年的現金獎金是他目標的兩倍，反映了他在提高與費用相關的收入、削減成本和進行其他改變方面的初步進展。

不過，要獲得所有的激勵，股票必須在五年內翻倍。如果他做到了，他的總股權將價值超過5億美元。

所羅門的收入

與此同時，62歲的所羅門在任期內的年度薪酬包介於1750萬美元和3500萬美元之間，還有一次特別的一次性授予。高盛的股價在這一過程中上漲了80%以上，也提高了他的股權價值。他還獲得了與某些高盛投資工具表現相關的攜帶利益。

CEO薪酬顯示私募股權和銀行之間日益擴大的差距

在Schwartz的第一年，Carlyle授予的薪酬比高盛六年的還要多

來源：公司文件

注：總額代表授予日期的價值，包括分佈在幾年內的長期股票獎勵。股票升值可能意味着一些獎勵在分配日期時價值更高。

Solomon財富積累的速度仍然比他的前任Lloyd Blankfein在金融危機前能夠實現的速度慢。這包括2007年創下的那時紀錄的6800萬美元薪酬 — 這是Blankfein成為億萬富翁的又一步。

私募股權公司如黑石集團、阿波羅全球管理公司和KKR & Co.已經遠遠超越了它們的突破時代，在那個時代，高管們通過分紅獲得了鉅額財富。

現在上市交易的這些公司更傾向於用股票來填充高管的薪酬包，概括了這個行業從肆意掠奪的企業突襲者向全球投資超市的轉變。

高盛的加薪

這種變化動態已經成為美國大型投資銀行內部的焦慮源，那裏的CEO的年薪多年來一直沒有超過4000萬美元。在2023年創下紀錄利潤後，摩根大通的Jamie Dimon獲得了3600萬美元。美國銀行的Brian Moynihan獲得了2900萬美元，略微減薪。

在高盛，Solomon和他的副手們在最近幾年比較了他們在買方公司的同行可能獲得的更多薪酬。該銀行的一些最高級領導人已經開始相信他們的薪酬不夠，並且尋求其他方式通過訪問公司其他部分的獎勵來增加他們的薪酬。

當高盛最初在2021年為所羅門和首席運營官約翰·沃爾德隆創建了一次性特別獎勵時，它提到了“人才激烈競爭的迅速增長”。

對於抱怨不斷的銀行家們，前景一片黯淡。

週四，代理投資者Glass Lewis給予高盛的執行薪酬計劃一個“F”評級，並敦促股東投票反對那些導致“薪酬與績效之間存在顯著脱節”的加薪。

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