俄羅斯的海運石油出口接近10個月來的最高水平 - 彭博社
Julian Lee
俄羅斯在截至4月21日的四周內每天通過海運出口了366萬桶原油。
攝影師：Ali Mohammadi/Bloomberg俄羅斯的海運原油出口在截至4月21日的四周內保持了多月來的高位，因為該國的煉油廠在努力從洪水和烏克蘭無人機襲擊中恢復過來。
由於洪水迫使奧爾斯克煉油廠停產，而受軍事打擊的工廠的運行仍然低於正常水平，石油加工接近去年5月以來的最低水平，這鼓勵原油供應轉向出口。波羅的海關鍵港口的4月裝載計劃已經 修訂 至自2023年5月以來的最高水平。
儘管美國加大制裁力度，莫斯科仍能維持對中國和印度等主要客户的出口水平，當現有客户引起美國當局注意時， 新的交易商 會出現。在與印度的貿易中，一些即使對最有經驗的商人來説也不熟悉的公司已經出現，負責處理石油輸出國家組織+生產國和世界第三大進口國和消費國之間的貨物運輸。
然而，最新數據顯示，更加波動的每週流量放棄了前七天的大部分增長，這一下跌是由於俄羅斯原油通過黑海諾沃羅西斯克港口出口量的下降所致。這一情況，再加上一個月前的大量出口，可能會導致下週的四周出口量下降。
俄羅斯原油出口在截至4月21日的四周內增加了約2.4億美元，每週達到19.4億美元，較4月14日的時期有所增加，得益於較高的價格。
海運原油
俄羅斯海運原油出貨量（2022-2024年）
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
四周平均出貨量至亞洲 —— 主要是中國和印度 —— 也保持在接近自6月以來最高水平，每天達到333萬桶。
中國對俄羅斯原油的進口在三月份激增至創紀錄高位，海關數據顯示。這個亞洲國家在三月份從俄羅斯進口了1081萬噸原油，相當於每天約256萬桶，創下2004年以來的最高紀錄。這些數字包括通過管道和船舶運送的數量。
在被印度煉油商拒絕後積壓的俄羅斯蘇科爾原油現在幾乎消失了。總量的一半，約910萬桶，已經交付給中國的煉油廠。另外700萬桶最終返回印度。還有兩批貨物已經交付給巴基斯坦。
這樣一來，僅剩下140萬桶貨物尚未顯示目的地。其中一半的貨物正在從自一月以來一直存放它們的油輪上轉移到一艘較小的船舶上。這次轉移正在馬六甲海峽進行，表明這些貨物最終可能會到達印度。自2月中旬以來裝載的所有蘇科爾貨物都直接運往中國。
目的地的原油流向
截至4月21日的一週內，俄羅斯的海運原油流量減少了大部分上週的激增，每日減少50萬桶至345萬桶。
這一下跌是由於通過黑海諾沃羅西斯克港口出口的俄羅斯原油數量下降超過60%，彭博社編制的船舶跟蹤數據顯示。
不太波動的四周平均值幾乎保持不變，為366萬桶，自6月以來最高。
每週出貨量比5月和6月的平均水平低約13.5萬桶，或比俄羅斯的四月目標低約1.5萬桶，這是歐佩克+聯盟為限制供應和支撐價格所做更廣泛努力的一部分。四周平均值比目標高約19.5萬桶。
俄羅斯表示，作為更廣泛的歐佩克+倡議的一部分，將在4月削減每日121,000桶的原油出口量，從5月至6月的平均水平，因為莫斯科將更多的負擔轉移到生產目標上，這是該組織其他成員所青睞的。今年前三個月的海運出貨量超過了俄羅斯該時期的目標水平僅多出每日1.6萬桶。
俄羅斯的海運原油
俄羅斯原油四周平均出貨量按目的地（2022-2024年）
來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據
所有數字均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物。這些是由哈薩克斯坦KazTransoil JSC運往俄羅斯，通過諾沃羅西斯克和烏斯秋加出口的貨物，不受歐盟制裁或價格上限的限制。
哈薩克斯坦的原油與俄羅斯原油混合，形成統一的出口流。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以區別於俄羅斯公司運輸的貨物。
船舶跟蹤數據與港口代理報告以及Kpler和Vortexa Ltd等其他信息提供商報告的流量和船舶運動進行交叉核對。
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亞洲
觀察到運往俄羅斯亞洲客户的貨物，包括那些沒有最終目的地的貨物，在截至4月21日的四周內每日下降至333萬桶，而前一個四周期間為334萬桶。
每日約135萬桶原油被裝上駛往中國的油輪。這個亞洲國家的海運進口 得到提振，約有80萬桶原油通過管道從俄羅斯運抵，直接或通過哈薩克斯坦。
