財政部的反彈可能會面臨1250億美元的阻礙-彭博社

華盛頓特區的美國財政部大樓。

攝影師：Nathan Howard/Bloomberg傑夫·塔爾平斯的Element Capital Management將向外部客户返還約40億美元，告訴他們希望規模變小以提高績效，並朝着主要管理自有資本的方向發展。

這家對沖基金在連續三年的下滑後損失了大約20%的投資者資金，據知情人士透露，它並非按比例返還資本。相反，它正在清理部分較小的客户，並允許較大的客户——其中一些支付更高費用——留下並有可能收回損失。該基金在第一季度上漲了6.7%。

Element向大多數客户收取2%的管理費和40%的利潤，儘管像捐贈基金和基金會這樣的慈善組織，通常規模較小，支付2%和20%的費用。

儘管塔爾平斯正在減少他的公司管理的客户資金數量，但他正在向對沖基金增加5億美元的自有資本。

一位知情人士表示，在返還資金後，Element將擁有大約50億美元的資產，幾乎均勻分配在外部和內部資本之間，但由於細節屬於私密信息，該人士要求匿名。

總部位於紐約的Element的代表在週一向客户傳達了這一決定，拒絕置評。該公司目前管理着約85億美元，並將在本月底前返還資金。

元素的軌跡

資產、績效近年來有所下降

來源：彭博報道

*2023年3月1日資產。#資產在現金回報和第一季度回報後

閲讀更多： 縮小規模的Element Capital旨在主要運用內部現金

大型對沖基金有時會停止接受新資金，甚至返還資本，以避免規模過大，因為在波動市場中航行時規模可能成為一個缺點。通常，現金是按比例返還的。

Element自2018年起停止接受新資金。最新的資本返還是過去五年中的第四次，總共返還給客户的現金達到120億美元。

Talpins自他開始為他的對沖基金交易以來，年化回報率為14.8%，該基金在頂峯時管理了180億美元。2019年7月，他的公司大膽地將績效費率提高到40%。這導致一些客户贖回，有助於將資本減少五分之一。

閲讀更多： Talpins在Element基金將績效費率提高到40%，蔑視行業

Element最初是Vega Asset Management的一部分，後來Talpins —— 之前在花旗集團和高盛集團從事固定收益交易的工作 —— 在2007年將其分拆出來。根據彭博億萬富翁指數，他的淨資產約為24億美元。

債券交易員對他們迎來的第一個明確跡象表示歡迎美國勞動力市場的降温，但這只是點燃他們一直希望全年真正大規模反彈所需的一部分。

美國國債週五大幅上漲，因為政府報告顯示上個月就業和工資增長出現令人意外的疲軟，這加劇了最近其他減緩增長跡象的證據。這一消息為本週末的上漲錦上添花，本週三，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示不需要提高利率，並暗示一旦數據證明必要，就會立即實施降息。