紐約起訴現金預支公司，從對沖基金億萬富翁那裏獲得資金 - 彭博報道

Leon Cooperman 在 2022 年在佛羅里達州博卡拉頓的家中。

攝影師：Scott McIntyre/for Getty Images/The Washington Post

黃金時段的德克薩斯州奧斯汀天際線。

來源：Getty Images這兩位男士來自華爾街的兩端。

David Glass 在股票欺詐電影 鍋爐房 中受到啓發，通過戴竊聽器避免了一起內幕交易案件的監禁，然後自己開設了一個鍋爐房。他的公司被指控在工業規模上欺詐小企業，十年間非法收取超過10億美元的利息。

Vin Diesel 在 鍋爐房 中。攝影師：AlamyLeon Cooperman 在高盛集團擔任高級職位，然後創立了一家使他成為億萬富翁的對沖基金。他成為一位知名的慈善家，在新澤西州和佛羅里達州的醫院建築上都有他的名字。他自稱是一個“有愛心的資本家”。

沒有跡象表明這兩位男士認識彼此。但他們通過私人信貸市場聯繫在一起，這是華爾街最炙手可熱的領域之一。尋找更高收益率的行動導致富裕個人和機構將資金投入到銀行系統之外的貸款中。無論這些投資者是否意識到，其中一些資金已流向那些對最絕望者進行掠奪的企業。

在庫珀曼的案例中，他的基金會已經向Basepoint Capital LLC投資了超過1億美元，這是一家由一位門徒經營的私人信貸公司。Basepoint將其中一部分資金轉給了一個名為Delta Bridge Funding LLC的新澤西貸款人。根據紐約總檢察長辦公室的説法，Delta Bridge是Glass的最新身份，他稱之為“一個大規模的掠奪性放貸行動。”

這種聯繫是上個月被揭示的，當時紐約總檢察長萊蒂西亞·詹姆斯（Letitia James）對Delta Bridge和其他人提起了訴訟，要求追討14億美元，理由是涉嫌以高達820%的年利率非法放貸。Basepoint沒有被指控有任何不當行為，庫珀曼也沒有被提及。

在佛羅里達家中接到電話的庫珀曼表示，他對Delta Bridge一無所知，直到Bloomberg Businessweek打電話告訴他有關訴訟的事情。他説，他只是Basepoint的眾多投資者之一，不參與決定支持哪些公司。他説：“祝你好運，我對此一無所知。”

Basepoint在一份聲明中表示，他們“對確保我們的交易對手實施的合規計劃的質量充滿信心。”Delta Bridge的律師表示，他們有“致力於成為合規領域的行業領導者的記錄承諾。”Glass沒有回應評論請求。

庫珀曼創立了對沖基金Omega Advisors，仍然管理着自己的資金和家族基金。攝影師：Scott McIntyre/for Getty Images/The Washington Post80歲的庫珀曼承諾捐出超過90% 的財富，據估計為27億美元，根據 Bloomberg Billionaires Index。在 2022年的一篇報道 中，他對像他這樣的億萬富翁為什麼會受到公眾批評感到困惑，因為他的財富是努力工作的結果。他去年出現在CNBC上推廣他的回憶錄，他説他寫這本書是為了確保像他的孫輩這樣的年輕人瞭解資本主義的優點。庫珀曼在談到自己是如何從卑微的開始崛起時，有一刻 情緒激動到哽咽。

“我賺了很多錢，我會全部捐出去，”他説着，停頓片刻使自己冷靜下來。

儘管他多年前停止為他人管理資金，庫珀曼仍然照料着自己的財富和 Leon and Toby Cooperman Family Foundation 的財富。根據最近的完整税務申報，該基金會資產中超過四分之一—約1.43億美元—投資於Basepoint或其基金，截至2022年1月。其中約900萬美元投資於支持Delta Bridge的基金。

那種高低財務的交匯發生在2021年。 Glass 的原始公司 Yellowstone Capital LLC 遇到了麻煩。 聯邦貿易委員會和兩個州的總檢察長正在調查其放貸實踐。 部分原因是由於這種審查，一家韓國公司威脅要撤回其信貸額度，這將意味着燈火熄滅。

Yellowstone 起源於十年前的金融危機。 披薩店和理髮店等小型企業在從銀行獲得貸款方面遇到了困難。 一個名為商家現金預付款的新行業應運而生，銷售人員以年化利率高達300%或更高的短期資金。 管理這些交易的文件旨在通過將交易描述為未來收入的預付款而不是貸款來規避州的高利貸法律。

在法律真空中運作，這個行業吸引了那些在高盛招聘人員眼中不會得到第二次關注的人物：像 Glass 這樣的被定罪的股票欺詐犯，因欺詐而被禁止從事抵押銷售的銷售員，甚至黑手黨成員。 Yellowstone 及其同類公司向紐約法院系統湧入瞭如此之多的可疑的追債訴訟，以至於該州不得不修改法律以制止它們。

天價利率和侵略性的追債手段使許多 Yellowstone 的借款人陷入債務循環。 “我們唯一能夠支付分期付款的方式是承擔更多債務——通常是來自 Yellowstone 本身，” 曼哈頓知名擅長椒鹽可頌麪包的 City Bakery 創始人在法庭文件中説。 在這家企業倒閉之前，它從 Yellowstone 那裏獲得了七筆現金預付款。 在一位 Yellowstone 高管告訴弗吉尼亞州的一名水管工，除了死亡或中彩票之外沒有擺脱沉重債務的唯一途徑後，這位借款人走進樹林，試圖自殺。

