瑞士銀行和野村證券爭相向歐洲的超級富豪銷售利率產品 - 彭博社

瑞士聯合銀行集團和野村控股株式會社正在努力向歐洲的超高淨值人士銷售複雜的固定收益產品，與巴黎銀行集團等公司競爭。

瑞士最大的銀行在過去六個月不斷擴大其結構化利率產品的範圍。在2012年減少固定收益業務以專注於資本密集度較低的業務線之後，瑞士聯合銀行正在利用去年對瑞士信貸進行的救助所獲得的專業知識，將其複雜利率產品的提供整合到其龐大的財富管理客户羣中。

日本最大的券商野村也加大了對高淨值個人銷售產品的力度，例如信用聯動票據、浮動利率票據和通脹聯動債券，通過私人銀行向該地區的客户銷售。努力始於瑞士，該銀行正計劃擴大到法國、盧森堡、意大利、北歐和葡萄牙。

這些公司表示，自上世紀80年代以來最激烈的全球加息週期引發了超高淨值個人和家族辦公室對固定收益產品的重新關注。但這個領域競爭日益激烈，包括巴黎銀行集團在內的許多銀行都在市場上活躍。巴黎銀行拒絕置評。

“由於過去10年利率急劇下降，這些產品有點消失了，現在它們又回來了，”野村控股株式會社歐洲、中東和非洲全球市場解決方案銷售聯席主管Marco D’Agostino在接受採訪時表示。“富人希望擁有一種類似現金的工具，可以為他們提供固定收入。”

目前，根據野村(Nomura)的高管表示，客户可以在許多利率或信貸相關產品上獲得穩定的5%至8%之間的收入。

野村已經新增了約45家新的私人銀行和分銷商來發行這些產品，並計劃引入更多。這標誌着野村正在超越其傳統客户羣體，包括保險公司、對沖基金和資產管理公司。

該銀行的分銷商已經在國家清算所註冊，並與本地證券交易所簽署了發行通知人。與此同時，野村正在更新其技術，以快速處理分銷商的請求，並通過電子郵件提供即時定價。

“我們已經進行了大量投資，以便能夠快速處理這些請求，讓他們感覺自己在與一個交易桌打交道，而不是多個交易桌，”信貸結構董事總經理本·哈蒙德(Ben Hammond)表示。“在歐洲、中東和非洲以及亞洲都有大型私人銀行交易的情況下，他們希望看到一致的價格和一致的服務。”

定製產品

與此同時，瑞銀投資銀行一直在努力將瑞士信貸(Credit Suisse)的宏觀結構產品整合到其利率業務中。在向瑞士信貸的機構客户以及財富管理客户銷售結構化利率產品達20年之久的阿德里安·布拉赫(Adrian Bracher)正在領導這一戰略，以將產品範圍擴大到瑞銀的財富客户。

“我們已經從瑞士信貸將額外的知識、資源和人力轉移到了瑞銀，”布拉赫在一次採訪中表示。“商業案例很明確，瑞銀希望通過最優質的產品擴大其財富管理業務。”

布拉切爾表示，過去幾年來央行利率的上漲推動了超富裕客户對債券產品的興趣，這些客户在幾乎為零的利率年份更多地關注股票。他説，該公司試圖通過包括政府債券的逆向可轉債和短期利率的區間累積在內的產品提供類似股票的回報。客户增長在歐洲和亞洲地區最為強勁。

“這是一個競爭激烈的行業，但你越定製化，其他人就越無法複製你的做法，”他説。“這需要複雜的技術，而這是有代價的 — 有些人寧願專注於更標準化的產品，在那裏他們可以利用大型機器，而不是讓大量個人按案件處理。”

在野村，高管們認為現在是擴張的正確時機，鑑於許多主要經濟體的利率上升。

“目前利率壁壘非常高，這絕對有助於吸引力，並使可贖回和信用掛鈎票據等特殊產品成為十年一遇的機會，”達戈斯蒂諾説。“我們一直在努力成為固定收益產品的首選之地，提供創新的結構信用和結構利率的支付。”

週三，市場恢復了一些平靜，關注點轉向了企業盈利，此前美聯儲主席鮑威爾的鷹派評論推動美元和國債收益率創下五個月來的高點。

歐洲 Stoxx 600 指數在一些地區最大公司的混合報告中小幅波動，倫敦的基準表現不佳，英鎊走高，英國 通脹低於預期，英國國債下跌。英國通脹低於預期。週一，標普500指數連續第三天下跌後，美國股指期貨微跌。亞太地區 MSCI 指數接近抹去今年漲幅。