前往印度的船舶的流量平均約為146萬桶每日。
隨着目前沒有顯示最終目的地的船舶的卸貨港變得清晰，中國和印度的數字可能會上升。
每日約31萬桶的相當數量的貨物被運往埃及的西奧斯曼港或蘇伊士運河口。這些航程通常在印度或中國的港口結束，並在下面的圖表中顯示為“未知亞洲”，直到最終目的地變得明確。
“其他未知”體積在截至4月21日的四周內達到約每天18萬桶，這些是那些顯示沒有明確目的地的油輪。這些貨物大部分起源於俄羅斯西部港口，然後經蘇伊士運河轉運，但也有一些可能最終運往土耳其。其他貨物可能會從一艘船轉移到另一艘船，目前大多數這種轉移發生在地中海，希臘海岸附近，或者最近在阿曼的索哈爾附近。
俄羅斯的亞洲客户
俄羅斯所有港口原油出貨的四周移動平均值（2022-2024年）
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
注：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口前往蘇伊士運河的船隻。未知包括顯示沒有明確目的地的船隻以及將貨物轉移到未知船隻的船隻。
歐洲和土耳其
俄羅斯對歐洲國家的海運原油出口已經停止。
隨着去年年底對保加利亞的輸送停止，土耳其現在是來自俄羅斯西部港口的貨物唯一的短途市場。
俄羅斯對歐洲和土耳其的原油出貨
俄羅斯原油的四周平均出貨量（2022-2024年）
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
注：俄羅斯所有港口原油出貨的四周移動平均值。
截至4月21日的四周內，對土耳其的出口穩定在每天32.3萬桶。
出口價值
在取消俄羅斯原油出口關税後，我們已經開始跟蹤海運原油出口的毛值，使用Argus Media價格數據和我們自己的油輪追蹤。
俄羅斯原油出口的總值從4月14日的21億5000萬美元下降到了4月21日的18億4000萬美元。然而，四周平均收入有所增加，每週增加約2,400萬美元，達到了19億4000萬美元，受到油價上漲的支持。四周平均值仍然低於2022年6月19日的每週21億7000萬美元的峯值。去年最高值為每週20億美元，出現在10月22日。
在七國集團國家對俄羅斯原油出口實施價格上限政策後的頭四周，海運原油流量的價值下降到每週9億3000萬美元的最低點，但很快恢復了。
出口價值
海運原油出口的總收入（2022-2024年）
來源：彭博社根據Argus Media的價格數據和船舶跟蹤數據計算
注：每週值是通過將每週平均Argus價格和出口量相乘計算得出的。波羅的海和北極出口使用烏拉爾FOB普里莫斯克日期倫敦收盤價中間價。黑海出口使用烏拉爾Med Aframax FOB諾沃羅西斯克日期倫敦收盤價中間價。太平洋出口使用ESPO混合FOB科茲米諾即期新加坡收盤價中間價。
上圖顯示了俄羅斯海運原油出口的總值，以每週和四周平均為基礎。該值是通過將Argus Media Group的平均每週原油價格與每個港口的每週出口流量相乘計算得出的。對於來自波羅的海和北極港口的出貨，我們使用烏拉爾FOB普里莫斯克日期倫敦收盤價中間價。對於來自黑海的出貨，我們使用烏拉爾Med Aframax FOB諾沃羅西斯克日期倫敦收盤價中間價。對於太平洋出貨，我們使用ESPO混合FOB科茲米諾即期新加坡收盤價中間價。
2023年底，作為俄羅斯長期税制改革計劃的一部分，出口關税被廢除。
離開俄羅斯港口的船隻
以下表格顯示了每個出口碼頭離開的船隻數量。
船舶跟蹤數據和港口代理報告顯示，截至4月21日的一週內，共有32艘油輪裝載了2410萬桶俄羅斯原油。這比上週減少了約350萬桶，幾乎抵消了上週的增長。
在俄羅斯碼頭裝載原油的油輪
截至4月21日的一週內，有32艘油輪裝載了俄羅斯原油
來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據
注：基於貨物裝載完成日期。不包括裝載哈薩克斯坦KEBCO級貨物的船隻。
除了俄羅斯原油外，烏斯季盧加裝載了一批KEBCO貨物，諾沃羅西斯克裝載了兩批。
註釋
注：本故事是追蹤俄羅斯出口碼頭原油運輸量和這些流量的總價值的每週系列報道的一部分。每週從週一到週日。下一次更新將在4月30日星期二。
注：所有數字均不包括哈薩克斯坦的KazTransOil JSC擁有的貨物，這些貨物經過俄羅斯，從諾沃羅西斯克和烏斯季盧加裝載為KEBCO級原油。
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