在新澤西州澤西城的黃石總部，生意興隆。在鼎盛時期，該公司每年放貸超過5億美元。根據總檢察長獲得的一條短信，一名高管估計該地方至少誕生了30位百萬富翁。

但是，黃石的規模使其成為執法機構明顯的目標。調查人員正在調查該公司是否系統性地向商家收取超過他們所欠金額的費用，以及這些交易本身是否實際上是偽裝的貸款，這將使驚人的利率非法。

因此，根據紐約總檢察長的訴訟，格拉斯制定了一個計劃：一羣黃石高管——但不包括格拉斯或首席執行官艾薩克·斯特恩——將組建一個新公司，接管黃石的資產和員工，並以新名稱Delta Bridge繼續運營。黃石本身將停止營業。

紐約總檢察長莉蒂西亞·詹姆斯於三月對商家現金預付款公司提起了14億美元的訴訟。攝影師：邁克爾·M·聖地亞哥/蓋蒂圖片社總檢察長表示，這筆交易旨在通過留下只有極少資產的破產公司來躲避政府調查人員和債權人。（在一次證詞中，格拉斯表示相反：這是為了最大化剩下的資金來償還債務。）

為了完成交易，Delta Bridge需要一條信貸額度來資助其運營。這就是Basepoint的作用所在。

像黃石國家公園一樣，Basepoint在金融危機之後崛起，為那些銀行正在撤退的地方提供信貸。不過，Basepoint並不直接放貸，而是從俯瞰曼哈頓洛克菲勒中心的辦公室向其他放貸人提供融資。

很容易看出為什麼Basepoint可以向客户收取比典型銀行更高的利息，以及為什麼這些客户可能在其他地方難以獲得資金。有些是預付現金公司。其他人是利用部落關係規避州的高利貸法的發薪日貸款人。有些提供車輛抵押貸款或經營當鋪。

Basepoint的一個客户由一名被定罪的走私者經營，另一個由美國證券交易委員會希望禁止從事低價股交易的人經營。一家前客户被判支付1.57億美元，因為法官發現其欺騙客户並違反了十幾個州的高利貸法。

庫珀曼與Basepoint的關係可以追溯到2015年，當時他的對沖基金Omega Advisors Inc. 投資了該公司的一筆交易。2020年，庫珀曼在Omega的一名前副手埃裏克·施耐德接管了Basepoint。後來，他將其與總部位於波多黎各的Advantage Insurance Inc.合併，形成了一個擁有60億美元資產的金融集團。庫珀曼幫助融資這筆交易，併成為合併公司的部分所有者，根據一位直接瞭解交易情況的人士透露，該人要求匿名，因為Advantage的所有者並未公開披露。施耐德拒絕置評。

與此同時，多虧了Basepoint的支持，Glass的計劃於2021年5月實現。一個星期五，黃石正式關閉了大門；一個星期一，大部分同樣的員工回到了同樣的辦公室，更名為Delta Bridge。

觀看：Zachary R. Mider在“彭博市場”節目中與Sonali Basak談論一些私人信貸基金的投資者，包括Leon Cooperman基金會的基礎，可能最終將資金流向專門從事商户現金預付款的貸款人。

總檢察長表示，過渡後非法放貸仍在繼續，Stern和Glass仍然參與其中。“德爾塔橋與黃石是同一家企業，”訴訟書中説，只是“換了個名字而已。”

德爾塔橋的律師李·瓦爾坦在一封電子郵件中表示這不是事實。“德爾塔橋是一個獨立的企業，Isaac Stern和David Glass從未參與其中，”他説。“總檢察長決定製造誤導性的頭條新聞，而不是講述我們在合規方面的明確承諾，這是不幸的，我們期待在法庭上證明這一點。”

幾個月後，Basepoint幫助新的德爾塔橋領導層籌集了2500萬美元，用於償還對黃石的債務。Basepoint在證券文件中報告稱，為德爾塔橋融資的資金從投資者那裏籌集了2.29億美元。其中包括作為2022年持有的900萬美元投資的Cooperman基金會。基金會之外的任何Cooperman投資都不必披露。

在曼哈頓州法院提交的訴訟中，除了德爾塔橋，還針對黃石和包括Glass和Stern在內的10名高管。訴訟提交後五天，德爾塔橋通知其業務夥伴停止發放新貸款。第二天，它解僱了數十名員工。

Basepoint表示，他們對Delta Bridge的情況一無所知。“如果我們知道Delta Bridge秘密（或公開）打算牽涉Glass或Stern，或者Delta沒有打算遵守合法合規的MCA協議和書面協調政策，我們就不會提供融資，” Basepoint在聲明中説。

兩名從Basepoint那裏獲得資金的現金預支行業人士要求不透露姓名，因為交易是保密的，他們表示他們向Basepoint支付了年化收益率高達15%或更高。根據證券備案，Basepoint在某些交易中向投資者支付了約10%的年利潤。

Cooperman表示，他繼續投資只是為了賺更多錢來施捨。在演講和採訪中，他喜歡講述自己在布朗克斯的成長經歷，他出生在波蘭移民家庭。他在那裏上公立學校，十幾歲時做過一些每小時只有55美分的工作。

“這就是美國夢，”他曾經説過。“從一無所有開始，賺很多錢，然後與其他不那麼幸運的人分享成功。”

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